الأسواق تنتعش، وتجارة التجزئة تخسر: إليك ما يعنيه خفض سعر الفائدة الفيدرالي

ملخص:

• خفض نظام الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس للمرة الثالثة، مما يدعم السيولة وثقة السوق.
• ارتفع بيتكوين بشكل متواضع، بينما قفز الإيثيريوم إلى 3,433 دولار قبل أن يتراجع إلى 3,170 دولار.
• يواجه المتداولون المحليون خسائر مع بيع الحيتان خلال الارتفاعات قصيرة المدى بعد إعلان نظام الاحتياطي الفيدرالي.
• راكمت محافظ الأموال الذكية 42,565 BTC منذ 30 نوفمبر، مما يشير إلى تفاؤل حذر.

قامت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس للاجتماع الثالث على التوالي في عام 2025. 

تهدف هذه السلسلة من التخفيضات إلى دعم النمو الاقتصادي وسط ارتفاع البطالة واعتدال التضخم. تشجع تكاليف الاقتراض الأرخص الشركات والأفراد على الإنفاق والاستثمار، بما في ذلك الأصول الأكثر خطورة مثل العملات المشفرة.

استجابت الأسواق على الفور، مع إظهار الأسهم والعملات المشفرة ارتفاعات قصيرة. ومع ذلك، واجه المتداولون المحليون خسائر سريعة حيث استفاد كبار المالكين من هذه الطفرة. 

أظهر كل من بيتكوين والإيثيريوم تقلبات سعرية، حيث ارتفع الإيثيريوم إلى 3,433 دولار قبل أن يتراجع إلى 3,170 دولار. يوضح هذا النمط كيف يمكن لخفض أسعار الفائدة أن يعزز الأسواق بينما يواجه المتداولون المحليون غالبًا انتكاسات قصيرة المدى.

خفض أسعار الفائدة يدفع ديناميكيات السوق

يشير خفض سعر الفائدة من قبل نظام الاحتياطي الفيدرالي إلى استمرار التيسير التدريجي للحفاظ على الاقتصاد. 

لا يزال التضخم فوق الهدف طويل المدى البالغ 2 بالمائة، بينما يُظهر سوق العمل علامات على الضعف. تم تصميم كل تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس للحفاظ على السيولة ودعم التوظيف.

تغير موقف نظام الاحتياطي الفيدرالي بشأن ميزانيته العمومية خلال الأشهر الأخيرة. في أكتوبر، تباطأ تخفيض حيازات الأوراق المالية، ولكن في ديسمبر، استؤنفت مشتريات سندات الخزانة قصيرة الأجل للحفاظ على وفرة احتياطيات البنوك. تضخ هذه الخطوة المزيد من السيولة في النظام، مما يساعد على استقرار الأسواق المالية.

تقلل أسعار الفائدة المنخفضة أيضًا من الجاذبية النسبية للدولار الأمريكي. يزيد ضعف الدولار من الطلب على الأصول المقومة بالدولار، بما في ذلك بيتكوين. 

أبرزت Santiment أن المتداولين المحليين تفاعلوا بشكل إيجابي في البداية، لكن كبار المالكين باعوا خلال هذه الارتفاعات، مما أدى إلى خسائر مؤقتة للمستثمرين الأصغر.

تفوقت الأسهم والذهب على العملات المشفرة منذ بداية العام، مع انخفاض بيتكوين بنسبة 3.6 بالمائة، وارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 17.6 بالمائة، وارتفاع الذهب بنسبة 61.1 بالمائة. مع توفير المزيد من التيسير من قبل نظام الاحتياطي الفيدرالي، قد "تلحق" العملات المشفرة في النهاية بفئات الأصول الأخرى إذا استمرت السيولة وثقة المستثمرين في الارتفاع.

الاندفاع للمشاركة بسبب خوف عدم الحصول على فرصة للتجزئة مقابل تحركات الأموال الذكية

دفع المتداولون المحليون التقلبات قصيرة المدى بعد خفض سعر الفائدة. أدى الارتفاع المصغر للإيثيريوم إلى زيادة في المشاعر الاجتماعية الإيجابية قبل التراجع، مما يوضح تأثير "اشتر الشائعة، بع الأخبار" الشائع.

 شهد بيتكوين تقلبات سعرية أصغر ولكنه أظهر تراكمًا من قبل المحافظ الأكبر.

يشير نشاط الأموال الذكية إلى الثقة بين المستثمرين ذوي الخبرة. راكمت المحافظ التي تحتوي على ما بين 10 و10,000 BTC أكثر من 42,500 BTC منذ 30 نوفمبر. 

يوضح هذا الاستعداد للمكاسب المحتملة في أوائل عام 2026، على الرغم من مواجهة المتداولين المحليين للخسائر خلال الارتفاعات الأولية.

كان الاندفاع للمشاركة بسبب خوف عدم الحصول على فرصة للتجزئة واضحًا حيث اشترى المتداولون خلال ارتفاعات الأسعار القصيرة. أظهرت البيانات على السلسلة قيام حوت ببيع 100 مليون دولار من بيتكوين خلال ساعة، مما زاد من التقلبات وفاجأ المشاركين من التجزئة. 

يؤكد تسلسل الأحداث كيف يمكن لخفض أسعار الفائدة أن يخلق إثارة قصيرة المدى ولكنه يؤدي إلى خسائر للمستثمرين الأصغر.

يعزز قرار نظام الاحتياطي الفيدرالي في النهاية السيولة ودعم المستثمرين مع خلق بيئة معقدة لمتداولي العملات المشفرة. 

من المتوقع أن تستمر التقلبات السعرية مع استيعاب الأسواق للاتجاهات الكلية وتراكم المستثمرين الأكبر، مما يترك المتداولين المحليين يتنقلون في التقلبات بحذر.

ظهر المنشور ارتفاع الأسواق وخسارة التجزئة: إليك ما يعنيه خفض سعر الفائدة من قبل نظام الاحتياطي الفيدرالي لأول مرة على Blockonomi.