Taiwan Semiconductor (TSM) aktsia: see on üks ainus investeering, mis alati tasub end ära, kui ehitatakse uut andmekeskust.

TLDR

• DA Davidson alustas TSM-i katmist Osta-reitinguga ja 450 USD hinnasihtkirjaga 12. veebruaril 2026.
• Neli suurt AI-hüperskaalajat — Amazon, Microsoft, Alphabet ja Meta — plaanivad 2026. aastal kulutada andmekeskuste kapitalikuludele ligi 650 miljardit USD.
• TSMC on domineeriv kiibitootja, kelle klientideks on näiteks Nvidia, AMD ja Broadcom.
• Juhatus prognoosib AI-kiipide käibe kasvu ligi 60% aastase keskmise kasvumääraga aastatel 2024–2029.
• TSM kaupleb 26x eesnägemisega kasumiga, võrreldes S&P 500 22x-ga.

Neli suurt AI-hüperskaalajat — Amazon, Microsoft, Alphabet ja Meta Platforms — on teel kulutama 2026. aastal umbes 650 miljardit USD andmekeskuste kapitalikuludele. TSMC on valmis sellest suure osa endale saama.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

Selle põhjus on lihtne: peaaegu kõik need arenenud kiibid, mis nendesse andmekeskustesse paigutatakse, on valmistatud TSMC-s.

Ükskõik, kas hüperskaalaja osta Nvidia GPU-e või kohandatud kiipi Broadcomilt, on tõenäosus suur, et see on tulnud TSMC tehastest. See muudab TSM-i üheks vähemaks tõeliseks „kopa ja labida“ mänguks AI-sektoris — ta võidab sõltumata sellest, kes loob parima mudeli või müüb kõige rohkem riistvara.

Kiibitootmise äri pole kerge siseneda. Intel proovis seda, kuid tema kiibitootmise haru on raskustes. Samsungil on võimekust, kuid puudub vajalik skala. Seetõttu jääb TSMC pea üksi kiibitootmise tipptasemel.

DA Davidson alustab Osta-reitinguga

12. veebruaril 2026 alustas DA Davidson TSM-i katmist Osta-reitinguga ja 450 USD hinnasihtkirjaga — umbes 21% kõrgemal tasemel, kui aktsia kauples 20. veebruaril 370,54 USD juures.

Firma rõhutas, et TSMC võime uusi kiibiarhitektuure kõrge tootlikkusega ja suure mahuga tootmisesse viia on tema konkurentsivõimelise turvalõigu tuum.

DA Davidson väitis, et konkurendid võivad küll paberil vastata teatud tehnilistele nõuetele, kuid TSMC tegelik eelis on suuremahuline teostamine. See on turvalõik, mille ehitamine võtab aastaid ja mida on raske korrata.

TSMC juhtkond on samuti sama kindel. Ettevõte prognoosib, et AI-kiipide käive kasvab aastatel 2024–2029 ligi 60% aastase keskmise kasvumääraga.

Selline püsiv kasv viie aasta jooksul rõhutab, kui pikalt AI arengutööd kesta võivad.

Väärtustamine tundub endiselt mõistlik

Hoolimata kogu sellest hoogust, ei ole TSM-i hind nagu üleliigselt kõrge spekulatiivne aktsia.

Aktsia kaupleb ligi 26x eesnägemisega kasumiga. S&P 500 on umbes 22x. TSMC positsioon AI tarneahelas arvestades ei ole see ülepingutatud väärtustamine.

Aktsia 52-nädalane hinnavahemik ulatub 134,25 USD-st 380,00 USD-ni ning selle turuväärtus on 1,9 triljonit USD.

TSM maksab ka dividenditulu 0,83% — väike, kuid reaalne boonuseks kasvupõhisel aktsial.

Ettevõtte brutomarginaal on 59,02%, mis peegeldab hinnakujundusvõimet, mis tuleneb domineerivast positsioonist tipptasemel.

TSMC ehitab tehaseid ka USA territooriumile, mis tugevdab veelgi ettevõtte pikaajalist positsiooni ja vähendab geopoliitilisi riske, mis on aktsiat korduvalt koormanud.

Biljonärinvestor Stanley Druckenmiller loeb TSM-i oma viimaste portfelli avalikustamiste järgi oma top 10 aktsiaparanduse hulka.

DA Davidsoni 450 USD hinnasihtkirja on seni viimane analüütikute soovitus aktsiale, mis välja antud 12. veebruaril 2026.

Postitus „Taiwan Semiconductor (TSM) aktsia: see üks mäng, mis võidab iga kord, kui andmekeskus ehitatakse“ ilmus esmakordselt CoinCentralis.