Invesco esitas taotluse stabiilsete müntide reservturule suunatud tokeniseeritud fondi kohta

KOKKUVÕTE

• Invesco esitas SEC-ile taotluse tokeniseeritud stabiilsete mündide reservifondi loomiseks.
• Fond investeeriks rahasse ja lühiaegsetesse USA riigilõivakirjadesse.
• Ettepaneku kohaselt peaks fond säilitama $1,00 netovaraväärtuse.
• Superstate nimetati tokeniseeritud fondiosade alamüleandja (sub-transfer agent).
• Fond on suunatud stabiilsete mündide väljastajatele, kes otsivad vastavust nõuetele vastavat reservihaldust.

Invesco esitas Ameerika Ühendriikide Väärtuspaberitega Tegelemise Komisjonile (SEC) taotluse tokeniseeritud fondi käivitamiseks, mille eesmärk on teenindada stabiilsete mündide reserviturgu, laiendades seega varahalduri tegevust ka blokkahela põhiste finantstoodete valdkonnas.

Ettepaneku kohaselt investeeriks Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund rahasse ja lühiaegsetesse USA riigilõivakirjadesse. Fond on struktureeritud nii, et säilitada $1,00 netovaraväärtus, ning fondiosad registreeritakse avalikesse blokkahelatesse tokeniseeritud omandusülese süsteemi kaudu.

Selle taotlusega liitub Invesco, kelle haldatavate varade maht on umbes 2,5 triljonit dollarit, kasvavas grupis traditsioonilisi varahaldusettevõtteid, kes loovad tooteid stabiilsete mündide väljastajatele. Need väljastajad peavad oma maksestabiilsete mündide väärtuse tagamiseks hoidma likviidsed reserve, tavaliselt rahana või riigilõivakirjadena.

Invesco sihtib stabiilsete mündide reserviturgu

Ettepaneku kohaselt esitati fond taotlusena Invesco Short-Term Investments Trusti raames ja see peaks jõustuma 60 päeva pärast taotluse esitamist, nagu registreerimisdokumentides öeldakse. Portfell keskenduks kvaliteetsetele lühiaegsetele varadele, peamiselt rahavõrdsetele vahenditele ja USA valitsuse väärtpaberitele.

Fondi struktuur vastab stabiilsete mündide väljastajate reserviprofiilile, kellel on vaja likviidsust, et täita tagasivõtmisi. Stabiilsed müntid on disainitud nii, et säilitada fikseeritud väärtus, tavaliselt üks USA dollar, ja nende väljastajad hoivad tavaliselt reservivarasid, et seda hinna sihtmärki toetada.

Invesco taotlus on seotud GENIUS Act’iga, mis loob riikliku raamistiku maksestabiilsete mündide jaoks ning määrab väljastajatele reservinõuded. Ettepanek näib olevat mõeldud selleks, et anda stabiilsete mündide ettevõtetele reguleeritud vahend reservivarade hoidmiseks, mitte otse lühiaegsete riigilõivakirjade portfelli haldamiseks.

Invesco esindaja keeldus kommentaarist seoses taotlusega, öeldes, et ettevõte ei kommenteeri tooteid, mis on veel registreerimisprotsessis. Taotluses ei ole veel täpsustatud, millised avalikud blokkahelad kasutatakse tokeniseeritud fondiosade jaoks.

Superstate nimetati tokeniseerimisrolli täitmiseks

Taotluses nimetati Superstate fondi alamüleandjaks (sub-transfer agent). Superstate haldab blokkahelaga integreeritud aktsionäride registrisse, ühendades traditsioonilised fondi kirjed blockchainil põhinevate fondi omandust esindavate tokenitega.

See roll tugineb Invesco olemasolevale suhtele Superstate’iga. Varasemalt 2026. aastal võttis Invesco üle Superstate’i tokeniseeritud riigilõivakirjafondi (tuntud kui USTB) haldamise ja hakkas kasutama Superstate’i blokkahelapõhist FundOS platvormi.

Selle fondi haldatavate varade maht oli aruannetes märgitud vahemikus umbes 900 miljonit kuni 967 miljonit dollarit. See partnerlus tegi Invesco-st ühe esimesi suuri kolmandate osapoolte varahaldusettevõtteid, kes kasutavad Superstate’i digitaalset üleandja infrastruktuuri.

Tokeniseeritud raha turufondid ja riigilõivakirjafondid on muutunud varahaldusettevõtete jaoks oluliseks arendusvaldkonnaks, kuna need võimaldavad traditsiooniliste fondiosade kirjutamist, edastamist ja likvideerimist blokkahelaradadel. Nüüd liitub Invesco firmadega nagu BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, State Street ja ProShares, kes laiendavad oma blokkahelaga seotud rahahaldustoodete portfelli.

Varahaldusettevõtted konkureerivad digitaalse dollari reservide eest

Stabiilsete mündide reserviturg on muutunud atraktiivsemaks koos digitaalse dollari pakkumise kasvuga. Stabiilsete mündide väljastajad vajavad reservihaldajaid, hoiustuslahendusi, likviidsusvahendeid ja vastavust nõuetele vastavaid investeerimistooteid, kui nende varad kasvavad.

Citigroup prognoosis, et stabiilsete mündide turg võib 2030. aastaks ulatuda kuni 4 triljoni dollari suuruseks, võrreldes praeguse ligikaudu 300 miljardi dollari suurusega. Selle kasvuga tekib traditsiooniliste fondihalduste jaoks suurem reservivarade haldamise maht.

BlackRock, State Street ja ProShares on samuti esitanud taotlusi stabiilsete mündide reservihalduse eesmärgil. Stabiilsete mündide väljastajatele võib Invesco selline fond pakkuda päevast likviidsust, riigilõivakirjade eksposuuri ja tuttavat fondi struktuuri, samas kui toetatakse blokkahelapõhiseid omandusregistreid. Need omadused võivad vähendada vajadust väljastajatel luua oma reservihaldussüsteeme.

Toode teeb kaasa blokkahelaga seotud operatsioonilisi kaalutlusi, sealhulgas nutikate lepingute (smart contract), võrgu ja üleandja riskid. Lõplik struktuur sõltub SEC-i läbivaatusest, valitud blokkahelatest ja GENIUS Act’i raames rakendatavatest stabiilsete mündide reservinõuetest.

Artikkel „Invesco esitas taotluse stabiilsete mündide reserviturgu sihtiva tokeniseeritud fondi kohta“ ilmus esmakordselt CoinCentralis.