Kraken-verbundenes Payward öffnet tokenisierten US-IPO-Zugang für Privatanleger

Der mit Kraken verbundene Payward Services hat ein tokenisiertes IPO-Programm vorgestellt, das Privatanlegern Zugang zu US-amerikanischen Börsengängen ermöglichen soll.

Laut Payward Services werden Kunden von Kraken und ausgewählte Mitglieder der xStocks Alliance bald ihr Interesse an bevorstehenden US-börsennotierten IPOs bekunden können, bevor die Unternehmen mit dem Handel an öffentlichen Märkten beginnen. Berechtigte Anleger, die Zuteilungen erhalten, werden am Auflistungszeitpunkt tokenisierte Aktien zum IPO-Ausgabepreis erhalten.

Das Unternehmen erklärte, dass die Aktien 1:1 durch die zugrunde liegenden Aktien gedeckt sein werden, die von einer regulierten Einheit verwahrt werden. Payward Services erklärte, die Struktur sei darauf ausgelegt, Privatanlegern Zugang zu Zuteilungen zu verschaffen, die traditionell hauptsächlich institutionellen Kunden und vermögenden Investoren vorbehalten waren.

Monate nachdem Kraken seine Präsenz in regulierten Finanzmärkten durch Übernahmen und neue Produkteinführungen ausgebaut hat, fügt die Initiative ein weiteres Angebot hinzu, das mit tokenisierten Versionen traditioneller Vermögenswerte verbunden ist. 

Ende 2025 übernahm Kraken den xStocks-Betreiber Backed Finance, während die Börse zuletzt Pläne skizzierte, regulierte Bitcoin-Perpetual-Futures in den Vereinigten Staaten über die durch die Bitnomial-Übernahme gewonnene Infrastruktur einzuführen.

Privatanleger können IPO-Interesse vor den Erstauflistungen bekunden

Gemäß dem von Payward Services dargelegten Verfahren werden teilnehmende Börsen mehrere Wochen vor dem Börsengang eines Unternehmens eine Interessenbekundungsphase eröffnen. In diesem Zeitraum können Kunden unverbindliche Kaufanträge für Aktien innerhalb der erwarteten Preisspanne einreichen.

Nach der Sammlung der Nachfrage von teilnehmenden Plattformen erklärte Payward Services, dass es sich mit einem Emissionskonsortium abstimmen wird, bevor die endgültigen Zuteilungen am Tag des öffentlichen Börsengangs des Unternehmens festgelegt werden.

Sobald die Zuteilungen abgeschlossen sind, werden die Aktien in tokenisierte Vermögenswerte umgewandelt und über Partnerbörsen verteilt. Laut Payward Services können Anleger so ein Engagement in neu gelisteten Unternehmen eingehen, ohne Konten bei traditionellen Brokerfirmen eröffnen zu müssen.

Mark Greenberg, globaler Leiter von Payward Services, erklärte, dass der Zugang zu IPO-Preisen historisch von geografischer Lage und Vermögen abhing.

„Ein Börsengang sollte für alle öffentlich bedeuten. Jetzt kann ein Privatanleger in Medellín, Madrid oder Malaysia ähnlichen Zugang zu einem US-börsennotierten IPO haben, und die xStocks-Infrastruktur von Payward Services macht das endlich für die breite Masse möglich."

Erste Angebote werden innerhalb von Wochen erwartet

In seiner Ankündigung erklärte Payward Services, dass die ersten tokenisierten IPO-Möglichkeiten in den kommenden Wochen für Kraken-Nutzer und andere xStocks-Alliance-Teilnehmer verfügbar werden sollen. Das Unternehmen fügte hinzu, dass weitere Launch-Partner und Märkte voraussichtlich im Laufe der Zeit hinzukommen werden.

Zu einem Zeitpunkt, an dem Finanzunternehmen weiterhin Blockchain-basierte Versionen traditioneller Vermögenswerte testen, schätzte Bernstein Research, dass der tokenisierte reale Vermögenswerte (RWA)-Sektor nach einem Wachstum von 42 % in diesem Jahr 51 Milliarden US-Dollar erreicht hat.

Payward Services legte auch Leistungskennzahlen für sein tokenisiertes Aktiennetzwerk offen. Laut dem Unternehmen verarbeitete xStocks in seinem ersten Jahr mehr als 30 Milliarden US-Dollar an Transaktionsvolumen, darunter über 6 Milliarden US-Dollar On-Chain abgewickelt, während es mehr als 125.000 Inhaber weltweit bediente.

Diese Zahlen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Börsen und Finanzinstitute weiterhin im Wettbewerb stehen, konventionelle Marktprodukte auf die Blockchain-Infrastruktur zu bringen, wobei tokenisierte Aktien, Fonds und andere regulierte Vermögenswerte zu einem zunehmend aktiven Entwicklungsbereich werden.