比特币与股票的相关性在市场分歧中创下2025年新低

• 比特币与美国股票市场的短期相关性在2025年末显著减弱，受关税担忧和市场降温影响。

• 标普500指数季度至今上涨2.06%，年度至今上涨16%，而纳斯达克在第四季度上涨4.76%，全年上涨20.12%，与比特币36%的回撤形成对比。

• 五年来，比特币的复合年增长率超过200%或每年47%，远超标普500指数的17%和纳斯达克的20%，凸显其长期实力。

2025年比特币与股票市场的相关性显示出明显分歧，BTC在贸易紧张局势中与股票脱钩。了解关键指标和对投资者的长期影响。

2025年比特币与股票市场的相关性是什么？

2025年比特币与股票市场的相关性明显下降，达到年度低点，加密货币越来越独立于传统股票市场运作。这一转变在第四季度变得明显，当时美国贸易政策变化，包括关税升级，给风险资产带来压力，但对比特币的影响比对标普500指数和纳斯达克等指数的影响更为严重。尽管面临短期挑战，这种分歧使比特币成为一种独特的资产类别，可能不受股票波动的影响。

由于美国贸易政策的演变，全球金融市场在2025年全年面临逆风，这削弱了投资者对风险投资的信心。虽然标普500指数和纳斯达克经历了初始回撤，但它们稳步恢复，发布的收益反映了更广泛的经济弹性。然而，比特币遭遇了更陡峭的下跌，特别是在下半年，其价格未能反映股票市场的反弹。

比特币与传统金融资产的短期相关性如何演变？

比特币与传统金融（TradFi）资产的短期相关性在2025年大幅减弱，这标志着与历史模式的背离，在历史模式中，加密货币在主要经济周期中经常与美国股票同步移动。分析师Darkfost指出，比特币与标普500指数的相关性暴跌至-0.299，而与纳斯达克的联系下降至约-0.24。这些数据出现在市场稳定期之后，此前对贸易战和关税的担忧加剧，最初震动了各资产类别的投资者。

作为美国大型股票基准的标普500指数在第四季度上涨约2.06%，全年上涨了令人印象深刻的16%，从约5,400点上升至近6,900点。同样，以科技公司为主的纳斯达克综合指数季度至今上涨4.76%，年度至今上涨20.12%。相比之下，比特币承受了约36%的回撤，复苏努力停滞，加剧了加密货币和股票之间的表现差距。

来源：标普全球

相关性延伸至股票之外，比特币与黄金和美元指数的联系减弱，同时与美国国债保持相对较强的一致性。这种更广泛的脱钩表明，影响传统资产的宏观经济因素并未对比特币产生统一影响，可能是由于其去中心化性质和对特定投资者群体的吸引力。

来自Checkonchain等专家强调，这些指标提供了市场动态的更清晰图景。"负相关值表明比特币的行为更像是对股票下跌的对冲，而不是股票市场走势的高贝塔延伸，"Checkonchain的一项分析强调。这一观点与数据一致，显示比特币在非股票驱动环境中的价格弹性，尽管短期波动性仍然较高。

来源：Checkonchain

从统计角度看，低于零的相关系数意味着反向走势，即比特币可能在股票下跌时上涨，反之亦然。这一趋势自2025年中期以来被观察到，可能源于机构采用比特币作为投资组合多元化工具，降低其对股市波动的敏感性。监管发展和日益增长的主流接受度进一步支持这一演变，正如监测加密-传统资产相互作用的金融分析师报告中所指出的。

常见问题

哪些因素导致比特币在2025年与股票的低相关性？

美国贸易政策转变，包括关税和贸易战担忧，在2025年比特币与股票低相关性中发挥了关键作用。市场在初始波动后降温，但比特币的去中心化结构使其能够分化，与标普500指数的相关性降至-0.299。这反映了BTC在更广泛的经济压力下作为独立资产的成熟。

为什么比特币的长期表现优于股票，尽管短期存在分歧？

比特币的长期表现优于股票，因为其五年复合年增长率超过200%，或每年约47%，相比之下标普500指数为17%，纳斯达克为20%。这一复合年增长率指标平滑了波动性，突显了由采用和稀缺性驱动的持续增长，使其成为一个有吸引力的长期持有资产，即使短期联系减弱。

关键要点

• 脱钩加强独立性：比特币在2025年与股票的负相关性强调了其作为独特资产的角色，可能使其免受股市下跌的影响。
• 短期挑战，长期收益：虽然BTC面临36%的回撤，但其五年复合年增长率超过200%，远超传统指数，强调了其卓越的增长潜力。
• 投资策略转变：监控宏观贸易政策；考虑比特币用于多元化投资，以利用其不断发展的市场地位。

来源：Checkonchain

结论

2025年比特币与股票市场的相关性已转向更大的独立性，短期指标显示在贸易政策动荡中与标普500指数和纳斯达克的负相关性。长期数据，包括强劲的复合年增长率，重申了比特币相比传统资产的卓越回报概况。随着市场的发展，这种与股票的脱钩可能增强比特币对多元化投资组合的吸引力，鼓励投资者评估其在未来策略中的角色。