Alphabeti (GOOGL) aktsiad asuvad pärast tugevat esimest kvartalit 10% allpool kõrgimat taseme – kas on aeg osta?

KOKKUVÕTE

• GOOGL kõigub umbes $164,26 juures, ligikaudu 10% all oma ajaloo tippväärtusest $408,61
• Esimese kvartali tulud kasvasid aastas 22%; tegevustulu kasvas 30%
• Gemini rakenduse kuu kasutajate arv kahekordistus 900 miljoni peale
• Google Cloudi tulud tõusid 63%, tegevuskulude marzi laienes 18%-lt 33%-ni
• Analüütikute üldkonsensus on „Mõõdukalt ostma“ koos keskmise hinnatargetiga $413,13

Alphabet (GOOGL) avas kolmapäeval $364,26 juures ja asus umbes 10% all oma 52-nädalase tippväärtusest $408,61. Aktsia on viimase aasta jooksul tõusnud ligikaudu 107%, kuid viimasel ajal on see langenud, kuna investorid kaaluvad hindamisega seotud murekohu vastu tugevaid põhitegureid.

Alphabet Inc., GOOGL

Esimese kvartali näitajad olid raskeid vaidlustada. Tulud said kokku $109,9 miljardit, mis on 22% suurem kui eelmise aasta sama perioodi tulud, ning ületasid prognoose ($106,98 miljardit). Tegevustulu kasvas 30%. EPS oli $5,11, mis on rohkem kui kaks korda suurem kui analüütikute üldkonsensus ($2,64).

Google Searchi tulud kasvasid kvartalis 19%. See äriühing jätkab endiselt rahavoo tootmist, mis finantseerib kõike muud, mida Alphabet ehitab.

Google Cloud oli silmapaistev. Tulud tõusid 63%, mis oli tingitud tugevast pilveteenuste nõudlusest ja kasvavatest väliste müügitehingutest oma kohandatud AI-mikroskeemide – Tensor Processing Unit’te (TPU-de) – kohta. Selle osakonna tegevuskulude marzi laienes ühe aastaga 18%-lt 33%-ni.

Gemini rakendus saavutas 900 miljoni kuu kasutaja, mis tähendab kasutajate arvu kahekordistumist. See on päris andmepunkt sellise toote kohta, millel on olnud rõhk tõestada oma kaubanduslikku väärtust.

Hindamine on debatt

Hindamise küsimuses on asi pigem nuansseeritud. Kasutades hindamisnäitajat „hind/raskelt saadud rahavool“, on Alphabet oma 10-aastase keskmise hindamise ülevalpool. Siiski on Microsoft ja Apple viis aastat tagasi keskmiselt kasutanud hindamisnäitajat „hind/raskelt saadud rahavool“ väärtustes 25,7 ja 26,7, seega ei ole Alphabeti hindamine suurte tehnoloogiaettevõtete omadega võrreldes eriti liialdatud.

Aktsia P/E on 27,78 ja P/E/G on 1,56. Selle turukapitalisatsioon on $4,41 triljonit.

Analüütikud jäävad suuremas osas positiivsesse hoiakusse. Rothschild & Co Redburn tõstis oma hinnatargeti $390-lt $430-ni ja andis soovituse „Osta“. Wells Fargo säilitas oma soovituse „Ülekaalutud“ ja tõstis oma hinnatargeti $435-ni. JPMorgan säilitas oma soovituse „Osta“. 54 analüütiku üldkonsensus on „Mõõdukalt ostma“ koos keskmise hinnatargetiga $413,13.

Ei kõik ole aga bullid – Sanford C. Bernstein on andnud soovituse „Turutäitmine“ koos hinnatargetiga $390 ja Wolfe Research langetas oma hinnatargeti $360-ni, kuid säilitas siiski soovituse „Ülekaalutud“.

Institutsionaalne omandus moodustab 40,03% vabalt käibele olevast aktsiakogusest.

Sisemine tegevus ja dividendi

Sisemiste isikute osas müüs tegevjuht Sundar Pichai 18. märtsil 32 500 aktsiat keskmise hinnaga $307,89, kokku veerandselt üle $10 miljoni. Müük toimus etteplaneeritud 10b5-1 plaani raames ja vähendas tema osalusprotsenti 1,94%-lt.

CAO Amie Thuener O’Toole müüs ka 1. aprillil 617 aktsiat hinnaga $289,63. Kokku müsisid sisemised isikud viimase kvartali jooksul 193 016 aktsiat, mille väärtus oli $17,28 miljonit. Korporatiivsed sisemised isikud omavad 11,61% aktsiatest.

Alphabet tõstis oma kvartaliselt makstava dividendi $0,22 aktsia kohta (enne oli $0,21). Dividend maksti 15. juunil neile, kes olid registreeritud aktsionäride nimekirjas 8. juunil. Aastaselt annualiseeritud dividenditulu on 0,2%.

Analüütikud prognoosivad täis-aasta EPS-i väärtust $14,29. 50-päevane liikuv keskmine on $356,15; 200-päevane on $329,17.

Postitus „Alphabet (GOOGL) aktsia asub 10% all oma ajaloo tippväärtusest pärast tugevat Q1 – kas nüüd on aeg osta?“ ilmus esmakordselt CoinCentral’is.