Bitcoin giảm xuống gần $65k sau khi Trump hoãn hành động với Iran khiến giá dầu tăng, gây thanh lý $200M

Bitcoin giảm về gần $65,000 vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư cắt giảm đầu tư vào tài sản rủi ro sau khi căng thẳng Trung Đông tiếp tục khiến giá dầu duy trì mức cao, đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc lên mức cao nhất trong nhiều tháng và đồng đô la tăng giá.

Theo dữ liệu của CryptoSlate, BTC giảm gần 5% xuống khoảng $66,484, mức giá thấp nhất kể từ đầu tháng. Điều này tiếp tục xu hướng mà trong đó tiền điện tử hàng đầu liên tục thất bại trong việc duy trì giá khi áp lực vĩ mô trở lại.

Một nhà phân tích tại Bitunix nói với CryptoSlate:

Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy biến động giá đã xóa sổ gần $200 triệu từ các nhà giao dịch tiền điện tử trong giờ qua, với các trader long chịu phần lớn tổn thất.

Tại sao giá Bitcoin đang giảm?

Đà giảm hiện tại của BTC không đến từ cú sốc đặc thù của tiền điện tử. Thay vào đó, sự sụt giảm có thể liên quan đến căng thẳng địa chính trị đã làm rung chuyển thị trường toàn cầu.

Trong một bài đăng trên Truth Social, Tổng thống Donald Trump tiết lộ rằng ông đang hoãn kế hoạch phá hủy các nhà máy năng lượng của Iran thêm 10 ngày nữa, gia hạn thời hạn đến ngày 6 tháng 4 khi các cuộc đàm phán tiếp tục. Đây là lần tạm dừng quan trọng thứ hai mà ông đưa ra giữa cuộc xung đột đang diễn ra với Iran.

Thông báo mới đã làm rung chuyển thị trường toàn cầu, với dầu thô Brent tăng lên gần $110 một thùng, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,456%, mức cao nhất kể từ tháng 7, và Nasdaq vẫn ở vùng điều chỉnh sau khi giảm 11% so với mức cao gần đây.

Đồng thời, đồng đô la cũng đang hướng tới tháng mạnh nhất kể từ tháng 7 năm 2025 khi các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản an toàn và thị trường định giá điều kiện tài chính chặt chẽ hơn.

Trên bối cảnh này, các nhà phân tích thị trường cho biết sự sụt giảm của Bitcoin cho thấy tài sản kỹ thuật số hàng đầu này vẫn giao dịch giống như một tài sản rủi ro beta cao hơn là một công cụ phòng ngừa chống lại căng thẳng địa chính trị.

Khi dầu tăng giá, các nhà đầu tư không chỉ thấy một câu chuyện chiến tranh. Họ cũng thấy mối đe dọa lạm phát cao hơn, ít cắt giảm lãi suất hơn và bối cảnh khó khăn hơn cho các tài sản được định giá cao. Trong tình huống đó, Bitcoin có thể giảm cùng với cổ phiếu công nghệ thay vì tăng cùng vàng hoặc các giao dịch phòng thủ khác.

Dầu và lợi suất đặt lại bối cảnh vĩ mô

Cách hữu ích nhất để đóng khung biến động thị trường hiện tại là xem xét những gì đã xảy ra với dầu và lãi suất sau thông báo của Trump. Việc tạm dừng các cuộc tấn công đã thay đổi lịch trình chiến tranh ngay lập tức, nhưng nó không thuyết phục thị trường rằng mối đe dọa lạm phát đã giảm đủ để giảm áp lực lên tài sản rủi ro.

Dữ liệu từ Oilprices.org cho thấy các chỉ số giá dầu vẫn cao hơn đáng kể so với lúc bắt đầu xung đột, với Brent tăng 52% và dầu thô Mỹ tăng 43% kể từ khi chiến tranh bắt đầu.

Những mức tăng đó đã đủ lớn để duy trì nỗi lo lạm phát ngay cả trong những thời điểm ngoại giao dường như có tiến triển.

Đó là kênh truyền tải chính cho Bitcoin. Giá dầu cao hơn không chỉ báo hiệu nguy hiểm địa chính trị. Chúng cũng thể hiện lo ngại rằng lạm phát sẽ vẫn ở mức cao, buộc các ngân hàng trung ương phải duy trì chính sách chặt chẽ hơn trong thời gian dài hơn.

Để tham khảo, cuộc thăm dò của Reuters vào ngày 26 tháng 3 cho thấy hầu hết các nhà kinh tế vẫn kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến ít nhất tháng 9, nhưng thị trường tài chính đã đi xa hơn nhiều, chuyển từ kỳ vọng cắt giảm sang tranh luận về việc liệu có thể tăng lãi suất vào cuối năm nay hay không.

Vào thứ Sáu, Reuters báo cáo thị trường đang định giá khả năng 70% Fed sẽ tăng lãi suất vào năm 2026. Đối với Bitcoin, đó là sự kết hợp thù địch: năng lượng đắt đỏ, chi phí vay ngoài đời thực cao hơn và thị trường ngày càng tập trung vào sự dai dẳng của lạm phát thay vì thanh khoản mới.

Hiệu suất mạnh mẽ của đồng đô la trong tháng này đã làm tăng thêm áp lực đó.

Dữ liệu từ TradingView cho thấy chỉ số đô la đang hướng tới mức tăng 2,4% trong tháng, hiệu suất tốt nhất kể từ tháng 7, khi các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn và định giá lại triển vọng lãi suất Mỹ. Đồng đô la mạnh hơn thường tự làm thắt chặt điều kiện tài chính toàn cầu và làm cho các giao dịch đầu cơ kém hấp dẫn hơn.

Bitcoin, vốn đã mất một số động lực trong những tuần gần đây, đã bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi đó ngay khi thị trường rộng hơn bắt đầu cắt giảm rủi ro.

Sự hỗ trợ của ETF đã trở nên kém đáng tin cậy hơn

Trong khi đó, sự di chuyển của BTC về phía $65,000 cũng cho thấy thị trường hậu ETF vẫn cần dòng vốn tổ chức ổn định để hấp thụ áp lực bán.

Tổ hợp ETF Bitcoin spot của Mỹ không mất hết nhu cầu trong tháng này, nhưng mô hình dòng vốn trở nên không đồng đều ngay khi điều kiện vĩ mô xấu đi.

Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy các quỹ, sau khi ghi nhận dòng vốn vào mạnh khoảng $2 tỷ trong đầu tháng này, đã chứng kiến sự chậm lại đáng kể.

Để tham khảo, các phương tiện đầu tư niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận dòng vốn rút ròng hơn $70 triệu trong tuần giao dịch này so với tuần kết thúc ngày 13 tháng 3, khi các quỹ chứng kiến dòng vốn vào $767,33 triệu.

Những con số đó mô tả một thị trường nơi nhu cầu tổ chức không còn đến theo đường thẳng.

Điều này là vì dòng vốn vào ETF mạnh mẽ có thể đỡ đỡ tiền điện tử khi các tiêu đề vĩ mô xấu đi, nhưng dòng vốn vào không đều khiến Bitcoin dễ bị ảnh hưởng hơn bởi những biến động tương tự về lợi suất, cổ phiếu và đô la đang tấn công phần còn lại của tổ hợp rủi ro.

Hết hạn quyền chọn lớn làm tăng mức độ biến động

Đợt bán tháo vào thứ Sáu cũng diễn ra cùng với một trong những sự kiện phái sinh lớn nhất trong năm.

Dữ liệu từ Greeks.live cho thấy khoảng $13 tỷ quyền chọn Bitcoin sắp hết hạn, với tỷ lệ put-call là 0,56 và giá thực hiện tối đa là $74,000.

Theo công ty:

Hợp đồng quyền chọn Bitcoin cho người nắm giữ quyền lựa chọn mua BTC ở mức giá đã định trước hoặc vào một ngày cụ thể trong tương lai, mà không ép buộc họ phải thực hiện giao dịch mua.

Trong thực tế, điều đó có nghĩa là người mua có thể rút lui khi hợp đồng hết hạn nếu giao dịch không còn hợp lý, hoặc thực hiện quyền chọn nếu có lợi.

Khi ngày hết hạn đến gần, thị trường tiền điện tử có thể thấy biến động giá mạnh hơn vì các trader thường điều chỉnh vị thế, chuyển hợp đồng về phía trước hoặc đóng giao dịch hoàn toàn.

Vì vậy, các đợt hết hạn quyền chọn lớn, như hôm nay, thường trùng với các đợt bán tháo thị trường mạnh, mặc dù kết quả đó không phải là tự động.

Sự phá vỡ nói gì bây giờ

Việc quay trở lại $65,000 nói ít hơn về sự sụp đổ niềm tin vào Bitcoin hơn là về môi trường thị trường xung quanh nó. Bitcoin vẫn đang bị kéo bởi kỳ vọng lạm phát, giả định của ngân hàng trung ương, biến động dầu và sức mạnh của đồng đô la.

Khi những biến số đó cùng lúc đi ngược lại tài sản rủi ro, BTC không nhận được đối xử đặc biệt. Nó được bán cùng với phần còn lại.

Hiện tại, điều đó khiến Bitcoin giao dịch trong một khuôn khổ hẹp nhưng quan trọng. Các nhà phân tích tại Bitunix nói với CryptoSlate:

Bài đăng Bitcoin giảm về $65k sau khi Trump trì hoãn mới với Iran đẩy dầu cao hơn, gây ra sự mất mát $200 triệu xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.