Bitcoini stabiilsete mütspäringute likviidsus väheneb ja üks oluline mudel näitab äärmiselt madalat hindamist

Binance’i stabiilsete müntide netovool muutus negatiivseks, samas kui Bitcoini Stock-to-Flow tagasipöördumine jõudis tasemeni 1,1, mis viitab võimalikule äärmiselt alahinnatusele tulevikus. BTC hindamisanalüüs.

Stabiilsed müntid pidid olema Binance’is ootamas, valmis kasutamiseks. See pilt on muutumas.

CryptoQuant’i viimase QuickTake-analüüsi kohaselt on Binance’is ERC-20 stabiilsete müntide netovool viimastel seanssidel muutunud negatiivseks. Praegune näitaja on –89,3 miljonit USA dollarit. See tähendab, et stabiilsete müntide väärtus lahkus börsilt rohkem kui sisenes sinna. See kapital, mida turuosalised kunagi peatsid kuivaks pulbriks („dry powder“), mis ootab ostuks valmis, ei oota seal enam nii, nagu enne.

Graafikul fikseeriti Bitcoini hind umbes 59 500 USA dollari juures. CryptoQuant’i viimaste seansside andmed näitasid, et suurte mütide (whale) akumulatsioon tõusis ajaloos unikaalselt kõrgele tasemele, samas kui väikeinvestorid (retail) müüsid. Selle kahe korraga toimumine on selline olukord, mis tavaliselt lõpeb üsna „kõvasti“ – kas ühes või teises suunas.

Kõik stabiilsed müntid (ERC20): börsi netovool (kokku) — Binance | Allikas: CryptoQuant (https://cryptoquant.com/insights/quicktake/6a4249537a878621f5275ee0-Stablecoin-Flows-on-Binance-Are-Declining)

Binance’i stabiilsete müntide voolud: väljumine, mida keegi ei märkanud

Kui suure börsi stabiilsete müntide voolud nõrgenevad, ei tähenda see alati, et investorid lahkuvad krüptovaluutast. CryptoQuant’i analüüs mainis kolme võimalikku selgitust: suurenev ettevaatus lühiajaliselt positsioneerumisel, madalam üldine kauplemistegevus või kapitali ümberpaigutamine teistele platvormidele (mitte täielik väljumine).

Probleem BTC jaoks on aegumine. Spot-Bitcoin ETF-ide väljavool oli juba nädalaid käinud, enne kui see stabiilsete müntide andmestik ilmus. CryptoQuant’i varasemate andmete kohaselt said börsid kokku +91 000 BTC, samas kui stabiilsete müntide varud liikusid vastassuunas.

CryptoQuant’i QuickTake oli otsemine selle kohta, mida Bitcoin vajab. Iga taastumiskatse säilitamiseks peavad Binance’i stabiilsete müntide voolud naasma positiivsesse piirkonda. Hetkel puudub see signaal. Likviidsus on kuskil mujal – lihtsalt mitte turu suurimal börsil.

Stock-to-Flow mudel tegi just midagi ebatavalist

Bitcoin: Stock-to-Flow tagasipöördumine | Allikas: CryptoQuant (https://cryptoquant.com/insights/quicktake/6a425e1c7a878621f5275f18-Bitcoins-Stock-to-Flow-Reversion-Signals-Approaching-Extreme-Undervaluation)

Erinevalt eelmisest, viis CryptoQuant’i teine QuickTake, mis avaldati sel nädalal, tähelepanu andmiseni, millel on harva nii vaikne lugemine. Stock-to-Flow tagasipöördumise mudel, mis mõõdab, kui palju Bitcoini hind kõrvale kaldub sellest, mida selle pakkumise struktuur õiglasena näitab, on praegu tasemel 1,1. See on graafikul roheline tsoon.

Roheline tsoon S2F tagasipöördumise graafikul vastab lugemitele alla 1. Ajaloos on see tase tähistanud põhja moodustumist enne trendi pöördumist. Mudel läbis viimati 1 allapoole septembris 2024. Sel hetkel oli BTC hind umbes 57 000 USA dollarit. Praegune lugem 1,1 pole veel nii kaugele jõudnud – aga juba lähedal.

Teisel pool skaalat vastavad lugemid üle 2,5–3 ajaloos lühiaegsetele tippudele. Mudel jõudis selle vahemiku 2021. aasta tipus, 2024. aasta tõusul ja möödunud aastal. See, mida graafikul praegu näeb, ei meenuta üldse neid perioode. CryptoQuant’i analüüsi kohaselt lähenemine BTC äärmiselt alahinnatud alas, mitte ülekuumenemisele.

Üks viimane kapitulatsiooni laine enne põhja

S2F mudeli kohta kirjutanud CryptoQuant’i analüütik kasutas keelt ettevaatlikult. Märkus kirjeldas BTC-d kui „kliifile jõudnud“ olukorda, kus võib esineda veel üks viimane kapitulatsiooni laine enne stabiilsema põhja moodustumist. See pole esimene indikaator, mis seda väidab.

Erinev analüüs livebitcoinnews.com-is, mis avaldati täpselt üks päev tagasi, märkis, et Bitcoini Power-Law Quantile langes 6,2%-ni. Samas tsoonis ilmus see tsükli põhjad 2015., 2020. ja 2023. aastal. Kauplejad jälgivad. Kinnitust pole veel saabunud.

Kaks indikaatorit, mis koondusid ajaloos põhja lugemite lähedale, samas kui stabiilsete müntide likviidsus voolab ära suurimalt börsilt – see kombinatsioon on sageli oluline. Kas järgmine liikumine on veel üks „flush“ või taastumise algus, sõltub suuresti sellest, kas see külmutatud kapital tagasi tuleb. CryptoQuant’i andmete kohaselt – mõlemad.

Postitus „Bitcoin’s Stablecoin Liquidity Is Draining and a Key Model Flashes Extreme Undervaluation“ ilmus esimesena Live Bitcoin News’is.