¿Por qué se hundieron las acciones de IBM por la noticia de Anthropic sobre COBOL? Así opera el mercado ante la disrupción de la IA

 Key Takeaways

• IBM cerró el 23 de febrero de 2026 con una caída de alrededor del 13 %, unos 31.000 millones de dólares de capitalización, después de que Anthropic publicara en su blog un artículo sobre cómo usar Claude Code para modernizar sistemas COBOL.
• El detonante fue una entrada en el blog de un proveedor, no unos resultados por debajo de lo previsto, una rebaja de recomendación ni la pérdida de un contrato.
• IBM y Anthropic eran socios desde octubre de 2025.
• Según las propias cifras de IBM, alrededor del 40 % del COBOL ya se ejecuta en Windows, Linux y otras plataformas distribuidas, y a principios de junio la acción había recuperado por completo la caída de febrero, impulsada por un rally de la computación cuántica y no por el debate sobre el código.
• El daño real lo causó la propia IBM: el 14 de julio, un aviso preliminar sobre las ventas de mainframes hundió la acción alrededor de un 25 % en un solo día y, tras un tercer trimestre más sólido publicado el 21 de octubre de 2026, el valor cotizaba aproximadamente donde había cerrado la víspera de la publicación de Anthropic.
• El mismo catalizador ha movido otros valores en ambas direcciones, como Cognizant (al alza) y Alibaba (a la baja).

Un lunes de febrero de 2026, una de las empresas tecnológicas más antiguas del mundo perdió unos 31.000 millones de dólares de capitalización bursátil porque una startup publicó en su blog un artículo sobre un lenguaje de programación de 1959.

Esa frase resume todo el enigma.

Este artículo analiza qué decía la publicación, qué respondió IBM, cómo evolucionó la acción durante los ocho meses siguientes y qué enseña el episodio a la hora de operar con cualquier empresa a la que pueda afectar el próximo anuncio de Anthropic.

Todos los movimientos bursátiles que se citan a continuación son variaciones del precio de cierre tomadas de datos de mercado en la fecha indicada; cada dato sobre una empresa enlaza al anuncio o al documento regulatorio de la propia compañía.

Caída de las acciones de IBM: la fecha de Anthropic y el detonante

Las acciones de IBM cayeron alrededor de un 13 % el lunes 23 de febrero de 2026, lo que borró unos 31.000 millones de dólares de capitalización en una sola sesión.

Según los datos de mercado, fue la mayor caída diaria del valor desde octubre de 2000.

IBM no publicó resultados esa mañana, y el desplome no se debió a ninguna rebaja de recomendación de los analistas ni a la pérdida de un contrato.

El detonante fue una entrada en el propio blog de Anthropic que describía cómo su agente de programación trabaja con COBOL, el lenguaje que todavía sustenta buena parte del procesamiento de transacciones de la banca y las administraciones públicas en todo el mundo.

Los inversores interpretaron la publicación como una amenaza para el costoso trabajo humano de modernizar sistemas heredados y para el negocio de mainframes sobre el que se apoya ese trabajo.

La publicación que lo desencadenó todo ni siquiera menciona a IBM.

Es un texto de producto sobre un único lenguaje; el resto lo puso el mercado.

¿Qué afirmó realmente Anthropic sobre COBOL?

Anthropic anunció un cambio de plazos, no la conquista del mainframe.

Su publicación del 23 de febrero de 2026, «COBOL Modernization with AI: Breaking the Cost Barrier», sostiene que «modernizar un sistema COBOL requería antes ejércitos de consultores dedicados durante años a cartografiar flujos de trabajo» y que «con IA, los equipos pueden modernizar su base de código COBOL en trimestres en lugar de años».

Afirma que Claude Code «puede automatizar las fases de exploración y análisis» de ese trabajo.

No nombra a ningún cliente, no da ningún porcentaje de código migrado y no utiliza las palabras IBM ni mainframe.

Su enfoque gira en torno al coste: cientos de miles de millones de líneas de COBOL en producción, un 95 % estimado de las transacciones en cajeros automáticos de EE. UU. que dependen de él y cuatro vías de modernización (rehospedaje, refactorización, reescritura y sustitución) cuyo análisis abarata la IA.

Se trata de la descripción que un proveedor hace de su propio producto, no de una prueba comparativa auditada ni de un caso de cliente verificado.

La distancia entre ese texto y una revalorización a la baja de 31.000 millones de dólares es el hilo conductor del resto de este artículo.

La publicación de Anthropic sobre COBOL hablaba de plazos y costes, no de IBM. Fuente: Anthropic, «COBOL Modernization with AI: Breaking the Cost Barrier», 23 de febrero de 2026.

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¿Eran IBM y Anthropic socios antes de la caída?

Sí.

IBM y Anthropic anunciaron una alianza en octubre de 2025 en virtud de la cual, en palabras de IBM, «Claude se integrará en determinados productos de software de IBM».

El anuncio de producto de IBM de ese mismo día indicaba que integraría los modelos de Anthropic «directamente en determinados productos de software de IBM, empezando por Project Bob», su entorno de desarrollo concebido en torno a la IA, que orquesta Claude junto con Mistral, Llama y los modelos Granite de IBM.

En sus comentarios sobre los resultados del tercer trimestre de 2025, IBM informó de que más de 8.000 de sus propios desarrolladores utilizaban Project Bob, con mejoras de productividad del 45 % de media.

Ninguna de las dos empresas modificó la relación antes de la publicación de febrero.

La venta masiva fue un episodio de sentimiento, no de negocio: nada en la relación comercial entre ambas compañías cambió el 23 de febrero.

¿Cómo respondió IBM y estaba justificada la venta masiva?

IBM respondió el mismo día con un argumento; cinco meses después, sus propias cifras respondieron al mercado con una advertencia.

El 23 de febrero de 2026, Rob Thomas, vicepresidente sénior de Software y director comercial de IBM, publicó «Lost in Translation: What the AI code debate keeps getting wrong», donde afirma que «aproximadamente el 40 % del COBOL se ejecuta en Windows, Linux y otras plataformas distribuidas» y que «la IA refuerza los argumentos a favor del mainframe, no los debilita».

La publicación no menciona en ningún momento a Anthropic ni a Claude.

En cuanto al precio, el veredicto de febrero se invirtió.

IBM recuperó toda la caída y marcó un cierre récord de 329,23 USD el 2 de junio de 2026, pero aquel rally obedeció a la computación cuántica y a la infraestructura de IA, con el inicio de la cobertura de Barclays y el apoyo del Gobierno de EE. UU. a la computación cuántica en los titulares, y no a COBOL.

Para entonces, el temor sobre el código se había disipado, pero no se había refutado.

El daño que perduró salió de las propias cuentas de IBM.

El 14 de julio de 2026, una carta del consejero delegado Arvind Krishna, registrada ante la SEC, adelantó unos resultados preliminares del segundo trimestre que mostraban una caída del 7 % en los ingresos de Infrastructure por «un déficit en el rendimiento de Z y de la pila de software asociada, principalmente en procesamiento de transacciones»; ese día la acción se hundió alrededor de un 25 %, su peor sesión en al menos 58 años según los datos de mercado.

El informe definitivo del segundo trimestre, publicado el 22 de julio, reflejó un descenso del 42 % en los ingresos de IBM Z y rebajó la previsión de crecimiento de los ingresos a tipo de cambio constante para el conjunto del año al 4–5 %, desde «más del 5 %».

El informe del tercer trimestre, del 21 de octubre de 2026, fue en sentido contrario: ingresos de 17.100 millones de dólares, un 5 % más; Software, un 8 % más; beneficio operativo por acción de 2,95 USD, un 11 % más, y una previsión de flujo de caja libre revisada al alza, aunque IBM Z seguía cayendo un 20 %.

El 26 de octubre, las acciones cerraron en 253,44 USD, alrededor de un 1,5 % por debajo del cierre previo a la publicación de Anthropic, un 23 % por debajo del récord de junio y un 17 % por encima del cierre del 14 de julio.

Ninguno de los documentos trimestrales ni de los materiales de resultados que IBM ha publicado en 2026 menciona a Anthropic, COBOL o Project Bob; la única mención a Anthropic figura en un anexo del informe anual presentado el 24 de febrero de 2026, el día después de la caída, que la incluye entre sus socios del ecosistema.

¿Estaba justificada la venta masiva?

Justificada como reacción a una pregunta real; excesiva como reacción a esa publicación.

El déficit en mainframes que la propia IBM comunicó en julio fue, en sus propias palabras, «un déficit en el rendimiento de Z y de la pila de software asociada, principalmente en procesamiento de transacciones», con «numerosos grandes acuerdos» que «no se cerraron en los plazos que esperábamos», y no Claude reescribiendo COBOL; el mercado descontó una historia de IA en febrero y una historia de ventas en julio, y solo la segunda salía de las cifras de IBM.

El daño duradero para IBM en 2026 vino de sus propias cifras de mainframes, no de la publicación de Anthropic. Fuente: sala de prensa de IBM y documentos registrados ante la SEC (anexo del formulario 10-K y formulario 8-K), blog de Claude de Anthropic.

¿Qué acciones se mueven cuando Anthropic lanza algo?

Tres grupos, en ambas direcciones: las empresas cuyos ingresos dependen del trabajo que Claude automatiza, las empresas que venden Claude a sus clientes y, desde agosto de 2026, la lectura que hace el mercado de la propia Anthropic.

Los valores de servicios de información y datos jurídicos recibieron el primer golpe de 2026; los socios de servicios de TI han subido con los anuncios, y los fabricantes de chips se revalorizaron el día en que se publicó el S-1 de Anthropic.

Los movimientos que figuran a continuación son variaciones del precio de cierre tomadas de datos de mercado en las fechas indicadas; los datos sobre las empresas enlazan a sus propios anuncios y documentos regulatorios.

• Servicios jurídicos y de información, 3 de febrero de 2026. Cuatro días después de que Anthropic publicara sus plugins de Cowork, entre ellos un plugin jurídico para «revisar documentos, señalar riesgos y hacer seguimiento del cumplimiento normativo», Thomson Reuters cayó alrededor de un 14 %, RELX alrededor de un 14 %, Wolters Kluwer alrededor de un 10 % y LSEG alrededor de un 8 % en una sola sesión. Al día siguiente, Infosys y TCS cayeron alrededor de un 7 % cada una.
• IBM, 23 de febrero de 2026. La publicación sobre COBOL; alrededor de un 13 %, como se ha visto.
• ServiceNow, 28 de enero de 2026. ServiceNow anunció que «Claude es el modelo predeterminado de ServiceNow Build Agent» y desplegó Claude y Claude Code entre más de 29.000 empleados; la acción cayó después alrededor de un 4,5 % el 17 de agosto, cuando se conocieron los ingresos del segundo trimestre de Anthropic: la otra cara de la apuesta por la alianza.
• Cognizant, 27 de julio de 2026. Cognizant se convirtió en «uno de los pocos Global Premier Partners de la Claude Partner Network», y sus acciones subieron más de un 10 % entre el día del anuncio y la sesión siguiente.
• Accenture, 18 de septiembre de 2026. Accenture y Anthropic anunciaron una alianza en la que cada una «prevé invertir al menos 1.000 millones de dólares en cinco años en seguridad de la IA»; las acciones subieron alrededor de un 8 % fuera de horario y cerraron la sesión siguiente con una subida de alrededor del 2,7 %.
• Alibaba, junio y septiembre de 2026. Anthropic alegó, en una carta del 10 de junio dirigida a senadores estadounidenses que se dio a conocer el 24 de junio, que operadores vinculados a Alibaba habían utilizado unas 25.000 cuentas fraudulentas y unos 28,8 millones de intercambios para recopilar respuestas de Claude con fines de entrenamiento; su informe de amenazas de septiembre de 2026 describió después una campaña distinta y de mayor envergadura, con más de 151 millones de intercambios desde unas 3.500 cuentas vinculadas a Alibaba, que calificó como «el mayor ataque de destilación que hemos medido nunca». Las acciones de Alibaba en EE. UU. cayeron alrededor de un 2,7 % y un 4,7 % el 24 y el 25 de junio, y alrededor de un 2,7 % el día de la publicación del informe en septiembre. En octubre, Anthropic afirmó que sus nuevas defensas habían reducido los datos que obtienen este tipo de campañas «entre un 90 y un 99 % aproximadamente».
• Fabricantes de chips, 26 de octubre de 2026. La mañana en que el S-1 de Anthropic reveló 8.900 millones de dólares de gasto en computación en el primer semestre y compromisos a largo plazo, Nvidia, Broadcom, Micron e Intel subieron durante la sesión, y no se informó de ninguna venta masiva en el sector del software.

Tres tipos de catalizadores de Anthropic

Primero, las afirmaciones sobre productos.

Una entrada de blog o el lanzamiento de un modelo que da a entender que una tarea se abarata, como COBOL en el caso de IBM o el plugin jurídico en el de Thomson Reuters y RELX, es lo que mueve el precio más rápido y lo que más se revierte.

Segundo, los acuerdos de distribución.

Un socio que venderá o integrará Claude: Cognizant y Accenture subieron el mismo día, el acuerdo de enero de ServiceNow figura en la lista por el movimiento inverso que mostró en agosto, y la Global Premier Partnership de HCLTech del 12 de octubre de 2026 no provocó ninguna reacción conocida.

Cuando estos acuerdos mueven el precio, el socio sube el día del anuncio y queda abierta la cuestión de si los ingresos llegarán.

Tercero, las cifras de la propia Anthropic.

Las informaciones de prensa sobre los ingresos del segundo trimestre de Anthropic en agosto y el S-1 de octubre movieron las acciones de sus proveedores (chips) y los valores de software que compiten con Anthropic por el presupuesto de sus clientes.

Esta categoría no existía hace un año y crecerá cuando ANT cotice y publique resultados trimestrales.

Las afirmaciones sobre productos, los acuerdos con socios y las cifras de la propia Anthropic mueven acciones distintas en direcciones distintas. Fuente: salas de prensa de las empresas, S-1 de Anthropic (26 de octubre de 2026) y datos de mercado.

¿Cómo interpretar el próximo anuncio de Anthropic?

Hágase cuatro preguntas antes de que el mercado las responda por usted.

¿El anuncio implica sustitución o integración?

¿Qué segmento de ingresos está expuesto y qué peso tiene?

¿La empresa vende una plataforma u horas facturables?

¿Y ha respondido la empresa?

La segunda pregunta es la que hace el trabajo de fondo.

Identifique la línea de ingresos expuesta, compárela con el total de la empresa y, solo con esa aritmética, el movimiento del primer día suele parecer razonable o absurdo.

Después, compruebe si los propios documentos regulatorios de la empresa afectada dicen algo: en el caso de IBM, ocho meses de formularios 10-Q y 8-K y de comentarios de resultados no mencionan nunca a Anthropic, COBOL ni Project Bob, lo que indica cuánto de la historia de febrero vivía en el mercado y no en el negocio.

Anthropic lanza novedades con una cadencia visible, de modo que sus anuncios pueden tratarse como pruebas programadas de una tesis que usted ya tiene, y no como sorpresas.

Cinco preguntas que separan una historia de mercado de una historia de negocio. Fuente: blog de Claude de Anthropic y documentos registrados por IBM ante la SEC en 2026.

¿Dónde operar un movimiento así fuera del horario de la bolsa estadounidense?

MEXC ofrece tres formas de obtener exposición a acciones estadounidenses, y se diferencian en lo que usted posee realmente.

Las RealStocks son acciones reales que siguen el horario del mercado de valores de EE. UU., con sesiones regulares y nocturnas.

Las acciones tokenizadas ofrecen exposición económica y se negocian las 24 horas, pero no constituyen el mismo derecho legal que una acción.

Los futuros sobre acciones se liquidan en USDT, no conllevan propiedad y fijan el apalancamiento por contrato.

La guía RealStocks, acciones tokenizadas y futuros sobre acciones: comparativa contrasta las tres opciones.

La página de acciones estadounidenses en MEXC muestra lo que está disponible.

La propia Anthropic está en vías de poder negociarse.

Presentó su S-1 público el 26 de octubre de 2026 para salir a bolsa en el Nasdaq con el ticker ANT, con un roadshow que no comenzará antes del 10 de noviembre; hasta la primera negociación, el contrato perpetuo Pre-IPO de Anthropic en MEXC sigue la valoración esperada, no otorga acciones y se convertirá en un contrato de futuros sobre acciones de ANT estándar una vez completada la salida a bolsa.

Lo que dice el folleto sobre el negocio se explica en la guía sobre si las acciones de Anthropic ya cotizan.

Las vías disponibles antes del primer día de cotización se comparan en la guía sobre las tres vías para invertir antes de la OPV.

Frequently Asked Questions

¿Qué día cayeron las acciones de IBM por la noticia de Anthropic?

El lunes 23 de febrero de 2026, el día en que Anthropic publicó su artículo sobre la modernización de COBOL con Claude Code.

¿Cuánto cayeron las acciones de IBM?

Alrededor de un 13 % el 23 de febrero de 2026, unos 31.000 millones de dólares de capitalización, su mayor caída diaria desde 2000 según los datos de mercado.

¿Qué dijo Anthropic sobre COBOL?

Que los equipos pueden modernizar una base de código COBOL «en trimestres en lugar de años» con Claude Code automatizando el análisis; la publicación no nombraba a ningún cliente ni mencionaba a IBM.

¿Son socios IBM y Anthropic?

Sí; IBM anunció en octubre de 2025 que Claude se integraría en determinados productos de software de IBM, empezando por su entorno de desarrollo Project Bob.

¿Respondió IBM a Anthropic?

Sí; el responsable de Software de IBM, Rob Thomas, publicó ese mismo día un artículo en el que sostenía que aproximadamente el 40 % del COBOL ya se ejecuta fuera del mainframe y que la IA refuerza los argumentos a favor del mainframe.

¿Se han recuperado ya las acciones de IBM?

Recuperaron por completo la caída de febrero en junio de 2026; después cayeron alrededor de un 25 % el 14 de julio por el aviso preliminar de la propia IBM sobre las ventas de mainframes en el segundo trimestre y, tras un tercer trimestre más sólido, cerraron el 26 de octubre de 2026 alrededor de un 1,5 % por debajo de su cierre previo a la publicación de Anthropic.

¿Qué empresas cotizadas están más amenazadas por Claude?

Según la reacción del mercado en 2026, las editoriales de información jurídica y de servicios de información y las empresas de servicios de TI cuyos ingresos dependen de un trabajo intensivo en mano de obra sobre documentos y código; las empresas de servicios de TI también han subido cuando han firmado alianzas en torno a Claude.

¿Subieron las acciones de Cognizant por su acuerdo con Anthropic?

Sí, más de un 10 % entre el día del anuncio y la sesión siguiente, el 27 y el 28 de julio de 2026.

¿Se puede operar con acciones estadounidenses cuando Wall Street está cerrado?

Sí; en MEXC, las acciones tokenizadas y los futuros sobre acciones se negocian las 24 horas, mientras que las RealStocks siguen las sesiones regulares y nocturnas del mercado estadounidense.

Opere Anthropic Pre-IPO en MEXC

Conclusión

El primer día después de un anuncio de IA es una lectura del sentimiento.

Los trimestres siguientes dictan el veredicto y, en el caso de IBM, ese veredicto lo dieron las propias cifras de ventas de IBM, no ningún lanzamiento de Anthropic.

El año de IBM resume toda la lección en un solo valor: una historia de IA le restó un 13 % en un día y lo recuperó en junio, mientras que una historia de hardware le restó un 25 % en un día y en octubre aún no lo había recuperado.

Aplique este marco al próximo anuncio: localice la línea de ingresos expuesta, calcule su peso y compruebe si la empresa ha respondido.

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