SpaceX (SPCX) aktsiad kukkusid 24% alates IPO-st — kas Russell 1000-i sisseminek annab leevendust?

Peamõttelised punktid

• SPCX aktsiad langesid reedel enne turgu 1%, saavutades $151,46 ja registreerides 24% languse kuue päeva jooksul pärast oma turuletoomist 12. juunil
• Aktsiahind langes hetkeks alla $150 – selle taseme ei ole aktsia suletud hinna järgi ületanud alates avamishinnast esimesel päeval
• Russell 1000 indeksisse võetakse SpaceX reedel pärast turgu sulgemist, kus tal on klassifitseerimine 90,4% kasv ja 9,6% väärtus
• Jefferies’i analüüsi kohaselt peavad Russelli indeksite jälgimise fondid omandama umbes $3 miljardit SPCX aktsiaid
• Nasdaq 100-i lisamine, mis on planeeritud juulis, sunnib suuri funde, näiteks Invesco QQQ ETF-i, aktsiad omandama

SpaceX (SPCX) aktsiad langesid reedel enne turgu 1% ja jõudsid $151,46, puudutades hetkeks ka $150 piiri – seda sulgumishinda ei ole aktsia saavutanud alates 12. juunil toimunud IPO-st, mille avamishind oli just see summa.

Space Exploration Technologies Corp, SPCX

See langus jätkab raskust perioodi SpaceX'i kosmosefirma avalikult noteeritud aktsiate jaoks. Alates 16. juunil saavutatud intrapäevases tipus $225,64 on SPCX langenud umbes 24% kuue kauplemispäeva jooksul, sulgedes neljapäeval $153 peale.

Langus langeb kokku laiemaga turu pöörumisega kõrgelt hinnatud tehnoloogia- ja kunstliku intelligentsi aktsiate suunas. Space Exploration Technologies teatas eelmisel finantsaastal $4,9 miljardi kaotusest, samas kui aktsiad on praegu hinnatud 107-kordseks prognoositava 2025. aasta tulena. Võrdluseks on Nvidia hinnatud ligikaudu 21-kordse müügiga.

See hindamisvahe on pälvinud turu vaatlejate olulise tähelepanu. SPCX tagasitõmbumise ulatus oli piisavalt suur, et kaotada CEO Elon Muski triljonärstatuse.

The New York Timesi andmetel, viidates allikatele, kes on tuttavad sisemiste aruteludega, kaalub OpenAI nüüd uuesti oma IPO ajakava pärast SpaceX'i volatiilset turuletoomist.

Indeksisse lisamine võib tõsta ostu rõhku

Viimaste päevade hinna nõrkusest hoolimata pakub reede potentsiaalselt toetavat arengut. SpaceX astub ametlikult Russell 1000 indeksi reedel pärast turgu sulgemist, mis on osa FTSE Russelli kaheaastasest uuesti koostamisprotsessist.

FTSE Russell muutis tänavu oma sobivusnõudeid, et kiirendada suurte IPO-de lisamist oma baasindeksitesse. Ettevõte liitub indeksiga 90,4% kasvu ja 9,6% väärtuse klassifikatsiooniga, mille üle vaadatakse detsembris uuesti.

Selle lisamise tähtsus seisneb selles, et passiivsed investeerimisfondid, mis jälgivad Russelli indekseid – näiteks iShares Russell 1000 ETF (IWB) – peavad pärast lisamist säilitama SpaceX'i aktsiapositsioone. Jefferies prognoosib, et need fondid omandavad ligikaudu $3 miljardit SPCX aktsiaid, et vastata indeksikaaludele.

See ostutegevus toimub tavaliselt tihedas ajaraamis turu sulgemisel uuesti koostamise päeval, kuna portfellihaldajad püüavad minimeerida jälgimise kõrvalekaldumist. Optioonihinnad viitavad turuosaliste ootustele ligikaudu 3,6% volatiilsuse kohta mõlemas suunas seansi lõpus.

Tulevased Nasdaq 100-i lisamine ja S&P 500 staatuse küsimus

SpaceX ootab juulis veel ühte indeksilisamist, kui ettevõte liitub Nasdaq 100-ga. See sunnib suuri funde, sealhulgas Invesco QQQ ETF-i, tegema uue lainena indeksipõhist ostutegevust.

S&P 500-liikmelisus pole hetkel saadaval. S&P Global keeldus SpaceX'i kandidatuurist, keeldudes muuta oma kasumlikkuse nõudeid megakapitaliga turu sisenejate jaoks. Ettevõtetel peab olema kasumlikkus nii viimasel kvartalis kui ka eelmiste nelja kvartali jooksul – standardit, millele SpaceX hetkel ei vasta.

Space Exploration Technologies turukapitalisatsioon on ligikaudu $2 triljonit, mis seab selle Amazoni hindamisega samasugusesse klassi. Siiski on avalikult saadaval vaid $100 miljardit aktsiaid, ülejäänud osa kuulub Muski, ettevõtte sisemistele isikutele ja töötajatele.

Kui Tesla sai 2020. aastal S&P 500-sse, tõstis sellest tulenev sulgemisaegne nõudlus aktsiahinda selles seansis 6% võrra.

Postitus „SpaceX (SPCX) aktsiad kukuvad 24% pärast IPO-d – kas Russell 1000 indeksilisamine pakub lahendust?“ ilmus esmakordselt Blockonomil.