Quy tắc giao dịch CFD
1. Giới thiệu
Thông báo này nhằm giúp bạn hiểu rõ cơ chế thực hiện, nguyên tắc sử dụng công bằng và tiêu chí xác định hành vi giao dịch bất thường trong giao dịch Hợp đồng chênh lệch (CFD) trên sàn. Thông báo này là một phần của Thỏa thuận người dùng của sàn. Vui lòng đọc kỹ trước khi sử dụng dịch vụ của sàn.
Khi thực hiện giao dịch CFD trên sàn, bạn được xem là đã hiểu và đồng ý với tất cả các điều khoản trong thông báo này.
2. Nguyên tắc đánh giá cốt lõi
Tiêu chí cốt lõi duy nhất để xác định xem một giao dịch có cấu thành hành vi thị trường bình thường hay không là logic lợi nhuận có đến từ đánh giá thị trường thực sự hay không, thay vì từ sự khác biệt về cấu trúc trong hệ thống.
Giao dịch được chấp nhận: Lợi nhuận được tạo ra từ đánh giá thực sự về hướng đi của thị trường, biến động, sự kiện hoặc thời điểm. Dù bạn là nhà giao dịch theo xu hướng, nhà giao dịch theo sự kiện, người dùng chiến lược định lượng hay nhà giao dịch tần suất cao, sàn đều hỗ trợ hoạt động giao dịch của bạn miễn là logic lợi nhuận dựa trên phân tích thị trường.
Giao dịch bất thường cần chú ý: Lợi nhuận chủ yếu đến từ việc khai thác độ trễ báo giá, lỗ hổng hệ thống, giới hạn thiết kế cơ chế hoặc cấu trúc tài khoản để thu được lợi nhuận không rủi ro hoặc rủi ro cực thấp.
3. Mô tả hành vi giao dịch bất thường
Đặc điểm chung của các loại hành vi sau đây là lợi nhuận không đến từ đánh giá thị trường, mà từ các lỗ hổng hệ thống cấu trúc hoặc giới hạn thiết kế cơ chế. Khi được nhà cung cấp thanh khoản phát hiện, hành vi như vậy sẽ kích hoạt các biện pháp kiểm soát rủi ro.
Lưu ý quan trọng: Các mô tả dưới đây đề cập đến những đặc điểm hành vi bất thường trong các trường hợp nhất định và không đại diện cho việc từ chối toàn bộ bất kỳ loại chiến lược cụ thể nào. Tiêu chuẩn đánh giá chính là logic lợi nhuận có đến từ đánh giá giá trị thị trường thực sự hay không.
3.1 Thao túng thị trường
Khách hàng thao túng giá của các sản phẩm liên quan trên thị trường cơ sở nhằm tác động đến báo giá CFD và tạo ra lợi nhuận lớn trong thời gian ngắn khi đã biết trước biến động giá. Hành vi này làm gián đoạn cơ chế khám phá giá và cấu thành hành vi thao túng thị trường gian lận.
3.2 Chênh lệch giá bằng phòng hộ cấu trúc
Khách hàng sử dụng đòn bẩy cao và cơ chế đặt lại số dư âm để đồng thời nắm giữ vị thế Long và Short trên cùng một sản phẩm. Một vị thế tạo ra lợi nhuận trong khi vị thế còn lại giảm về mức lỗ bằng 0, dẫn đến lợi nhuận kỳ vọng dương cho toàn bộ tài khoản trong khi chịu rủi ro thị trường thực tế cực thấp.
3.3 Chênh lệch giá từ khoảng trống giá (gap arbitrage)
Khách hàng tham gia giao dịch đầu cơ toàn bộ vị thế ngay trước khi kết thúc phiên giao dịch hàng ngày của sản phẩm, sử dụng cơ chế đặt lại số dư âm để tạo tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận lớn hơn 1. Khi chênh lệch giá xảy ra, khách hàng có nhiều khả năng thu được lợi nhuận cao. Hành vi giao dịch này tập trung cao độ xung quanh các khoảng chênh lệch giá khi thị trường đóng cửa hoặc mở cửa.
3.4 Chênh lệch giá từ sự kiện tin tức
Khách hàng mở vị thế trước khi thông tin thị trường được công bố để tận dụng chênh lệch giá tiềm năng, đạt hiệu quả tương đương với chênh lệch giá từ khoảng trống giá. Ngoài ra, sau khi thông tin được công bố, khách hàng sử dụng các công cụ tự động để nắm bắt hướng đi của thị trường với tốc độ và độ chính xác bất thường, từ đó đạt được hiệu quả chênh lệch giá. Hành vi giao dịch này có mức độ trùng khớp cao với thời điểm công bố tin tức.
3.5 Chênh lệch giá trong điều kiện thanh khoản thấp
Khách hàng khai thác biến động giá trong các giai đoạn thanh khoản thấp hoặc đối với các sản phẩm có thanh khoản thấp bằng cách liên tục đặt các lệnh nhỏ với tần suất cao để khớp lệnh với mức giá rõ ràng là có lợi hơn giá hợp lý.
3.6 Chênh lệch giá do độ trễ
Khách hàng khai thác độ trễ tạm thời trong hệ thống báo giá hoặc sự khác biệt về tốc độ cập nhật giữa các nguồn báo giá để thực hiện các lệnh trước khi hệ thống được đồng bộ hóa, từ đó có được thông tin trước về giá thị trường và đạt được chênh lệch giá không rủi ro.
3.7 Chênh lệch giá do lỗi báo giá
Khách hàng khai thác giá không chính xác trong các giai đoạn báo giá bất thường, chẳng hạn như sụt giá đột ngột hoặc chênh lệch giá bất thường, bằng cách cố ý đặt số lượng lớn lệnh trong giai đoạn bất thường để thực hiện chênh lệch giá. Mô hình giao dịch có mức độ trùng khớp cao với thời điểm xảy ra báo giá bất thường.
3.8 Lạm dụng giao dịch tần suất cao
Bản thân giao dịch tần suất cao là một phương thức thực hiện bình thường. Tuy nhiên, khi giao dịch tần suất cao được sử dụng để thực hiện bất kỳ hành vi chênh lệch giá nào nêu trên, chẳng hạn như chênh lệch giá do độ trễ hoặc chênh lệch giá do lỗi báo giá, đó sẽ được xem là vi phạm nghiêm trọng và phải được đánh dấu để theo dõi đặc biệt.
4. Xét duyệt và xử lý kiểm soát rủi ro
4.1 Điều kiện kích hoạt
Bất kỳ trường hợp nào sau đây đều có thể kích hoạt quy trình xét duyệt kiểm soát rủi ro:
- Hệ thống tự động phát hiện mô hình giao dịch bất thường liên tục.
- Nhà cung cấp thanh khoản chính thức phản hồi hoặc yêu cầu sàn xử lý.
- Đội ngũ vận hành xác định các mô hình đáng ngờ trong quá trình xét duyệt thủ công.
4.2 Các biện pháp có thể áp dụng trong thời gian xét duyệt
Trong thời gian xét duyệt, sàn có thể thực hiện các biện pháp sau:
- Tạm thời điều chỉnh các thông số đòn bẩy hoặc ký quỹ.
- Hạn chế mở vị thế đối với các sản phẩm cụ thể.
- Tạm dừng thanh toán phần thưởng hoặc quyền lợi chiến dịch được tạo ra từ các giao dịch liên quan.
- Yêu cầu khách hàng cung cấp thêm giải thích về chiến lược giao dịch hoặc thông tin liên quan.
Quy trình này chỉ liên quan đến các tài khoản hoặc lệnh riêng lẻ và không ảnh hưởng đến việc sử dụng sàn hàng ngày của phần lớn nhà giao dịch thông thường.
4.3 Biện pháp xử lý
Tùy thuộc vào tính chất, mức độ nghiêm trọng, ý định và tần suất vi phạm, sàn có thể áp dụng một hoặc nhiều biện pháp sau:
Mức độ | Trường hợp áp dụng | Biện pháp |
Nhắc nhở và giáo dục | Nhẹ, nghi ngờ không cố ý hoặc lần đầu vi phạm | Gửi thông báo cảnh cáo chung |
Hạn chế giao dịch | Hành vi không đúng quy định được xác nhận nhưng tương đối nhẹ | Giảm đòn bẩy, hạn chế sản phẩm hoặc cấm mở vị thế mới |
Điều chỉnh tài chính | Vi phạm cố ý nghiêm trọng | Khấu trừ toàn bộ hoặc một phần lợi nhuận bất chính |
Xử lý tài khoản | Vi phạm nghiêm trọng hoặc tái diễn | Đóng tài khoản và thêm vào danh sách đen nội bộ và ngành |
5. Liên hệ với khách hàng
Nếu tài khoản của bạn kích hoạt xét duyệt kiểm soát rủi ro, đội ngũ CSKH của sàn sẽ thông báo với bạn theo quy trình tiêu chuẩn. Để đảm bảo tính hiệu quả của các quy tắc kiểm soát rủi ro, sàn sẽ không tiết lộ chi tiết xác định cụ thể hoặc cơ chế phát hiện nội bộ.
Nếu bạn không đồng ý với các biện pháp của sàn, bạn có thể nộp khiếu nại thông qua các kênh CSKH chính thức. Sàn sẽ tiến hành xét duyệt cùng với nhà cung cấp thanh khoản, và kết quả xét duyệt sẽ là quyết định cuối cùng.
6. Lập trường của chúng tôi
Sàn hướng đến việc xây dựng một môi trường giao dịch chuyên nghiệp lâu dài, ổn định và bền vững.
Chúng tôi hoan nghênh:
- Các chiến lược giao dịch dựa trên đánh giá thị trường thực sự
- Hành vi giao dịch chuyên nghiệp và minh bạch
- Dòng lệnh giúp cải thiện chất lượng thanh khoản tổng thể
Chúng tôi tiếp tục đầu tư vào:
- Tối ưu hóa chất lượng thực hiện
- Cải thiện môi trường thanh khoản
- Nâng cao CSKH
Chúng tôi mong muốn hợp tác cùng tất cả người tham gia để duy trì một thị trường giao dịch công bằng và lành mạnh.