OCC 批准美国银行在 2025 年进行无风险本金加密交易

OCC 第1188号函确认美国银行可以进行无风险本金加密交易，为2025年美联储、FDIC和OCC在托管和代币化轨道上的障碍回撤画上句点。

根据监管指导，货币监理署于12月9日发布了解释性函件1188，确认国家银行有权进行无风险本金加密资产交易。

OCC和FDIC为稳定币创造更多清算空间

该函件允许银行通过从一个客户购买加密货币同时向另一个客户出售而不持有库存币来充当中介。这一指导代表了2025年一系列监管举措中的最新一步，这些举措消除了银行参与数字资产市场的障碍。

解释性函件1188确立了国家银行可以在与一个客户的加密资产交易中充当本金方，同时与另一个客户进行抵消交易。这种结构使银行成为中介，无需在其资产负债表上存储币，其功能相当于经纪人作为代理人的角色。

该指导要求银行在遵守适用法律的情况下开展无风险本金活动。根据OCC的规定，银行在执行这些交易时仍然受到《银行保密法》和反洗钱要求、第三方风险管理标准以及交易账簿控制的约束。

这一确认通过使银行能够参与交易流程而不暴露于价格波动中，扩大了加密市场活动的受监管分销渠道。银行现在可以通过自己的渠道中介客户加密交易，可能影响财富管理、企业银行和私人银行客户的价差和结算流程。

12月的解释性函件代表了2025年更广泛监管转变中的最新一步，这一转变降低了银行参与加密货币市场的障碍。11月，OCC表示银行可以在其资产负债表上持有少量原生代币以支付网络燃料费并测试允许的平台，消除了在银行机构内运行托管、代币化结算和链上操作的障碍。

5月的指导重申并明确了银行可以为客户提供加密托管和执行服务，同时将这些功能外包给合格的第三方，包括次级托管人，但须遵守标准的第三方风险管理框架。这一澄清编纂了银行已经采用的市场实践。

3月，解释性函件1183通过撤销第1179号函件并重申加密资产托管、某些稳定币活动以及参与分布式账本网络的允许性，重置了监管框架。OCC将这些功能框定为银行业务的一部分或附带业务，而非需要特殊处理的新型活动。

联邦存款保险公司在3月取消了其2022年的预先清算通知制度，通知FDIC监管的银行，只要通过正常检查程序管理风险，它们可以在不需要事先批准的情况下从事合法允许的加密活动。这一转变从监管预先批准要求转向通过普通检查进行监督。

美联储在4月撤回了其2022年和2023年的加密和美元代币监管函件，以及两份机构间风险声明。这些变化被描述为支持创新，同时董事会通过标准监督监控银行。这一行动消除了州成员银行探索稳定币和代币化存款基础设施的特定障碍。

7月，美联储、OCC和FDIC发布了联合声明，确认银行可以在遵守现有规则的情况下提供加密资产保管服务，承认该活动在监管框架内的地位，而不施加新的要求。

今年监管举措的综合效果为银行创造了更清晰的权限，以托管、执行、中介和运营链上基础设施，包括网络费用支付。在FDIC和美联储取消预先清算要求减少了银行连接到加密结算和代币化支付系统的法律不确定性和运营开销。

无风险本金授权允许银行作为现货交易的匹配本金路由器进入加密交易流程，而无需仓储价格风险。银行保持立即抵消风险敞口的要求，以保持交易的无风险性质，使活动保持在现有风险管理框架内。

根据市场分析师的说法，监管清晰度使美国银行能够提供客户界面，通过现有的财富管理和企业银行关系进行加密执行，而无需单独的交易所账户或引入资产负债表加密风险敞口。