美元疲软、比特币风险，以及市场大声疾呼的黄金信号

尽管政治领导人继续坚称经济"强劲",但美元一直在下滑。对于当前货币政策的批评者而言,这种分歧并非巧合——而是一个警告。

资深投资者和长期黄金倡导者Peter Schiff认为,市场今天所经历的并非暂时扭曲,而是某些根本性问题正在表面之下崩溃的证据。在他看来,黄金价格持续飙升,不断创下新高,这并非投机过度。这是对美国货币纪律丧失信心的反应。

黄金历来充当着对央行信誉的公投。当对纸币的信心减弱时,黄金往往首先做出反应。Schiff多次提到前联储主席Alan Greenspan的言论,他曾将黄金描述为衡量货币政策是否走在正确道路上的终极标准。按照这个标准,今天的市场信号令人深感不安。

美元下跌与政策矛盾

尽管政策制定者反复声称经济处于"良好轨道",但美元却讲述了不同的故事。Schiff认为,货币贬值削弱了任何宣称战胜通胀的尝试。如果美元继续下跌,进口价格上涨,购买力被侵蚀,通胀在结构上变得更难遏制。

在Jerome Powell最近的言论之后,这一矛盾被突显出来,他拒绝回应对美元下跌的担忧,表示联储不会对货币强度发表评论。对批评者而言,这一回应令人震惊。货币政策与货币稳定密不可分。Schiff认为,在针对通胀的同时忽视美元,等同于放弃联储自己的使命。

在政治层面,Schiff看到来自财政政策的额外压力。虽然财政部长Scott Bessent表示承诺维持强势美元,但Schiff认为,Donald Trump领导下的更广泛议程指向相反方向。大规模赤字、不断增加的债务发行以及降低利率的压力都不利于货币强度。Schiff表示,认为降息会自动支撑美元的观点是一种危险的误解。

Bitcoin面临不同类型的压力测试

Schiff同样批评Bitcoin在当前环境中的角色。虽然Bitcoin经常被宣传为"数字黄金",但他认为,在系统性压力时期,这种比较站不住脚。在他看来,Bitcoin已经吸收了愿意承担这种风险的大部分投机性资金流入。他表示,美元崩溃将推动资金从黄金大量涌入Bitcoin的想法,并未得到市场行为的支持。

Schiff认为,如果投资者真的相信Bitcoin是终极对冲工具,这种轮动早就发生了。相反,黄金继续吸引资金,而Bitcoin仍然容易受到更广泛市场抛售的影响。在债券市场不稳定、风险资产回调的情况下,Schiff警告说,Bitcoin可能会与股票一起遭殃,而不是充当避风港。

远离美元的结构性转变

据Schiff称,也许最重要的发展正在美国境外发生。世界各地的央行正在稳步减少美元敞口,增加黄金储备。这不是短期交易,而是战略性重新配置。Schiff认为,全球金融体系正在缓慢远离以美元为中心的模式。

在这种背景下,黄金的上涨不是泡沫,而是重新校准。Schiff认为,美元的下跌可能会持续多年,可能超过十年,随着信心进一步被侵蚀而创下新低。他警告说,如果债券市场最终在债务和收益率上升的重压下崩溃,政策制定者可能会发现采取行动的窗口已经关闭。



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文章《美元疲软、Bitcoin风险以及市场正在尖叫的黄金信号》首次出现在Coindoo。