Warren Buffett nimetab aktsiaturgu kasiinosks ja hoiatab, et USA dollari ei ole turvaline 2026. aastal

Kokkuvõte:

• Buffett võrdles tänapäevast aktsiaturgu kirikuga, mille küljes on kaasas kasino, hoiatades, et mängumeeleolu on tipptasemel.
• Berkshire Hathaway omab praegu üle 397 miljardi dollari suurust rahavarandit, mis näitab, et Buffett ei näe veel tõeliselt põhjendatud investeerimisvõimalusi.
• Buffett hoiatas, et USA ei ole põgenematu inflatsiooni eest kaitstud ja tõi esile sarnasusi Volckeri ajastule eelneva dollari kriisiga.
• Ta hoiatas, et tõelised turukokkukukkumised tulenevad ootamatutest sündmustest, mitte riskidest, millele investorid juba tähelepanu pööravad.

Warren Buffett (95) pälvis globaalset tähelepanu Berkshire Hathaway 2026. aasta aastakoosolekul Omaha-s 2. mail.

Legendiline investor, kes on praegu juhatuse esimees pärast seda, kui ta jäi januaris ära CEO kohalt, ei peetnud tagasi oma arvamust.

Ta võrdles tänapäevast turgu kasinoga, hoiatas, et USA dollar ei ole põgenematu inflatsiooni eest kaitstud, ja seletas, miks Berkshire jätkab rekordilise rahavarandi hooldamist – üle 373 miljardi dollari suuruse – säilitamist.

Buffetti arvates on tänapäevastes turgudes tegu mänguga, mitte investeerimisega

Lõunapausil võrdles Buffett turge „kirikuga, mille küljes on kaasas kasino“, tõmmates selgelt joone traditsioonilise väärtusinvesteerimise ja kasvava lühiaegsete optsioonide kauplemise vahel.

Ta märkis, et kasino poolel on inimesi järjest rohkem. See vaatlus tehti just siis, kui turgudel jätkub tugev taailmaosaliste osalemine spekulatiivsetes instrumentides.

Buffett viitas ühepäevastele optsioonidele kui selgele näitele. „Kui te ostate ühepäevaseid optsioone või müüte neid, siis see ei ole investeerimine, ei ole ka spekuleerimine – see on mängimine,“ ütles ta.

Ta viitas ka hiljutisele memedrivenile lühikestesse positsioonidesse surumisele ühes vanas rendiautode firmas kui veel ühele tõendile meeleolust. See sündmus kordas taailmaosaliste põhjustatud volatiilsust, mida oli varasemates aastates näha teistes raskustes olnud firmades.

Buffett lisas: „Me pole kunagi näinud inimesi nii mängumeelse meeleoluga kui praegu.“ Selle hinnangu andis mees, kes on tunnenud läbi kõik viimase 60 aasta suuremad turutsükli.

Ta tunnistas ka oma piiranguid praeguses keskkonnas. Buffett ütles, et ta mõistab täna väiksemat osa ettevõtetest kogu kogumist kui 10 aastat tagasi.

Ta märkis, et nooremad inimesed, kes on kasvanud uute tööstusharudega kaasa, omavad eelis, mida tal enam pole. See tunnistus selgitab osaliselt, miks Berkshire on jätnud suurema osa oma kapitali seni kasutamata.

Dollari haavatavus ja ootamatu kokkukukkumise oht

Buffett hoiatas, et USA „ei ole kaitstud“ põgenematu inflatsiooni eest ning viitas ajaperioodile enne Paul Volckeri sekkumist dollari päästmiseks.

Ta kirjeldas, kuidas ameeriklased laenasid sel ajal 12% intressiga, et investeerida põllumajandusmaale, mille tootlus oli vaid 6%, pelgalt uskudes, et dollari väärtus langeb. See meeleolu põhjustas laialdaselt finantslikku hävingut üle Nebraska kogu ühiskonna.

„Raha on prügi“ oli sel ajal valitsev meeleolu, millest Buffett meenutas, et suured Nebraska põllupidajad pankusid, sest nad ostsid oma teenitava võime üle ja makssid intressimäärasid, mida nende tulu ei suutnud katta.

Ta ütles, et usalduse kaotus valuuta vastu muudab riigi täiesti teiseks. See hoiatus viitas selgelt praegustele tingimustele, kus fiskaalsed defitsiidid jäävad endiselt kõrged.

Berkshire’i rahavarand ja väärtpaberite (riigilõivud) positsioon on praegu 373 miljardit dollarit – seda on kogutud aastate jooksul distsiplineeritud passiivsuse tulemusena kalliste turgude ajal.

Buffett kirjeldas raha mitte kui „surnud koormat“, vaid pigem kui võimalust – võimet tegutseda siis, kui teised seda ei suuda. Ta ütles, et Berkshire kasutab oma kapitali ainult „suure“ languse korral, rõhutades selgelt, et praegune keskkond ei vasta sellele kriteeriumile.

Küsimusele tulevast kokkukukkumisest vastas Buffett iseloomulikult mõõdukalt: „Kui te seda näeksite, siis see ei juhtuks.“ Sellega vihjas ta sellele, et suurimad riskid on alati need, mida ei märka.

Ta võrdles ootamatut šokki 1914. aastal arvukalt ootamatuks jäänud prints Franz Ferdinandi mõrvaga – sündmusega, mis üleöö muutis maailma. See analoogia oli meelditus, et hea investeerimine põhineb ettevalmistusel, mitte ennustustel.

The post Warren Buffett Calls Stock Market a Casino and Warns U.S. Dollar Is Not Safe in 2026 appeared first on Blockonomi.