CME正在开发全球首个稀土期货合约，让企业能够对冲波动的钕镨价格

CME 正准备推出一项新的期货合约,可以帮助电动车公司和军事承包商应对钕和镨成本的剧烈波动。

这些金属被一起用于驱动电动车马达、战斗机、无人机和风力涡轮机的磁铁中。目前,没有适当的方法来防范突然的价格上涨,这对试图规划或获得融资的公司来说是一个巨大的问题。

中国控制着全球90%的加工稀土。这种控制使得西方国家难以启动项目。银行不愿投资稀土开采或加工,因为他们无法预测价格,而生产商也无法锁定收入。

CME 的想法是为市场提供一个工具,最终对冲这种风险。洲际交易所也在探索这一领域,但两个消息来源表示它远远落后。

CME 计划推出钕镨磁铁期货合约

CME 希望创建一个结合钕和镨的合约。这两种金属通常成对销售,对于制造永磁体至关重要。这些磁铁为各种机器提供动力,从特斯拉汽车到军事设备。

一位接近情况的人士据称表示:"这是目前行业拼图中缺失的关键部分。"

该计划仍在开发中。尚未做出正式决定。一个问题是稀土市场规模小,交易不多。这使得建立大型期货市场变得困难。但 CME 已经在锂和钴上实现了这一目标,现在这些金属被用于对冲电动车供应链中的电池金属。

这个时机与美国政府的更大举措相吻合。就在上周,美国推出了一个专注于关键矿物的贸易联盟,并向其矿物储备增加了120亿美元,其中包括稀土。

早在7月,华盛顿还与 MP Materials 签署了一项数十亿美元的协议,让政府获得该公司15%的股份,并根据钕镨设定价格下限。

中国控制定价,市场保持不稳定

目前,所有稀土价格仍由中国设定。来自 Fastmarkets、Benchmark Mineral Intelligence 和上海有色金属市场的指数是设定钕镨价格的标准。这些价格一直都不稳定。

根据 SMM 的数据,钕镨价格在2026年上涨了40%,达到自2022年7月以来的最高水平。但它们也从2022年初到2023年5月下跌了50%。

中国有两个稀土现货交易所:赣州稀有金属交易所和包头稀土产品交易所。广州期货交易所也希望在未来推出稀土期货。Benchmark Mineral Intelligence 已经开始显示欧洲和北美的稀土价格,但这些市场仍然相当薄弱。

在中国以外,稀土矿山陷入困境。大多数无法获得资金,因为没有稳定的价格预测,也没有办法对冲风险。

期货将解决这两个问题。像电动车制造商这样的大型磁铁买家将能够锁定磁铁价格,而不是每季度猜测。

本月早些时候,CME 报告了强劲的年终业绩。日交易量创下2,740万份合约的纪录,增长7.5%,第四季度利润超出预期。

如果稀土期货上线,它们将遵循与锂和钴相同的路径:今天是一个小市场,但公司最终可以用它来保护自己免受中国控制的影响。

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