Die Woche voraus: Märkte stehen vor Zinserhöhungsängsten, SpaceX-IPO und wichtigen Inflationsdaten

TLDR

• Der S&P 500 fiel letzte Woche um 2,6 % und der Nasdaq um 4,7 %, da die Märkte eine Zinserhöhung einpreisten
• Die Verbraucherpreisindex-Daten für Mai werden am Mittwoch veröffentlicht, mit einer erwarteten Gesamtinflation von 4,2 % im Jahresvergleich
• SpaceX soll am Freitag zu 135 $ pro Aktie an die Börse gehen, womit das Unternehmen mit 1,78 Billionen $ bewertet wird
• Oracle und Adobe berichten diese Woche beide über ihre Ergebnisse und geben einen Einblick in die Nachfrage nach KI-Infrastruktur
• Bitcoin beendete die Woche bei rund 60.000 $, mehr als 50 % unter seinen Rekordhochs

Anleger steuern auf eine vollgepackte Woche mit Inflationsdaten, einem historischen IPO und wichtigen Quartalsergebnissen zu. Die Stimmung an der Wall Street ist nach dem brutalen Ausverkauf am Freitag vorsichtig.

Die Märkte erlitten letzte Woche Verluste

Der S&P 500 schloss am Freitag mit einem Minus von 2,6 % und beendete damit eine neunwöchige Gewinnserie. Der Nasdaq fiel in der Woche um 4,7 % – sein schlechtestes Ergebnis seit Monaten. Der Dow verlor 0,6 %.

Der Ausverkauf wurde durch einen stärker als erwarteten Jobbericht ausgelöst. Die US-Wirtschaft schuf im Mai 172.000 Arbeitsplätze, fast das Doppelte der geschätzten 88.000. Das veranlasste die Märkte, mindestens eine Zinserhöhung vor Jahresende einzupreisen.

Bitcoin erlitt ebenfalls Verluste. Er beendete die Woche bei rund 60.000 $, mehr als 50 % unter den Rekordhochs des Vorjahres. Die Angst vor Zinserhöhungen belastete Krypto neben Aktien.

Der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan erreichte im Mai mit 44,8 einen historischen Tiefstand. Die Amerikaner befürchten, dass der Krieg mit dem Iran die Preise in die Höhe treiben und die Wirtschaft verlangsamen wird.

Inflationsdaten werden den Ton angeben

Das größte Wirtschaftsereignis dieser Woche ist der Verbraucherpreisindex-Bericht für Mai am Mittwoch.

Der Gesamt-Verbraucherpreisindex stieg im April um 3,8 % im Jahresvergleich. Ökonomen erwarten nun, dass er sich im Mai auf 4,2 % beschleunigt. Der Krieg mit dem Iran hat die Straße von Hormus weitgehend geschlossen, durch die normalerweise 20 % des weltweiten Öls fließt. Die Benzinpreise lagen im April bereits um mehr als 28 % über dem Vorjahr.

Der Kern-Verbraucherpreisindex, der Lebensmittel und Energie ausschließt, wird für Mai bei 2,9 % erwartet, nach 2,8 % im April. Das deutet darauf hin, dass die Ölinflation beginnt, sich auf andere Teile der Wirtschaft auszuwirken.

Der Erzeugerpreisindex folgt am Donnerstag. Er stieg im April um 6 % im Jahresvergleich – ein Zeichen dafür, dass höhere Inputkosten noch immer ihren Weg durch das System finden.

James Egelhof, Chefvolkswirt für die USA bei BNP Paribas, sagte, die Kombination aus starkem Wachstum, einem sich verknappenden Arbeitsmarkt und hartnäckiger Inflation bedeute, dass die Fed ihre Politik wahrscheinlich anpassen müsse. Die Märkte warten nun auf jedes Signal, dass eine Zinserhöhung bevorsteht.

SpaceX IPO und Oracle-Ergebnisse im Fokus

Am Freitag wird der größte Börsengang der Geschichte erwartet. SpaceX plant, zum Preis von 135 $ pro Aktie an der Nasdaq zu notieren, was einer Bewertung von rund 1,78 Billionen $ entspricht.

Die eigenen Prognosen des Unternehmens beziffern den gesamten adressierbaren Markt auf rund 28,5 Billionen $, wobei mehr als 90 % davon an sein KI-Geschäft gebunden sind, das sich auf weltraumgestützte Rechenzentren konzentriert. Analysten von LPL Financial haben gewarnt, dass die starke Abhängigkeit von unerprobter KI-Technologie für neue Anleger zu einem holprigen Start führen könnte.

Die Nasdaq hat kürzlich ihre Regeln für die Indexaufnahme gelockert, was bedeutet, dass SpaceX innerhalb weniger Wochen nach der Erstauflistung in den Nasdaq 100 aufgenommen werden könnte. Das würde Indexfondsmanager dazu zwingen, Aktien automatisch zu kaufen.

Am Mittwoch berichtet Oracle über seine Ergebnisse des vierten Fiskalquartals. Die Aktie liegt seit Jahresbeginn 12 % im Plus. Analysten erwarten, dass die KI-Nachfrage das Cloud-Umsatzwachstum weiter antreibt. Oracle gehört zu den größten Emittenten von Unternehmensanleihen in seinem Sektor; die fünf großen Hyperscaler sollen 2026 Anleihen im Wert von 175 Milliarden $ begeben.

Adobe berichtet am Donnerstag.

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