Tesseract推出符合MiCA框架的机构保险库平台

Tesseract 推出单一客户保管库以符合 MiCA 要求,同时扩大机构对 DeFi 收益策略的访问。

加密资产管理公司 Tesseract Investment Oy 正在推出一个专为欧洲 MiCA 制度下的机构和专业投资者量身定制的新保管库平台。这家总部位于赫尔辛基的公司将该产品定位为现有 DeFi 保管库结构的合规替代方案。寻求更好控制和监管清晰度的机构客户需求似乎是推出此产品的关键驱动力。与主要行业参与者的早期测试表明,对结构化链上投资解决方案的兴趣日益增长。

新 Tesseract 保管库模型授予完整所有权同时执行链上投资授权

Tesseract 的专属客户保管库引入了一种模式,其中每个保管库与单一投资者绑定。与集合保管库系统不同,每个结构都作为独立的智能合约运行。这种设置允许客户保留其保管库代币的完整所有权,同时在预定义规则内将投资决策委托给 Tesseract。

在接受 TheBlock 采访时,首席执行官 James Harris 表示客户反馈在塑造产品方面发挥了重要作用。许多用户欣赏收益生成,但发现传统管理结构缺乏灵活性。实时保管库到用户钱包的互动已成为去中心化金融的首选标准。

现有的保管库模型,包括来自 Morpho 生态系统策展人如 Steakhouse Financial 和 Gauntlet 的模型,通常依赖于集合资本。根据加密资产市场监管(MiCA),此类结构可能属于集体投资计划的范围。该分类增加了保管库代币被视为无牌证券的风险。

Tesseract 的方法通过将每个保管库分配给单一客户来避免该问题。投资者预先定义授权,包括批准的协议和风险参数。智能合约执行这些规则,将活动严格限制在预定义的策略内。Tesseract 充当策展人,有权执行交易但对资金没有更广泛的控制权。

IPOR Fusion 为新保管库提供动力,公司目标是合规的 DeFi 收益策略

客户还可以运营独立管理账户,这是 MiCA 对某些机构设置的要求。这种分离符合围绕资产托管和风险隔离的监管期望。Harris 指出,治理、费用结构和政策在开始时就已固定,减少了运营期间的模糊性。

该平台将在推出时支持多种策略类型。产品范围从基本收益策略到通过专门保管库的更复杂循环结构。初始重点包括包装 bitcoin、ether 和基于稳定币的策略。Tesseract 计划根据授权收取管理费和绩效费。

保管库背后的技术来自 IPOR Labs 通过其 Fusion Plasma Vault 架构。该系统使用 ERC-4626 标准,这是一个广泛采用的代币化保管库框架。根据该公司的说法,这种设计允许确定性风险控制、每个保管库隔离和链上投资组合会计。

IPOR Labs 首席执行官 Darren Camas 表示,该架构是考虑到机构要求而构建的。两家公司之间的合作包括在推出前对合约行为和风险参数进行广泛测试。

机构 DeFi 获得关注,Tesseract 为资产管理公司推出合规保管库解决方案

Tesseract 已经与六个参与者试行了保管库系统。其中之一是 21Shares,这是一家主要的加密交易所交易产品发行商。ETP 领域呈现出一个值得注意的用例,因为发行商希望超越质押收益来实现回报多元化。

Harris 指出,非质押 DeFi 收益可以补充现有的 ETP 结构。不同的策略具有不同的风险特征,为机构投资者提供投资组合灵活性。这种多元化可能会吸引寻求额外收入来源而不仅仅依赖质押机制的发行商。

Tesseract 并非与无需许可的 DeFi 竞争,而是将其产品定位为并行解决方案。该公司针对需要监管确定性的资产管理公司、托管人和平台。Harris 强调,在满足合规标准的同时保持 DeFi 的核心原则仍然是优先事项。

Tesseract 成立于2017年,作为一家受 MiCA 监管的加密资产服务提供商,受芬兰金融管理局的监督。该公司管理超过5亿美元的资产,并通过其借贷平台发放了超过10亿美元的贷款。其于2022年推出的收益平台构成了新保管库产品的基础。

随着整个欧洲监管框架的成熟,机构对合规 DeFi 敞口的需求持续增长。Tesseract 的保管库模型反映了连接去中心化金融与传统资产管理期望的尝试。

文章 Tesseract 在 MiCA 框架下推出机构保管库平台 首次出现在 Live Bitcoin News。