GE Aerospace (GE) Aktie um 23 % gefallen: Warum die Wall Street einen goldenen Einstiegspunkt sieht

Wichtige Erkenntnisse

• Die GE-Aktien fielen zwischen Anfang März und dem 22. April um 23 %, nachdem die Wachstumsprognosen für den Luftverkehr nach unten korrigiert wurden.
• Die operativen Margen in der kommerziellen Luft- und Raumfahrt erreichten im ersten Quartal 26,4 % – ein Anstieg von mehr als sieben Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr.
• Der Auftragsrückstand des Unternehmens beläuft sich auf 210 Milliarden US-Dollar, wobei der Rückstand im kommerziellen Service seit Ende 2024 um fast 30 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.
• Das Konsensziel der Analysten liegt bei 347 US-Dollar, wobei rund 85 % eine Kaufempfehlung aufrechterhalten.
• Die Wall Street prognostiziert ein Gewinnwachstum von mehr als 15 % jährlich über den nächsten Dreijahreszeitraum.

Die Aktien von GE Aerospace (GE) werden derzeit bei rund 306 US-Dollar gehandelt, was einem deutlichen Rückzug vom Höchststand Anfang März von rund 348 US-Dollar entspricht. Der Ausverkauf wurde ausgelöst, als das Management seine Erwartungen für das weltweite Wachstum des Luftverkehrs senkte – ein Schritt, der unmittelbare Bedenken bei Investoren auslöste.

GE Aerospace, GE

Von Anfang März bis zum 22. April fielen die Aktien um 23 % und erreichten mit 268,91 US-Dollar ihren Tiefststand. Der Abschwung begann, als die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten eskalierten und Bedenken hinsichtlich der Energiekosten und der Passagiernachfrage bei Fluggesellschaften schürten.

Am 21. April meldete GE einen Gewinn im ersten Quartal von 1,86 US-Dollar je Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung der Wall Street von 1,60 US-Dollar um 0,26 US-Dollar. Der Quartalsumsatz erreichte 11,61 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 24,6 % im Jahresvergleich entspricht.

Das Management bekräftigte seinen Gewinnausblick für das Gesamtjahr 2026 und prognostizierte ein Wachstum von rund 15 %. Das Unternehmen passte jedoch seine globale Wachstumsprognose für den Luftverkehr nach unten an – von mittleren einstelligen Wachstumsraten auf ein flaches bis niedriges einstelliges Wachstum. Diese einzelne Anpassung der Prognose löste einen Rückgang von fast 6 % in einer einzigen Handelssitzung aus.

Rob Stallard, Analyst bei Vertical Research Partners, bezeichnete den Schritt als „unbestrafte gute Tat" und betonte, dass GE den verantwortungsvollen Weg gewählt habe, indem das Unternehmen die Prognosen transparent aktualisierte, anstatt angesichts der Unsicherheit zu schweigen. Stallard hält eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 358 US-Dollar aufrecht.

Stephanie Link, Chief Investment Strategist bei Hightower, gab bekannt, dass sie ihre Position nach der Veröffentlichung der Ergebnisse aufgestockt habe. Sie bezeichnete die Marktreaktion angesichts der robusten Quartalsergebnisse als „absurd" und hob den erheblichen Auftragsrückstand des Unternehmens als überzeugende Investitionsthese hervor.

Der Auftragsrückstand offenbart die zugrundeliegende Stärke

Der gesamte Auftragsrückstand von GE Aerospace beläuft sich auf 210 Milliarden US-Dollar. Allein der Rückstand im kommerziellen Service erreicht 170 Milliarden US-Dollar und hat sich seit Ende 2024 um fast 30 Milliarden US-Dollar ausgeweitet. Boeing und Airbus halten gemeinsam unerfüllte kommerzielle Flugzeugbestellungen von rund 15.000 Maschinen im Wert von über 1 Billion US-Dollar – ein erheblicher Anteil davon wird mit GE-Triebwerken ausgestattet sein.

GE und Partner Safran halten einen Marktanteil von 75 % im Segment der Schmalrumpfflugzeuge. Dies stellt eine beherrschende Präsenz in der am schnellsten wachsenden Kategorie der kommerziellen Luftfahrt dar.

Die operativen Margen in der kommerziellen Luft- und Raumfahrt erreichten im ersten Quartal 26,4 % – ein Anstieg von über sieben Prozentpunkten im Vergleich zu Q1 2024. Die Lieferantenproduktion stieg im Jahresvergleich zweistellig, während sich die Durchlaufzeiten in den GE-Wartungsbetrieben weiter verbessern.

Auch das Verteidigungssegment liefert solide Ergebnisse. Das Verteidigungsantriebsgeschäft wuchs in Q1 um 19 % im Jahresvergleich und liefert Triebwerke für Plattformen wie die F-16, den Apache-Hubschrauber und weitere Programme. GEs neu entwickeltes XA102-Triebwerk konkurriert darum, das Kampfflugzeug der nächsten Generation F-47 der Air Force anzutreiben.

Die Perspektive der Wall Street

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund dem 40-fachen der prognostizierten Gewinne ist die Bewertung nicht günstig. Analysten sind jedoch der Ansicht, dass die Wachstumsdynamik die Prämie rechtfertigt. Der Gewinn je Aktie soll in den nächsten drei Jahren jährlich um mehr als 15 % steigen. Die aktuelle EPS-Prognose der Wall Street für 2028 liegt bei 9,80 US-Dollar, was Analysten zufolge ein Kursziel von 350 US-Dollar innerhalb von 12 bis 18 Monaten stützt.

Rund 85 % der Analysten halten Kaufempfehlungen für GE aufrecht – etwa 30 Prozentpunkte höher als der typische Anteil an Kaufempfehlungen für S&P 500-Komponenten. Das Konsensziel liegt bei 347 US-Dollar.

UBS hält ein Kursziel von 350 US-Dollar mit einer Kaufempfehlung aufrecht. Wolfe Research hat ein Ziel von 360 US-Dollar mit einem Outperform-Rating festgelegt. JPMorgan trägt ein Overweight-Rating zusammen mit einem Kursziel von 335 US-Dollar.

GE hat zudem in 13 aufeinanderfolgenden Quartalen die Gewinnprognosen der Wall Street übertroffen.

Institutionelle Investoren bauen ihre Positionen weiter aus. Vanguard hat seine Beteiligungen in Q4 um 0,8 % erhöht. Capital World Investors steigerte seinen Anteil um 16,2 %. Maple Capital Management hat seine Position im vierten Quartal um 4,3 % aufgestockt.

Der Beitrag GE Aerospace (GE) Stock Down 23%: Why Wall Street Sees a Golden Entry Point erschien zuerst auf Blockonomi.