IBM股价下跌，三家公司在财报前下调目标价

TLDR

• Needham将IBM目标价从340美元下调至290美元,理由是海湾冲突带来的不利因素和外汇压力
• Stifel也将目标价从340美元下调至290美元,同时维持买入评级
• BMO Capital将目标价从350美元下调至290美元,维持市场表现评级
• IBM第一季度业绩将于4月22日公布;分析师预期业绩符合预期但季节性疲弱
• Confluent收购提前完成被视为一个罕见的亮点

本周三家华尔街公司下调了IBM的目标价,在该公司4月22日第一季度业绩报告发布前,三家公司的目标价都定在同一个数字——290美元。

国际商业机器公司,IBM

Needham分析师David Grossman将目标价从340美元下调至290美元,指出海湾冲突对软件和服务增长的潜在不利影响,以及重大的外汇变动对公司不利。

在积极方面,Grossman注意到Confluent收购提前完成是一个利好因素。尽管如此,他修订后的2026年固定汇率收入增长预估为4.5%至5.0%,略低于公司自身5.0%的指引。

Grossman预测每股收益为12.38美元,同比增长7%,自由现金流增加10亿美元,也增长7%。税前利润率预计将扩大100个基点。

Stifel做出了同样的下调——从340美元降至290美元——同时维持其买入评级。该公司引用了相同的海湾冲突风险和货币压力组合作为理由。

Stifel也不预期IBM在公布业绩时会对其指引做出重大调整,考虑到不确定的宏观环境以及第一季度历来是公司最弱的季度。

该股以15倍自由现金流交易,相比之下,中高个位数增长的基础设施软件同行的倍数为低至中段十几倍。市盈率为21.88,PEG比率为0.3,一些数据点显示该股相对于近期盈利增长可能被低估。

IBM目前价格为245美元,InvestingPro数据显示低于其公允价值估计。

三家公司,一个数字

BMO Capital也下调了目标价,从350美元降至290美元,同时维持市场表现评级。BMO提出了对软件估值倍数压缩的担忧,但认可IBM的产品广度、AI布局、量子计算潜力和股息稳定性。

三家公司都得出同样的290美元目标价值得注意。这意味着如果股价达到该水平,相对当前水平有约18%的上涨空间。

过去90天内,IBM的走势与iShares Expanded Tech-Software Sector ETF保持一致,反映出市场认为软件现在是公司的主要增长引擎。

4月22日将发生什么

IBM将于4月22日公布第一季度业绩。分析师普遍预期该季度业绩将符合预期,不会有任何方向的意外。

除了业绩之外,IBM最近获得了11个AI和自动化软件解决方案的FedRAMP授权,允许联邦机构在AWS GovCloud上使用它们。

该公司还启动了与苏黎世联邦理工学院为期10年的研究合作,专注于AI和量子计算,并宣布与Arm合作开发用于AI和数据密集型工作负载的双架构硬件。

IBM的量子计算机还成功模拟了磁性材料,结果与国家实验室进行的中子散射实验相匹配。

《IBM股价下跌,三家公司在业绩前大幅下调目标价》一文首次发表于CoinCentral。