Hyperliquid thu hút trader không phải nhờ hợp đồng tương lai dầu 24/7: JPMorgan

Hyperliquid, sàn giao dịch phi tập trung xây dựng trên blockchain Layer 1 riêng, đang chứng kiến mức hoạt động tăng mạnh khi các nhà đầu tư không phải crypto tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với dầu qua hợp đồng tương lai 24/7, theo các nhà phân tích của JPMorgan.

Hợp đồng CL-USDC liên kết dầu thô WTI trên Hyperliquid đạt khối lượng giao dịch khoảng 1,7 tỷ USD/ngày vào giữa tháng 3, với hợp đồng mở đạt khoảng 300 triệu USD, trở thành sản phẩm được giao dịch nhiều thứ ba của sàn sau bitcoin và ether. Hợp đồng này được ký quỹ bằng USDC và cho phép đòn bẩy tối đa 20x, thuận tiện cho các nhà giao dịch muốn khai thác biến động giá dầu ngoài giờ thị trường truyền thống.

Các nhà phân tích lưu ý rằng nhu cầu giao dịch tài sản truyền thống ngoài giờ đã thúc đẩy sự quan tâm đến các sàn phi tập trung như Hyperliquid. Khác với nhiều DEX dựa vào automated market maker, Hyperliquid sử dụng onchain limit order book, cung cấp định giá chính xác, spread hẹp và loại lệnh quen thuộc với trader chuyên nghiệp. Tính năng thanh toán gần như tức thì và quản lý rủi ro theo danh mục giúp nâng cao hiệu quả vốn, vốn là đặc điểm của các sàn tập trung cao cấp.

JPMorgan nhận định, các sàn phi tập trung đang dần chiếm thị phần từ sàn tập trung trong mảng phái sinh crypto, đặc biệt ở phân khúc tầm trung, nhờ giao dịch liên tục, tự quản lý tài sản và tốc độ thực thi nhanh. Xu hướng này dự kiến sẽ mở rộng sang nhiều loại tài sản khác ngoài hàng hóa, khai thác khoảng trống mà thị trường truyền thống chưa phục vụ 24/7.

Các sàn truyền thống như CME, Nasdaq, NYSE đang hướng tới giao dịch quanh năm hoặc mở rộng giờ giao dịch, nhưng hiếm có hợp đồng tương lai vĩnh viễn hay đòn bẩy cao như trên DEX.