₦500B最后通牒：尼日利亚银行增资竞赛内幕及为何部分银行无法存活

尼日利亚银行正竞相满足新的资本要求,资本要求最高增长了十倍,但中央银行的最新数据揭示了一个可能使他们的计划复杂化的问题。

不良贷款已攀升至7%,远高于5%的监管限制,尽管银行试图筹集该行业历史上可能最大的资本金额。

CBN的2026年宏观经济展望证实,"相当数量的银行"已达到新的门槛。但实质并非全部。一些银行仍在艰难应对,该文件警告称,"投资者疲劳"可能使后来者更难筹集资金。

根据2024年宣布的资本重组计划,拥有国际牌照的银行必须将最低资本从500亿奈拉增加到5,000亿奈拉。这是十倍的增长。全国性银行必须从250亿增加到2,000亿奈拉,增长八倍。

区域银行面临五倍增长至500亿奈拉,商业银行必须达到500亿奈拉,从150亿增加。

尼日利亚银行

CBN表示,这项工作是必要的,以创建足够大的银行来"承销为变革性基础设施、能源和大规模制造项目融资所需的大额贷款",因为尼日利亚正在追求成为一个一万亿美元经济体的目标。

但当贷款账簿恶化时,筹集资本变得更加困难。

银行无法隐藏的不良贷款问题

CBN报告称,截至2025年底,不良贷款估计为7%,而监管上限为5%。中央银行将此归因于"撤回COVID-19疫情期间授予银行的监管宽容"。

简单来说,银行在疫情期间被允许隐藏问题贷款。那个宽限期已经结束,他们贷款账簿的真实状况现在显而易见。

展望报告直言警告,"不良贷款上升对银行的盈利能力、信贷可用性和整体风险承受能力构成直接威胁"。它补充说,"不良贷款的大幅增加可能损害资产质量并削弱银行的资产负债表,从而构成系统性风险"。

为了使希望隐瞒问题的银行面临更大挑战,CBN正在推出新工具。它计划实施"对各银行进行全面压力测试和资产质量审查的自动化,以加强识别隐藏的减值和行业脆弱性"。

这些自动化审查将使银行更难操纵数字或延迟确认不良贷款。当这些问题浮出水面时,试图筹集资本的银行将面临投资者关于资产质量和贷款损失准备金的更严格质询。

资本市场一直很火热,这应该有所帮助。综合股指在2025年上涨了42.82%,达到147,000点,高于2024年的102,926点。市值增长36.36%至149万亿奈拉,"受工业、银行和消费品行业强劲势头的推动"。

交易活动激增。股票成交额在2025年达到8.38万亿奈拉,而前一年仅为2.60万亿奈拉。CBN指出,这"主要由银行业资本重组努力的活动增加所推动"。

但问题在于。市场的承受能力并非无限。

CBN警告说,"尽管有看涨势头,资本市场可能面临来自银行业的更高集中风险,因为持续的资本重组可能引发投资者疲劳并挤出其他发行人"。

"投资者疲劳"是一种委婉的说法,意思是市场可能对银行股失去兴趣。在2024年和2025年初筹集资本的早期行动者可能获得了最好的条件。等待的银行,或仍在进行该过程的银行,可能会发现投资者不太热情,对估值更加苛刻。

对于不良贷款比率高或资产质量弱的银行来说尤其如此。为什么投资者要为仍需清理贷款账簿的银行支付溢价?

尽管面临这些挑战,银行系统的整体财务稳健指标仍保持在监管范围内。流动性比率为65%,显著高于30%的最低要求,高于2024年12月的48.94%。资本充足率为11.6%,高于10%的监管下限。

但这些是全系统的平均值。各个银行差异很大,那些在资本重组方面挣扎的银行不太可能是表现最强劲的银行,拉高了平均值。

Olayemi Cardoso,CBN行长

宏观经济环境正在改善,这应该有所帮助。GDP增长预计在2026年达到4.49%,高于2025年的3.89%。通胀预计将大幅下降至12.94%。汇率应稳定在1奈拉兑1,400美元左右。

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但展望还列出了可能破坏银行业计划的风险。如果通胀没有如预期下降,货币政策不得不再次收紧,贷款增长将放缓,不良贷款可能进一步上升。石油生产中断将损害石油和天然气行业的银行。任何外汇波动的回归都将打击拥有大量外汇敞口的银行。

CBN押注,规模更大、资本更充足的银行将能够为尼日利亚的基础设施需求提供融资并支持经济转型。但首先,这些银行必须完成资本重组过程。

随着不良贷款达到7%、自动化资产审查即将到来以及投资者疲劳迫在眉睫,尚未完成竞赛的银行面临着越来越窄的窗口,条件可能比早期行动者更差。

数据显示正在出现分化。

快速完成资本重组、拥有清洁贷款账簿和强大特许经营权的银行有望主导尼日利亚银行业的下一阶段。那些仍在努力筹集资本的银行,尤其是那些不良贷款高的银行,面临着更艰难的道路。

一些银行可能无法以目前的形式抵达终点线。

帖子"5,000亿奈拉最后通牒:深入尼日利亚银行业资本重组竞赛及为何一些银行无法生存"首次出现在Technext上。