Die US-Notenbank Federal Reserve hat am Mittwoch die weithin erwartete Zinssenkung um 25 Basispunkte vorgenommen und die Spanne ihres Leitzinses um 25 Basispunkte auf 3,50% bis 3,75% gesenkt. Dies ist die dritte Viertelpunkt-Senkung in Folge und bringt die kurzfristigen Kreditkosten auf den niedrigsten Stand seit 2022.

"Die Unsicherheit über die wirtschaftlichen Aussichten bleibt erhöht", sagte die Fed in ihrer Grundsatzerklärung. "Der Ausschuss achtet auf die Risiken für beide Seiten seines dualen Mandats und beurteilt, dass die Abwärtsrisiken für die Beschäftigung in den letzten Monaten gestiegen sind."

Die Fed stellte in ihrer Erklärung auch fest, dass die Reserveguthaben gesunken seien, und kündigte an, bei Bedarf mit dem Kauf kurzfristiger Staatsanleihen zu beginnen, um "eine ausreichende Versorgung mit Reserven aufrechtzuerhalten".

Der Bitcoin-Preis BTC$92.624,70 war in den Minuten nach der Nachricht volatil, blieb aber um das Niveau von $92.400. US-Aktien stiegen leicht an und die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen fiel um zwei Basispunkte auf 4,15%.

Die heutige Zinssenkung ist besonders bemerkenswert angesichts der ungewöhnlich großen öffentlichen Meinungsverschiedenheiten unter den Fed-Mitgliedern über den Kurs der Geldpolitik. Mehrere hatten in den letzten Wochen lautstark ihren Widerstand nicht nur gegen die heutige Lockerung, sondern auch gegen die Senkung der Zentralbank um 25 Basispunkte bei ihrer vorherigen Sitzung im Oktober zum Ausdruck gebracht.

Tatsächlich stimmten zwei Mitglieder – Jeffrey Schmid von der Kansas City Fed und Austan Goolsbee von der Chicago Fed – dafür, die Politik stabil zu halten. Ein drittes Mitglied, Fed-Gouverneur Stephen Miran – ein kürzlich von Trump ernannter – stimmte für eine Senkung um 50 Basispunkte.

Aktualisierung der Wirtschaftsprognosen

Neben der geldpolitischen Entscheidung kam diese Fed-Sitzung mit einer aktualisierten Reihe wirtschaftlicher Prognosen der Zentralbank.

Die Kerninflation wird nun für 2025 bei 3% und für 2026 bei 2,5% gesehen, jeweils 10 Basispunkte niedriger als die vorherigen Schätzungen. Das BIP-Wachstum wird voraussichtlich in diesem Jahr 1,7% und 2026 2,3% betragen, gegenüber den zuvor geschätzten 1,6% bzw. 1,8%.

Das sogenannte "Punktdiagramm" hat sich kaum verändert, wobei die politischen Entscheidungsträger für 2026 nur eine Zinssenkung sehen, obwohl die Märkte für das nächste Jahr zwei Zinssenkungen eingepreist haben.

Die heutige Nachricht kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die politischen Entscheidungsträger noch ohne mehrere wichtige Wirtschaftsdaten arbeiten, die aufgrund der US-Regierungsschließung verzögert oder ausgesetzt sind. Hinzu kommt, dass Präsident Trump den derzeitigen Fed-Vorsitzenden Jerome Powell weiterhin kritisiert und nach einem Nachfolger sucht, wenn Powells Amtszeit als Vorsitzender im nächsten Jahr endet.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf Powells Pressekonferenz nach der Sitzung um 14:30 Uhr ET, bei der die Zuhörer versuchen werden, seine und die Gedanken der Fed über den zukünftigen Weg der Geldpolitik weiter zu erkennen. Vor Powells Auftritt haben Händler laut CME FedWatch eine 24%ige Chance auf eine weitere Zinssenkung im Januar eingepreist.