DTCC 在 SEC 无行动函件后关注证券区块链代币化

• DTCC 从 SEC 获得的无行动函允许在获批区块链上对高流动性资产（如罗素 1000 指数股票和美国国债）进行代币化。

• 代币化资产保持与传统证券相同的法律保护和所有权权利，确保与现有系统无缝集成。

• 该计划到 2030 年瞄准 13-30 万亿美元的实体资产代币化市场，从稳定的蓝筹工具开始，以最小化风险。

了解 DTCC 代币化服务如何通过区块链集成革新美国证券交易。探索监管批准、益处和对金融的未来影响——在数字资产时代保持领先。

什么是 DTCC 代币化？

DTCC 代币化指的是存托信托与清算公司（DTCC）通过其子公司存托信托公司（DTC）将传统证券转换为区块链网络上的数字代币的过程。这项计划通过美国证券交易委员会（SEC）于 12 月 11 日发布的无行动函获得批准，允许对高流动性资产进行代币化，如罗素 1000 指数股票、主要指数交易所交易基金（ETF）和美国国债证券。通过利用区块链技术，DTCC 旨在提高效率，实现全天候交易，并引入可编程功能，同时维持与传统市场相同的法律权利和投资者保护。

SEC 无行动函如何影响 DTCC 代币化？

SEC 的无行动函代表了 DTCC 代币化的关键监管绿灯，允许在预先批准的第一层和第二层区块链上进行为期三年的试点，而无需立即采取执法行动。这种受控推出通过将初始代币化限制在蓝筹资产上来最小化风险，这些资产占 DTCC 每年处理的 99 万亿美元美国证券市场的重要部分。根据监管文件，该函确保代币化证券保留完全的法律可执行性，包括转让权和抵押品资格，由 DTC 既定的托管标准支持。

专家强调该函在连接传统金融与分布式账本技术（DLT）方面的作用。例如，来自世界经济论坛等机构的区块链分析师指出，此类批准可以将结算时间从 T+1 缩短至几乎即时，潜在节省数十亿运营成本。DTCC 自身报告的数据表明，代币化可以简化后交易流程，目前每天处理超过 1 亿笔交易。然而，SEC 已实施保障措施，如要求 DTC 维持与其传统系统相当的运营弹性并进行持续风险评估。这种谨慎方法与更广泛的努力一致，即在不损害市场稳定性的情况下整合 DLT，正如欧洲中央银行框架下类似试点所证明的那样。

DTCC 总裁兼首席执行官 Frank La Salla 强调了其重要性："我们欢迎这个机会，进一步为行业、我们的参与者及其客户提供支持和创新。"同样，DTCC 清算与证券服务董事总经理兼总裁 Brian Steele 表示："与我们的客户和更广泛的市场合作，我们将以不妥协的安全性、健全的法律基础和无缝互操作性对证券进行代币化，所有这些都由几十年来支撑传统市场的弹性作为后盾。"这些见解强调了 DTCC 对安全过渡的承诺，借鉴了近十年的 DLT 研究和测试。

常见问题

DTCC 将首先在此计划下对哪些资产进行代币化？

DTCC 将首先对高流动性蓝筹资产进行代币化，包括罗素 1000 指数的股票、主要指数 ETF 以及美国国库券、债券和票据。这种分阶段方法确保稳定性，并专注于具有既定市场深度的工具，允许在三年内进行受控测试，同时保护投资者。

DTCC 代币化对传统市场的投资者安全吗？

是的，DTCC 代币化在设计时考虑了安全性，保持与传统证券相同的法律权利、所有权主张和监管保障。使用专有的 ComposerX 平台，它确保高标准的安全性和弹性，整合区块链的好处，如全天候访问，而不会给 99 万亿美元市场带来新的风险。

关键要点

• 监管里程碑：SEC 的无行动函为链上代币化数万亿资产提供了明确性，实现全天候交易和可编程功能，同时维护法律保护。
• 战略重点：初始推出针对国债和主要股票等蓝筹证券，利用 DTCC 的 ComposerX 提高传统金融和 DeFi 之间的效率和互操作性。
• 未来增长：这加速了到 2030 年 13-30 万亿美元的实体资产代币化市场，以在价格上涨 50% 和地缘政治紧张局势中对代币化黄金的兴趣增加为例。

结论

DTCC 代币化服务，在 SEC 无行动函的支持下，标志着区块链与美国证券交易整合的变革性一步，在 99 万亿美元的生态系统中处理大量交易。通过优先考虑高流动性资产并保持强大的保护，这一计划连接了传统金融和数字创新，促进效率和流动性。随着全球向实体资产代币化的转变获得动力——预计到 2030 年将达到 13-30 万亿美元——市场参与者应密切关注这些发展，以利用数字化金融格局中的新兴机会。