خریداران اتریوم مانند سال 2021 تسلط دارند – بفهمید بعد از این چه اتفاقی می‌افتد

اتریوم در حال آزمایش سطوح مقاومت درست زیر 2,400 دلار است و بین علاقه خرید تجدیدشده و عدم اطمینان طولانی‌مدتی که ماه‌هاست بازار را تعریف کرده، گیر افتاده است. حرکت قیمت از بیرون آزمایشی به نظر می‌رسد — اما گزارش CryptoQuant به چیزی اشاره می‌کند که در زیر سطح در حال وقوع است و نمودار به تنهایی آن را ثبت نمی‌کند.

طبق این گزارش، میانگین متحرک 14 روزه نسبت خرید و فروش تیکر اتریوم در بایننس به 1.036 افزایش یافته است که بالاترین رقم از آوریل 2021 است. این بدان معناست که خریداران در بایننس فقط حضور ندارند — آنها با نرخی که بازار بیش از چهار سال آن را ندیده است، از فروشندگان پیشی گرفته‌اند.

آنچه این رقم را واقعاً چشمگیر می‌کند، زمینه‌ای است که در آن اتفاق می‌افتد. اتریوم از اوج 4,700 دلاری در اکتبر 2025 به سطح فعلی نزدیک 2,300 دلار سقوط کرده است، کاهشی بیش از 50٪. این یک عقب‌نشینی جزئی نیست. این یک اصلاح نصف قیمتی است.

با این حال در وسط آن اصلاح، فشار خرید تهاجمی در بایننس بی‌سر و صدا به بالاترین حد چند ساله رسیده است.

وقتی قیمت به شدت سقوط می‌کند در حالی که شدت خرید به سطوح تاریخی می‌رسد، واگرایی‌ای ایجاد می‌کند که بازارها به ندرت برای مدت طولانی آن را نادیده می‌گیرند. فروشندگان در حال حاضر کنترل قیمت را در دست دارند. سؤالی که داده‌ها مطرح می‌کنند این است که آیا آنها در حال اتمام فضا برای ادامه این روند هستند.

وقتی قیمت سقوط می‌کند و خریداران تهاجمی‌تر می‌شوند، معمولاً چیزی در حال تغییر است

واگرایی‌ای که گزارش CryptoQuant برجسته می‌کند یکی از جذاب‌ترین تنظیمات در داده‌های اخیر اتریوم است. نسبت خرید و فروش تیکر بالای 1 به این معناست که سفارشات خرید بازار به طور فعال از سفارشات فروش بازار پیشی می‌گیرند — خریداران منتظر نیستند که فروشندگان به سمت آنها بیایند، آنها به قیمت درخواستی ضربه می‌زنند. این واقعیت که این تهاجم در حال رسیدن به بالاترین حد چهار ساله است در حالی که قیمت‌ها همچنان در حال کاهش هستند، تناقضی است که نیازمند توجه است.

در اکثر شرایط بازار، خریداران تهاجمی زمانی که اصلاح عمیق‌تر می‌شود کند می‌شوند. اینجا، اتفاق برعکس در حال وقوع است. همانطور که اتریوم از اوج اکتبر خود فاصله گرفته است، شدت خرید در بایننس به جای عقب‌نشینی افزایش یافته است. این نوع رفتار معمولاً از شرکت‌کنندگان خرده‌فروشی که به قیمت واکنش نشان می‌دهند نمی‌آید. بیشتر شبیه نهادهای بزرگی است که عمداً عرضه موجود سمت فروش را با تخفیف جذب می‌کنند — آنچه تحلیلگران اغلب به عنوان پول هوشمند توصیف می‌کنند که از ضعف به عنوان فرصت خرید به جای دلیلی برای عقب‌نشینی استفاده می‌کند.

اهمیت آن پویایی واضح است. فروشندگان فقط می‌توانند آنچه را که دارند بفروشند. اگر خریداران تهاجمی به جذب آن عرضه با سرعت فعلی ادامه دهند، استخر فروشندگان مایل به تدریج کوچک می‌شود. وقتی به اندازه کافی کوچک شود، فشار قیمتی که اصلاح اتریوم را تعریف کرده است سوخت خود را از دست می‌دهد — و تنظیم برای یک واژگونی ساختاری می‌شود نه سفته‌بازانه.

هنوز به آن نقطه نرسیده است. اما داده‌ها نشان می‌دهند فاصله تا آن در حال کاهش است.

اتریوم سطوح مقاومت 2,400 دلار را آزمایش می‌کند همزمان که مومنتوم کوتاه مدت بهبود می‌یابد

اتریوم در حال نزدیک شدن به یک منطقه مقاومت حیاتی نزدیک 2,400 دلار است پس از بازیابی پایدار از کف تسلیم فوریه حدود 1,800 دلار. نمودار تغییر واضحی در ساختار کوتاه مدت نشان می‌دهد: قیمت از توالی اوج‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر به الگوی کف‌های بالاتر تغییر کرده است که نشان می‌دهد خریداران به تدریج در حال بازپس‌گیری کنترل هستند.

حرکت اخیر توسط میانگین متحرک 50 روزه (آبی) پشتیبانی می‌شود که به سمت بالا چرخیده و اکنون به عنوان حمایت پویا عمل می‌کند. این معمولاً یک سیگنال اولیه از بازیابی مومنتوم است. با این حال، روند گسترده‌تر همچنان حل نشده باقی مانده است. ETH هنوز زیر میانگین‌های متحرک 100 روزه (سبز) و 200 روزه (قرمز) معامله می‌شود که همچنان به سمت پایین شیب دارند و حضور مقاومت بالای سر را تقویت می‌کنند.

منطقه 2,300 تا 2,400 دلار از نظر فنی قابل توجه است. قبلاً قبل از شکست فوریه به عنوان حمایت عمل می‌کرد و اکنون به عنوان مقاومت مجدداً آزمایش می‌شود. یک شکست تمیز و فاز تحکیم بالای این محدوده نشانگر یک تغییر ساختاری خواهد بود و احتمالاً مسیر را به سمت منطقه 2,700 تا 2,900 دلار باز می‌کند.

حجم معاملات نسبت به اوج فوریه نسبتاً کم‌صدا باقی مانده است که نشان می‌دهد بازیابی کنترل‌شده است نه توسط جریان‌های تهاجمی هدایت شده. این نشان‌دهنده انباشت است نه سفته‌بازی.

ناکامی در شکستن بالای مقاومت احتمالاً فاز تحکیم را بین 2,000 و 2,400 دلار تمدید خواهد کرد و تأیید واژگونی روند گسترده‌تر را به تأخیر خواهد انداخت.

تصویر ویژه از ChatGPT، نمودار از TradingView.com