Khối lượng DEX Solana chạm đáy năm 2024, SOL hướng tới mức hỗ trợ $80

Token gốc SOL của Solana đã đối mặt với đợt điều chỉnh đáng chú ý sau khi bị từ chối gần mức $93 vào thứ Tư tuần trước, giảm khoảng 11% khi các nhà giao dịch đánh giá mức hỗ trợ ngắn hạn của chuỗi. Với giá thử nghiệm vùng $80 trong nhiều dịp trong những ngày gần đây, những người tham gia thị trường đang theo dõi liệu SOL có thể bảo vệ được ngưỡng chính hay liệu đợt điều chỉnh sâu hơn về mức giữa $70 có thể xuất hiện.

Giữa hoạt động giá yếu hơn, hoạt động on-chain của Solana vẫn được neo giữ bởi việc tạo ra doanh thu liên tục của hệ sinh thái. Dữ liệu mới nhất cho thấy rằng trong khi khối lượng DEX của Solana nguội đi, mạng lưới vẫn tiếp tục hỗ trợ mật độ DApps có doanh thu cao hơn nhiều đối thủ, nhấn mạnh sự quan tâm liên tục của nhà phát triển đối với chuỗi. Trong tháng qua, tổng giá trị bị khóa trên Solana đứng ở mức khoảng 6,3 tỷ USD, chỉ bằng một phần nhỏ so với khoảng 54,1 tỷ USD của Ethereum. Đồng thời, phí on-chain của Solana đạt tổng cộng khoảng 18,5 triệu USD trong tháng 3, giảm khoảng 42% so với mức của tháng 1, chủ yếu do hoạt động DeFi yếu hơn trên mạng.

Trong bối cảnh thị trường rộng hơn, hoạt động on-chain của Ethereum vẫn mạnh mẽ trong bối cảnh thay đổi bị chi phối bởi các giải pháp layer-2. Khối lượng DEX tháng 3 trên Ethereum và các hệ sinh thái Layer-2 của nó đạt khoảng 41 tỷ USD, giảm 23% so với hai tháng trước. Quan trọng là, khi tổng hợp hoạt động DEX trên các mạng layer-2 của Ethereum—Base, Arbitrum, Polygon và Optimism—thị phần DEX của Ethereum tăng lên 42% trong tháng 3 từ 33% vào tháng 1. Điều này đánh dấu sự chuyển dịch rõ ràng trong dòng giao dịch hướng về layer-2 và rời xa chuỗi cơ sở, định hình lại động lực cạnh tranh giữa Solana và hệ sinh thái L2 đang mở rộng của Ethereum.

Những điểm chính

• Solana vẫn là người dẫn đầu về doanh thu trong số các blockchain, với một nhóm DApps tạo ra hơn 1 triệu USD doanh thu hàng tháng, củng cố hoạt động cơ bản của hệ sinh thái ngay cả khi giá tiếp tục giảm.
• Sự mở rộng L2 của Ethereum đang chiếm lĩnh một phần lớn hơn của thị trường DEX, góp phần vào sự chuyển dịch hoạt động giao dịch ra khỏi Solana khi sự thống trị của L2 tăng lên.
• TVL của Solana ($6,3B) tụt hậu xa so với Ethereum ($54,1B), minh họa khoảng cách vốn đang diễn ra bất chấp sự tham gia liên tục của nhà phát triển Solana.
• Phí on-chain tháng 3 của Solana ($18,5M) giảm mạnh so với tháng 1, phản ánh khối lượng DEX yếu hơn; trong khi đó, các L2 của Ethereum cùng nhau chiếm một phần có ý nghĩa của hoạt động DEX (42% trong tháng 3).
• Solana dẫn đầu với 13 DApps báo cáo doanh thu trên 1 triệu USD trong 30 ngày qua, vượt qua Ethereum (11), với BNB Chain và Base mỗi cái 4, làm nổi bật sức mạnh hệ sinh thái liên tục có thể hỗ trợ câu chuyện dài hạn của SOL.

Áp lực giá của Solana so với khả năng phục hồi của hệ sinh thái

Bất chấp đợt giảm giá ngắn hạn, động lực doanh thu DApp của Solana nổi bật như một lực cân bằng với áp lực bán. Thực tế là Solana lưu trữ nhiều DApps mang lại hơn 1 triệu USD doanh thu hàng tháng hơn Ethereum cho thấy một hệ sinh thái sôi động, tạo ra doanh thu có thể làm nền tảng cho nhu cầu SOL vượt ra ngoài giao dịch đầu cơ. Các dự án như Pump, Helium Network và ORE Protocol minh họa phạm vi các trường hợp sử dụng thu hút các nhà phát triển và người dùng đến layer-1 của Solana.

Các nhà phát triển và nhà đầu tư cũng đang cân nhắc hoạt động hệ sinh thái chiến lược ngoài các chỉ số on-chain thuần túy. Trong các báo cáo gần đây, Solana đã nêu bật các hợp tác và mở rộng nền tảng có thể mở rộng việc áp dụng, bao gồm các nền tảng phát triển thu hút những người chơi dịch vụ tài chính và các thương hiệu lớn đang tìm cách thử nghiệm các khả năng hỗ trợ Web3. Bối cảnh thị trường rộng hơn—nơi hoạt động on-chain của Solana cạnh tranh với dấu chân L2 đang mở rộng của Ethereum—vẫn là một căng thẳng năng động cho quỹ đạo ngắn hạn của SOL.

Cấu trúc thị trường và động lực thay đổi

Tổng giá trị bị khóa của Solana vẫn chỉ bằng một phần của Ethereum, nhấn mạnh khoảng cách vốn liên tục giữa các chuỗi. Tuy nhiên, sức mạnh tương đối của Solana về doanh thu DApp báo hiệu một lợi thế định tính đang diễn ra: các nhà phát triển tiếp tục xây dựng và kiếm tiền trên Solana, ngay cả khi các nhà giao dịch chuyển hướng một số hoạt động sang các mạng layer-2 trên Ethereum. Sự gia tăng thị phần L2 của Ethereum lên 42% trong tháng 3 từ 33% vào tháng 1 cho thấy cách các lớp mở rộng đang định hình lại cảnh quan cạnh tranh, có khả năng cung cấp chi phí thấp hơn và thanh toán nhanh hơn thu hút thanh khoản ra khỏi các chuỗi lớp cơ sở.

Hơn nữa, quỹ đạo phí của Solana—18,5 triệu USD trong tháng 3 so với 30 triệu USD vào tháng 1—cho thấy các mô hình hoạt động ảnh hưởng đến kinh tế on-chain như thế nào. Trong khi cơ sở phí thu hẹp trong các giai đoạn yên tĩnh hơn, sức mạnh hệ sinh thái cơ bản vẫn là yếu tố quan trọng đối với sức khỏe dài hạn của SOL. Sự tương phản với cấu trúc L2-driven của Ethereum cho thấy con đường đi lên của Solana không chỉ phụ thuộc vào khối lượng giao dịch, mà còn vào việc kiếm tiền từ DApp bền vững và tiếp tục thu hút nhà phát triển.

Điều gì cần theo dõi tiếp theo

Khi SOL thử nghiệm vùng $80, các nhà đầu tư sẽ theo dõi liệu mức hỗ trợ có giữ được hay thị trường có quay lại mức $75. Sự cân bằng đang phát triển giữa hoạt động chuỗi cơ sở và dấu chân layer-2 đang mở rộng của Ethereum sẽ là động lực chính của rủi ro-phần thưởng ngắn hạn của SOL. Về phía hệ sinh thái, động lực liên tục trong các DApps có doanh thu cao và quan hệ đối tác nền tảng chiến lược có thể củng cố hỗ trợ giống NAV cho SOL, ngay cả giữa biến động giá rộng hơn.

Người đọc nên theo dõi dữ liệu sắp tới về thu nhập DApp, khối lượng DEX và xu hướng áp dụng layer-2, những thứ sẽ cùng nhau làm sáng tỏ liệu Solana có thể duy trì khả năng phục hồi do hệ sinh thái dẫn dắt trong thị trường ngày càng bị thúc đẩy bởi động lực cross-chain và layer-2 hay không.

Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tên Khối lượng DEX Solana chạm mức thấp nhất 2024, SOL hướng đến mức hỗ trợ $80 trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn về tin tức tiền mã hóa, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.