شاخص فعالیت معاملاتی Schwab™: امتیاز STAX بیشترین کاهش ماهانه را از می 2025 تجربه می‌کند

شاخص فعالیت معاملاتی شواب (STAX) در ماه مارس به 56.04 کاهش یافت، که نسبت به امتیاز 57.32 در فوریه کاهش داشت. STAX تنها شاخص از نوع خود است، یک شاخص اختصاصی مبتنی بر رفتار که موقعیت‌های سهام سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی و فعالیت معاملاتی از میلیون‌ها حساب مشتری شواب را تحلیل می‌کند تا روشن کند که سرمایه‌گذاران واقعاً چه کاری انجام می‌دادند و چگونه در بازارها در هر ماه موقعیت داشتند.

بیشتر بخوانید در مورد فین‌تک : مصاحبه جهانی فین‌تک با باران اوزکان، بنیانگذار مشترک و مدیر عامل Flagright

مشتریان شواب در ماه مارس با شروع جنگ در ایران کمی نزولی شدند و STAX را 2.23٪ از اوج بلندمدت فوریه کاهش دادند. این نشان‌دهنده شدیدترین کاهش ماهانه برای STAX از زمان عقب‌نشینی 3.64٪ در ماه مه گذشته است، زمانی که بازار با دور اول تعرفه‌های رئیس‌جمهور ترامپ دست و پنجه نرم می‌کرد. با این حال، خوانش STAX 56.04 هنوز بالاترین میزان برای هر ماه اخیر به غیر از فوریه است.

همانطور که بازارها در ماه مارس عقب نشینی کردند، به نظر می‌رسد مشتریان شواب زمان کمتری را صرف تلاش برای انتخاب نام‌های فردی کردند و در عوض بر صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) متنوع تمرکز کردند. پنج مورد از 10 نام برتر از نظر خریدهای خالص مشتری در طول مارس ETF شاخص های بودند، نه سهام فردی.

جو ماتزولا، استراتژیست ارشد معاملات و مشتقات در شواب، گفت: "به جای تلاش برای شناسایی فرصت‌های برجسته فردی، سرمایه‌گذاران یک استراتژی گسترده‌تر و کمتر متمرکز را اتخاذ می‌کنند و به دنبال تنوع سبد سهام از طریق سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس متنوع‌تر هستند." ماتزولا توضیح داد: "ما مدتی است که سرمایه‌گذاران را به همان میزان به سمت ETF شاخص های در فهرست خرید خالص نمی‌بینیم. به احتمال زیاد افزایش ناگهانی در نوسان بازار، سرمایه‌گذاران را به سمت محصولات گسترده‌تر سوق می‌دهد."

کاهش STAX در ماه مارس اولین کاهش برای شاخص از ماه دسامبر بود، پس از افزایش قوی در ژانویه و فوریه. STAX در هر هفته از دوره مارس کاهش یافت، با بزرگترین کاهش در هفته پایانی زمانی که شاخص S&P 500® به پایین‌ترین سطح هشت ماهه رسید به دلیل نگرانی‌ها از اینکه جنگ ممکن است طولانی‌تر از آنچه در ابتدا انتظار می‌رفت طول بکشد و قیمت نفت به طور لجوجانه نزدیک یا بالای 100 دلار در هر بشکه باقی ماند.

با نگاهی به روندهای گسترده‌تر در میان مشتریان، احساسات صعودی بلندمدت در میان اعضای نسل X - متولدین بین 1965 تا 1980 - در ماه مارس اندکی کاهش یافت. احساسات منفی در نسل Z - متولدین بین 1997 تا 2012 - بیشتر کاهش یافت و شکاف بین این گروه‌ها را افزایش داد زیرا نسل Z نزولی‌ترین بخش بر اساس گروه سنی باقی ماند و نسل X صعودی‌ترین باقی ماند. نسل هزاره و نسل بیبی بومرز نیز کاهش در امتیازهای STAX خود را مشاهده کردند.

همچنین کاهش کوچکی در احساسات صعودی در میان مشتریانی که خود را "معامله گران" معرفی می‌کنند، و عقب نشینی بازار بزرگتری در احساسات در میان کسانی که خود را "غیر معامله گران" معرفی می‌کنند، وجود داشت.

در ماه مارس، شاخص S&P 500 بیش از 7٪ کاهش یافت، شدیدترین کاهش ماهانه برای یک دوره STAX از زمانی که شاخص S&P 500 در سپتامبر 2022 بیش از 11٪ کاهش یافت. تنها عملکرد ماهانه بدتر دوره STAX برای S&P 500 از زمان شروع دهه، در طول اولین ماه همه‌گیری در مارس 2020 بود زمانی که شاخص بیش از 13٪ کاهش یافت.

داده های بازار اقتصادی در ماه مارس نقش ثانویه‌ای در میان تمرکز بر نفت ایفا کرد، اما گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی فوریه که در اوایل آن ماه منتشر شد، به نگرانی‌های اقتصادی مداوم اشاره داشت که قبل از جنگ وجود داشت، زیرا رشد شغل 92000 کاهش یافت. همچنین، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) فوریه، بسیار بیشتر از حد انتظار در فوریه افزایش یافت، که نشان‌دهنده فشارهای تورمی حتی قبل از رالی چشمگیر نفت خام بود.

فدرال رزرو در ماه مارس جلسه برگزار کرد و نرخ ذخیره را برای دومین جلسه متوالی متوقف نگه داشت پس از سه کاهش نرخ ذخیره در اواخر سال گذشته که محدوده هدف وجوه فدرال را به بین 3.5٪ و 3.75٪ رساند.

از نقطه نظر بخش، ماه مارس شاهد بهترین عملکرد خالص مثبت از صنایع بود، به دنبال آن امور مالی، مصرف‌کنندگان اختیاری و کالاهای اساسی مصرف‌کننده. سایر بخش‌ها با نتایج خالص مثبت شامل املاک و مستغلات و مراقبت‌های بهداشتی بودند.

بیشتر بیابید بینش‌های فین‌تک : پرداخت‌های در زمان واقعی (بلادرنگ) و بازتعریف نقدینگی جهانی

[برای به اشتراک گذاشتن بینش‌های خود با ما، لطفاً به psen@itechseries.com بنویسید]