Hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 18,6 tỷ USD hết hạn hàng tháng có thể khởi động đợt tăng giá lên 75.000 USD

Điểm chính:

• Hơn 90% tùy chọn call Bitcoin có thể hết hạn vô giá trị nếu giá không vượt qua $71,000 vào thứ Sáu.

• Các nhà giao dịch lo ngại lạm phát gia tăng và điều kiện tín dụng xấu đi khi chiến tranh Mỹ và Israel-Iran tiếp tục.

Bitcoin (BTC) đã bị mắc kẹt trong một phạm vi hẹp giữa $67,700 và $71,600 trong tuần qua, theo sát cách thị trường chứng khoán Mỹ phản ứng với chiến tranh Mỹ và Israel-Iran. Các nhà giao dịch đặt nhiều hy vọng rằng việc hết hạn quyền chọn Bitcoin hàng tháng trị giá $18,6 tỷ vào thứ Sáu sắp tới có thể tạo động lực tăng giá cần thiết để vượt qua mức $75,000.

Các tùy chọn call (mua) Bitcoin chiếm ưu thế trong tổng lãi mở của tháng Ba, đạt $11,2 tỷ, trong khi các công cụ put (bán) thấp hơn 34% ở mức $7,4 tỷ. Tuy nhiên, lợi thế này không có ý nghĩa nhiều khi Bitcoin đã không thể duy trì mức trên $74,000 trong bảy tuần qua. Các nhà đầu tư lo ngại rằng lạm phát sẽ vẫn là mối quan ngại khi giá dầu WTI duy trì ở mức trên $90.

Sự không chắc chắn kinh tế giúp phe bear thống trị đợt hết hạn quyền chọn Bitcoin hàng quý

Những dấu hiệu ban đầu của các vết nứt trong nền kinh tế Mỹ xuất hiện sau khi các quỹ tín dụng tư nhân hạn chế mua lại giữa lo ngại về chất lượng khoản vay đang xấu đi. Lĩnh vực trị giá $3 nghìn tỷ đã bị giám sát chặt chẽ sau khi các công ty quản lý tài sản Ares Management, Apollo Global Management, Blue Owl Capital và Cliffwater buộc phải tạm dừng hoặc hạn chế rút tiền trong những tuần gần đây, theo CNBC.

Sự không chắc chắn kinh tế vĩ mô rộng hơn có thể chính xác là thứ phe bear cần cho đợt hết hạn hàng quý của Bitcoin. Để đánh giá tốt hơn các lực lượng thúc đẩy giá Bitcoin trước sự kiện vào lúc 8:00 sáng UTC thứ Sáu, các nhà phân tích đang xem xét các tùy chọn call và put được đặt ở mức giá nào.

Deribit giữ vị trí dẫn đầu rõ ràng với 76% thị phần với $14,1 tỷ lãi mở, tiếp theo là OKX với 7,1% và CME ở mức 6,6%. Mặc dù có nhu cầu lớn hơn đối với các tùy chọn call, phe bull Bitcoin tại Deribit đã quá tự tin, đặt phần lớn cược của họ vào $90,000 và các mức cao hơn.

Chỉ có $2 tỷ tùy chọn call tại Deribit được đặt dưới $78,000, có nghĩa là 77% các công cụ đó có khả năng trở nên vô giá trị vào thứ Sáu. Điều này cho thấy phe bull Bitcoin đã không dự đoán đợt hết hạn hàng quý ở mức $71,000, một mức giá sẽ làm mất hiệu lực 92% lãi mở của các tùy chọn call.

Liên quan: Cuộc chiến của Bitcoin cho $70K tiếp tục khi dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch tránh định vị tăng giá

Một phần các vị thế đó có thể đã được đặt trước tháng Hai, khi Bitcoin đang giao dịch trên $86,000, điều này giải thích các vị thế lớn cao hơn nhiều so với mức giá hiện tại.

Lãi mở của các tùy chọn put ở mức $66,000 hoặc cao hơn đạt $2,2 tỷ tại Deribit, có nghĩa là 40% các công cụ đó vẫn còn hiệu lực cho đợt hết hạn thứ Sáu. Do đó, thoạt nhìn, có một lợi thế nhỏ cho các tùy chọn put, nhưng cần có cái nhìn chi tiết hơn để hiểu tình hình có thể thay đổi ở mức nào.

Dưới đây là bốn kết quả có thể xảy ra cho đợt hết hạn quyền chọn BTC thứ Sáu tại Deribit dựa trên xu hướng giá hiện tại:

• Giữa $65,000 và $69,000: Kết quả ròng có lợi cho các công cụ put (bán) $1,8 tỷ.

• Giữa $69,001 và $72,000: Kết quả ròng có lợi cho các công cụ put (bán) $950 triệu.

• Giữa $72,001 và $75,000: Kết quả ròng có lợi cho các công cụ put (bán) $430 triệu.

• Giữa $75,001 và $78,000: Kết quả ròng có lợi cho các công cụ call (mua) $790 triệu.

Cuối cùng, phe bull Bitcoin cần một đợt tăng giá 6% từ mức $70,900 hiện tại để thay đổi kết quả của đợt hết hạn quyền chọn tháng Ba có lợi cho họ.