专注于数字资产衍生品的主要交易商STS Digital告诉CoinDesk,机构越来越多地在替代加密货币上使用经过验证的比特币BTC$87,818.88期权技术来防范价格波动并获得额外回报。

STS Digital联合创始人兼首席执行官Maxime Seiler表示:"我们的客户群包括代币项目和基金会、拥有大量持仓的投资者,以及在流动性事件之前管理风险敞口的资产管理公司。我们也越来越多地看到这些参与者将历史上用于比特币的期权策略应用于山寨币领域。"

期权是衍生品合约,赋予购买者权利但非义务,在稍后日期以预定价格买入或卖出标的资产。看涨期权代表看涨押注,赋予购买者在稍后日期以指定价格买入资产的权利。看跌期权代表看跌押注,保护买方免受价格下跌影响。

期权卖方实质上是在为看涨/看跌走势提供保险,以换取预付补偿,称为权利金。

持有比特币的机构倾向于出售期权,在高于当前市场价格的水平卖出BTC看涨期权,并收取权利金。这笔权利金代表其现货BTC持仓之外的额外收入。

这种所谓的备兑看涨期权策略自2020年初崩盘以来一直是最受欢迎的机构策略之一。机构还采用了其他方法,例如卖出比特币看跌期权以在价格上涨期间增加收入,买入看跌期权作为下行对冲,以及买入看涨期权以参与牛市。

现在,机构和其他实体,如持有大量山寨币的项目创始人、基金会、风险投资公司和私人玩家,正在其他加密货币或山寨币中使用相同的策略。

根据Seiler的说法,自10月10日崩盘以来,这些策略越来越多地在山寨币中使用,当时交易所强行平仓甚至盈利的押注(自动减仓)以分摊损失。

Seiler表示:"除了备兑看涨期权外,机构还积极使用卖出看跌期权以获取收益、下行对冲,以及买入看涨期权以在风险可控的情况下获得上行收益。随着投资者寻求在不承担导致10月10日崩盘的强制清算风险(ADL)的情况下管理风险敞口,这些策略越来越多地应用于山寨币。"

他补充道:"这清楚地说明了为什么期权是在波动市场中表达风险的更稳健方式。"

STS Digital是一家受监管的数字资产交易公司,为机构投资者充当主要交易商,为超过400种加密货币提供流动性并报价期权、现货交易和结构性产品。

其产品的广度使该公司能够满足对山寨币期权日益增长的需求,而Deribit等中心化平台则专注于ETH、XRP和SOL等主要币种的衍生品。

该公司通过双边交易每年结算数十亿美元的山寨币期权交易量。所有交易都直接在STS和客户之间进行,STS充当交易的另一方以提供流动性和即时执行。

Seiler预计未来几年与比特币和其他代币相关的期权将继续增长。

他表示:"展望未来,我们看到强劲而持续的机构采用将继续推动对期权的需求,作为管理数字资产风险敞口的首选方式。随着过去一年采用率的持续加速,整固期和低波动性期间越来越被视为下一波市场催化剂之前的有吸引力的入场点。"