五家加密货币公司在历史性监管转变中获得联邦银行批准

这标志着加密货币历史上最重要的监管发展之一，将数字资产公司置于与传统金融机构相同的联邦监管之下。

获批的公司包括Circle、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets和Paxos。Circle和Ripple获得了全新的特许执照，而BitGo、Fidelity和Paxos则将其现有的州级信托公司转变为国家信托银行。

为何这很重要

国家信托银行特许执照给予加密货币公司重大优势。他们无需在各州之间应对不同的规则，现在可以在全美50个州内在单一联邦框架下运营。他们获得OCC的直接监管，这一联邦机构监管着超过1,000家国家银行，持有超过17万亿美元的资产。

这些特许执照允许公司提供数字资产托管服务并开展信托活动。然而，他们不能像传统银行那样接受存款、发放贷款或提供FDIC保险。

来源：@sytaylor

OCC监管长Jonathan V. Gould于2025年7月上任，他表示这些批准"对消费者、银行业和经济都有利。"Gould此前在第一届特朗普政府期间担任OCC的首席法律顾问，当时该机构特许了第一批加密银行。

五家公司

Circle获得了其第一家国家数字货币银行的批准。该公司发行USDC，这是一种市值780亿美元的稳定币。Circle于2025年5月上市，并计划利用该特许执照监管其USDC储备并为机构客户提供托管服务。

Ripple获得了Ripple国家信托银行的批准。该公司发行价值13亿美元的RLUSD稳定币。有趣的是，Ripple的特许执照明确指出它不会通过信托银行发行RLUSD。CEO Brad Garlinghouse称这一批准是"巨大的进步"，并批评传统银行游说者采取反竞争策略。

Paxos将其州特许执照转变为Paxos信托公司，国家协会。与Ripple不同，Paxos获得了在联邦监管下发行稳定币的明确许可。CEO Charles Cascarilla表示，公司"很高兴能够支持一个受联邦监督和监管的平台。"

总部位于南达科他州的BitGo将其现有特许执照转为联邦级别。该公司托管约900亿美元的加密资产，并于2025年9月申请IPO。BitGo报告2025年上半年收入为41.9亿美元，高于2024年同期的11.2亿美元。

Fidelity Digital Assets也从州特许执照转为国家级别，加入其姐妹公司，受联邦银行监管。

GENIUS法案联系

这些批准紧随GENIUS法案的通过，特朗普总统于2025年7月18日将其签署成为法律。该法律为稳定币创建了第一个联邦监管框架。

GENIUS法案获得了强有力的两党支持——参议院以68比30，众议院以308比122通过。它要求稳定币发行者用美元或国库券等流动资产支持其每一美元的数字货币。该法律还授权OCC监管非银行稳定币发行者。

Circle于2025年6月30日提交申请，而Ripple则在2025年7月申请。根据新法律，OCC对特许执照申请有120天的审查期。

申请激增

加密特许执照热潮反映了对数字资产态度的转变。仅2025年，OCC就收到了14份特许执照申请。从2011年到2024年，该机构平均每年收到不到四份申请。

其他主要加密公司已提交尚未批准的申请，包括Coinbase、Bridge（由Stripe拥有）和Crypto.com。这些公司未包含在12月12日的批准中。

Anchorage Digital于2021年1月成为第一家联邦特许加密银行。CEO Nathan McCauley欢迎新的批准，称他的公司"从不想成为最后一家。"

银行业抵制

并非所有人都支持将加密公司纳入联邦银行系统。代表主要银行的银行政策研究所质疑OCC的要求是否"适当地针对这些公司面临的活动和风险"。

传统银行集团在整个2025年都在抵制加密特许执照申请。9月，代表234万亿美元资产的三个银行贸易集团要求监管机构将加密托管仅限于传统银行。美国独立社区银行家协会已对几家寻求联邦特许执照的加密公司提出投诉。

Ripple的Garlinghouse直接回应了这一反对意见，表示批评者"抱怨加密没有遵循相同的规则，但这里是加密行业——直接在OCC的监督和标准下——优先考虑合规、信任和创新。"

接下来会发生什么

这些是有条件的批准，意味着公司必须满足特定的OCC要求才能成为完全运营的国家信托银行。一旦他们满足所有条件，将加入约60家由OCC监管的现有国家信托银行。

这些批准代表了特朗普政府下的戏剧性政策转变。Jonathan Gould拥有传统金融和加密货币的经验（他之前在Bitfury Group担任首席法律官），正在领导OCC的加密友好方法。

对于加密公司，联邦特许执照提供了监管明确性，并可能提升机构信心。对于传统银行，这些批准意味着托管和数字资产服务领域的竞争加剧。

未来之路

12月12日的批准标志着美国监管数字资产方式的转折点。通过将稳定币发行者和加密托管人纳入联邦银行系统，监管机构正在押注明确的规则将比将这些公司置于监管灰色地带更好地保护消费者。

这种方法是否成功将取决于这些新信托银行在OCC监管下的运营情况，以及它们能否兑现合规和消费者保护的承诺。随着数十亿美元的稳定币已在流通，机构采用不断增长，对于正确实施加密监管的风险从未如此之高。