Las acciones de Marvell (MRVL) suben mientras tres analistas elevan sus objetivos de precio antes de los resultados

TLDR

• Susquehanna elevó su precio objetivo para MRVL a $230 desde $100, manteniendo una calificación Positiva antes de los resultados del miércoles
• HSBC mejoró la calificación de MRVL a Compra y elevó su objetivo a $300 desde $85, citando un "superciclo" de redes de IA
• Morgan Stanley también elevó su objetivo para MRVL a $172 desde $103
• La acción de MRVL subió más del 6,5% en el mercado previo a la apertura del martes, cotizando cerca de $196,33
• Los analistas ven potencial alcista en los negocios de interconexión óptica, XPU personalizado y CXL de Marvell hasta el año fiscal 2027 y más allá

La acción de Marvell Technology (MRVL) subió más del 6,5% en el mercado previo a la apertura del martes después de que HSBC mejorara la calificación del fabricante de chips a Compra y estableciera un precio objetivo de $300, frente a los $85 anteriores. La acción cotizaba cerca de $196,33, próxima a su máximo de 52 semanas de $198,40.

Marvell Technology, Inc., MRVL

La mejora de calificación llegó junto con una subida de precio objetivo independiente de Susquehanna, que elevó su objetivo a $230 desde $100 manteniendo una calificación Positiva. Morgan Stanley también elevó su objetivo para la acción, pasando a $172 desde $103.

El analista de HSBC Frank Lee señaló que, a pesar de que MRVL ya se ha revalorizado un 124% desde el 30 de marzo — muy por delante de la ganancia del 71% del índice SOX en el mismo período —, el mercado sigue subestimando el crecimiento de ingresos proveniente de las interconexiones ópticas.

Lee indicó que es probable que haya potencial alcista respecto a las previsiones de consenso durante los próximos dos años. También señaló una escasez de memoria en curso vinculada a la demanda de CPU de IA agéntica como posible motor para el mercado total direccionable del enlace de procesamiento de cómputo expreso (CXL) de Marvell.

Marvell publicará sus resultados el miércoles, 27 de mayo. Los analistas esperan en general que la empresa supere las estimaciones.

Stifel espera que Marvell supere su estimación de ingresos de $2.400 millones para el trimestre de abril, impulsado por las operaciones de centros de datos, específicamente las interconexiones ópticas y el programa XPU líder de la empresa.

Cantor Fitzgerald también espera una leve superación para el trimestre de abril, con una guía para el trimestre de julio que probablemente se revisará al alza.

Clientes de IA Impulsando las Perspectivas

Susquehanna destacó la fortaleza en los negocios de Inphi y XPU personalizado de Marvell como factores clave detrás de su objetivo elevado. La firma también señaló la revisión de la previsión de gasto de capital de Amazon para 2026, ahora en torno a $218.000 millones, y un nuevo acuerdo de cómputo entre Anthropic y Amazon de hasta 5 gigavatios, ambos beneficiosos para el negocio Trainium de Marvell.

Marvell ha indicado un potencial alcista en su negocio personalizado para el año fiscal 2027, además de su guía existente de más del 20% de crecimiento. Las restricciones de suministro en chips de 3 nanómetros podrían limitar parte de ese potencial alcista.

Susquehanna espera que el negocio de attach personalizado de Marvell pueda duplicar sus ingresos en el año fiscal 2027, impulsado por los programas CXL y NIC. La firma valora la acción a aproximadamente 70 veces el valor empresarial del calendario 2026 respecto al beneficio operativo neto después de impuestos.

Las Interconexiones Ópticas en el Centro de Atención

Lee, de HSBC, describió a Marvell como un "beneficiario clave" a medida que los clústeres de IA se expanden hacia fábricas de IA de múltiples racks, un cambio que favorece las interconexiones ópticas.

Marvell posee una cuota de mercado mayoritaria en Procesadores de Señal Digital (DSP) de 800G y 1,6T, que se conectan 1:1 con los transceptores ópticos. Los fabricantes de módulos transceptores esperan que los envíos de 800G vuelvan a duplicarse en 2026 tras haberse duplicado en 2025.

Marvell colabora con AWS en generaciones sucesivas de Trainium y con Microsoft como segundo cliente de hiperscala. Se espera que la colaboración con Microsoft no contribuya de forma significativa hasta el año fiscal 2028.

Los ingresos aumentaron un 42% en los últimos doce meses. Los analistas proyectan un crecimiento de ingresos del 33% para el año fiscal 2027.

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