Η Τιμή του Πετρελαίου στα $103 Συναντά ένα Πτωτικό Μοτίβο Brent, Τιμολογείται μια Κατάπαυση του Πυρός;

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου Brent διαπραγματεύονται κοντά στα $103 κατά τη στιγμή της δημοσίευσης, αφού σημείωσαν άνοδο άνω του 40% τον τελευταίο μήνα, καθοδηγούμενα από τη σύγκρουση Ιράν-ΗΠΑ, τις διαταραχές στο Στενό του Ορμούζ και τις ιρακινές δηλώσεις ανωτέρας βίας που συνολικά αφαίρεσαν εκατομμύρια βαρέλια από την παγκόσμια προσφορά.

Ωστόσο, η ένταση της ανόδου έχει εξασθενήσει την περασμένη εβδομάδα, με το Brent να υποχωρεί περίπου 2,84%. Μια πιο προσεκτική ματιά στο γράφημα των 4 ωρών αποκαλύπτει ένα μοτίβο που υποδηλώνει ότι η αγορά ενδέχεται να προεξοφλεί ήδη την πιθανότητα αυτή η σύγκρουση να μην διαρκέσει. Αλλά είναι απλώς μια πιθανότητα καθώς μια επικεφαλίδα μπορεί να αλλάξει τα πάντα σε λίγες ώρες.

Διαμορφώνεται Μοτίβο Κεφαλής και Ώμων καθώς το RSI Εξασθενεί

Το γράφημα των 4 ωρών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αργού Brent στο ICE Europe δείχνει ένα μοτίβο κεφαλής και ώμων να διαμορφώνεται. Αυτό είναι ένα bearish μοτίβο στο βραχύτερο χρονικό πλαίσιο.

Μεταξύ 12 Μαρτίου και 27 Μαρτίου, η τιμή του πετρελαίου διαμορφώνει ένα υψηλότερο υψηλό ενώ ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI), ένας ταλαντωτής ορμής, διαμορφώνει ένα χαμηλότερο υψηλό. Αυτή η bearish απόκλιση υποδηλώνει ότι η ορμή εξασθενεί ακόμα και όταν η τιμή διατηρείται σε υψηλά επίπεδα.

Η επιβεβαίωση της απόκλισης εκκρεμεί. Εάν το επόμενο κερί των 4 ωρών κλείσει κάτω από το υψηλό του τρέχοντος κεριού, θα επιβεβαιώσει ένα swing υψηλό και θα επικυρώσει τη δομή του RSI. Πάνω από τα $104,37, η απόκλιση ακυρώνεται προς το παρόν.

Σε μια αγορά που οδηγείται από γεωπολιτικό ασφάλιστρο κινδύνου, η εξασθένηση της ορμής στο γράφημα των 4 ωρών θα μπορούσε να αντανακλά τους traders να αρχίζουν να αντισταθμίζουν ενάντια σε ένα σενάριο αποκλιμάκωσης.

Το Ιράν απέρριψε άμεσες συνομιλίες με τις ΗΠΑ την Τετάρτη, αλλά οι αγορές μελλοντικών συμβολαίων τείνουν να προεξοφλούν τα αποτελέσματα πριν τις επιβεβαιώσουν οι επικεφαλίδες.

Το Backwardation Διατηρείται, αλλά το Δολάριο Προσθέτει Πίεση στο Brent

Η διαφορά μεταξύ των συμβολαίων πρώτου μήνα και δεύτερου μήνα Brent (BRN1! μείον BRN2!) έχει αυξηθεί σταθερά στα $5,73. Όταν τα συμβόλαια πρώτου μήνα διαπραγματεύονται με premium έναντι των μεταγενέστερων παραδόσεων, η αγορά βρίσκεται σε backwardation, μια κατάσταση που αντανακλά επείγουσα ανάγκη για άμεσα φυσικά βαρέλια.

Ωστόσο, το backwardation φέρει επίσης μια δεύτερη ανάγνωση. Όταν τα συμβόλαια μεταγενέστερου μήνα διαπραγματεύονται με έκπτωση έναντι του πρώτου μήνα, η αγορά ουσιαστικά προεξοφλεί χαμηλότερες τιμές μπροστά (επικυρώνει το μοτίβο), υποδηλώνοντας ότι οι traders αναμένουν η τρέχουσα επείγουσα ανάγκη προσφοράς να μειωθεί παρά να επιμείνει. Μια πιθανή νύξη για κατάπαυση του πυρός;

Ο Δείκτης Δολαρίου ΗΠΑ (DXY) έχει ξεπεράσει μια bull flag στο ημερήσιο γράφημα και διαπραγματεύεται κοντά στο 100,16.

Παραδοσιακά, ένα ανερχόμενο δολάριο ασκεί πίεση στο πετρέλαιο προς τα κάτω επειδή το αργό τιμολογείται σε δολάρια. Αυτή η αντίστροφη σχέση διαταράχθηκε πρόσφατα από το φαινόμενο του petrodollar, όπου το ανερχόμενο πετρέλαιο αναγκάζει τις εισαγωγικές χώρες να αγοράσουν περισσότερα δολάρια.

Ωστόσο, αυτή η θετική συσχέτιση φαίνεται να διασπάται. Την περασμένη εβδομάδα, το Brent υποχώρησε 2,84% ενώ το DXY κέρδισε 0,34%. Εάν το παραδοσιακό αντίστροφο σενάριο επιβεβαιωθεί, η ισχύς του δολαρίου γίνεται ανασταλτικός παράγοντας για το Brent.

Η Τοποθέτηση του BNO Κλίνει Bullish, αλλά η Πεποίθηση Κρυώνει

Το BNO United States Brent Oil Fund, που παρακολουθεί τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού Brent, δείχνει πώς έχει μετατοπιστεί το συναίσθημα των δικαιωμάτων προαίρεσης. Πριν από έναν μήνα, όταν το BNO διαπραγματευόταν στα $34,81, η αναλογία όγκου put-call βρισκόταν στο 0,06 και η αναλογία ανοικτού ενδιαφέροντος στο 0,14. Η αγορά ήταν συντριπτικά τοποθετημένη για ανοδική κίνηση.

Στις 26 Μαρτίου, με το BNO στα $50,55, η αναλογία όγκου είχε ανέβει στο 0,29 και η αναλογία ανοικτού ενδιαφέροντος στο 0,24. Και οι δύο παραμένουν κάτω από το 1,0, επομένως τα calls εξακολουθούν να κυριαρχούν. Ωστόσο, η μετατόπιση από 0,06 σε 0,29 δείχνει ότι οι traders προσθέτουν προστασία καθοδικά καθώς η πεποίθηση κρυώνει.

Αυτό σημαίνει ότι μια κατάρρευση είναι πιθανή, αλλά μπορεί να μην είναι άμεση. Το μοτίβο των 4 ωρών κλίνει bearish, το δολάριο κλίνει bearish για το πετρέλαιο, και η αναλογία put-call δείχνει πεποίθηση που κρυώνει. Ωστόσο, η τοποθέτηση δεν έχει αντιστραφεί, και το backwardation εξακολουθεί να αντανακλά πραγματική επείγουσα ανάγκη προσφοράς.

Επίπεδα Τιμών Πετρελαίου και το Ερώτημα της Κατάπαυσης του Πυρός

Ενώ το μοτίβο των 4 ωρών κλίνει bearish, οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς παραμένουν ιδιαίτερα ασταθείς. Τα μοτίβα βραχύτερου χρονικού πλαισίου σε μια γεωπολιτικά καθοδηγούμενη αγορά θα πρέπει να ερμηνεύονται με κατάλληλη προσοχή.

Εάν το μοτίβο κεφαλής και ώμων επιβεβαιωθεί, η μετρημένη κίνηση δείχνει μια προβλεπόμενη διόρθωση 18%. Τα βασικά επίπεδα προς τα κάτω περιλαμβάνουν τα $98,27, ακολουθούμενα από τα $88,39, το επίπεδο Fibonacci 0,618. Η θραύση κάτω από τα $88,39 θα εκθέσει τη γραμμή του λαιμού, με την πλήρη μετρημένη κίνηση να δείχνει προς τα $72,62.

Προς τα πάνω, ένα κλείσιμο των 4 ωρών πάνω από τα $104,37 θα εξασθενούσε το bearish σενάριο για το Brent Crude. Η πλήρης ακύρωση του μοτίβου βρίσκεται στα $119.

Προς το παρόν, το γράφημα, το δολάριο και το RSI θέτουν συλλογικά το ίδιο ερώτημα. Προεξοφλεί ήδη η τιμή του πετρελαίου μια επίλυση που οι επικεφαλίδες δεν έχουν ακόμη επιβεβαιώσει;

Το post Oil Price at $103 Meets a Bearish Brent Pattern, Is a Ceasefire Being Priced In? εμφανίστηκε πρώτα στο BeInCrypto.

Source: https://beincrypto.com/oil-price-brent-ceasefire-chart-analysis/