نورثروپ گرومن (NOC) با وجود عملکرد بهتر از انتظار در سه‌ماهه اول، ۲٪ کاهش یافت — تحلیلگران پیش‌بینی رشد ۲۹٪ را دارند

نکات کلیدی

• NOC پس از انتشار نتایج سه‌ماهه اول تقریباً ۲٪ کاهش یافت، با اینکه شرکت با EPS معادل ۶.۱۴ دلار در برابر ۶.۰۳ دلار پیش‌بینی‌شده، انتظارات را پشت سر گذاشت و درآمد به ۹.۸۸ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده رشد ۴.۴٪ نسبت به سال قبل است
• بخش هوانوردی شاهد افزایش ۱۷٪ درآمد بود که عمدتاً ناشی از ورود بمب‌افکن مخفی B-21 Raider به مرحله تولید اولیه با نرخ پایین بود
• نیروی هوایی ایالات متحده افزایش ۲۵٪ در ظرفیت تولید سالانه B-21 را تأیید کرده است
• شرکت دارای بک‌لاگ سفارش قوی ۹۶ میلیارد دلاری است و همچنین برنامه‌ای برای سرمایه‌گذاری ۲.۵ میلیارد دلاری در تأسیسات تولید B-21 تا سال ۲۰۲۹ دارد
• اجماع تحلیلگران به توصیه خرید متوسط اشاره دارد، با میانگین هدف قیمتی ۷۴۳.۳۳ دلار که نشان‌دهنده پتانسیل رشد تقریباً ۲۹٪ است

Northrop Grumman (NOC) در تاریخ ۱۴۰۴/۰۲/۰۱ نتایج سه‌ماهه اول را اعلام کرد که از انتظارات وال استریت فراتر رفت، اما سهام در واکنش به این اعلام تقریباً ۲٪ عقب‌نشینی کرد. در حالی که واکنش اولیه بازار ممکن است گیج‌کننده به نظر برسد، بررسی دقیق‌تر برخی نگرانی‌های زیربنایی را آشکار می‌کند.

Northrop Grumman Corporation, NOC

این پیمانکار دفاعی سود تعدیل‌شده هر سهم را ۶.۱۴ دلار اعلام کرد که از پیش‌بینی ۶.۰۳ دلار تحلیلگران بیشتر بود. کل درآمد به ۹.۸۸ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده بهبود ۴.۴٪ نسبت به دوره مشابه سال قبل و فراتر از پیش‌بینی ۹.۷۵ میلیارد دلاری بازار بود. بر اساس معیارهای معمول، این یک سه‌ماهه موفق محسوب می‌شود.

به نظر می‌رسد فعالان بازار در واکنش به افزایش ۲۰۰ میلیون دلاری راهنمای مخارج سرمایه‌ای ۲۰۲۶ و همچنین تعدیل منفی ۷۱ میلیون دلاری در بخش فضا مرتبط با برنامه GEM 63XL واکنش نشان می‌دهند. در حالی که هیچ‌یک از این تحولات به‌ویژه نگران‌کننده نیست، توجه سرمایه‌گذاران را جلب کرد.

واحد تجاری هوانوردی به عنوان ستاره این سه‌ماهه ظاهر شد. درآمد ۱۷٪ افزایش یافت که عمدتاً به ورود B-21 Raider به مرحله تولید اولیه با نرخ پایین نسبت داده می‌شود. حاشیه سود بخش به ۹.۳٪ بازگشت که بخشی از آن به دلیل نبود هزینه‌های زیانی بود که ابتدای سال ۲۰۲۵ را تحت تأثیر قرار داده بود.

علاوه بر این، نیروی هوایی افزایش ۲۵٪ در ظرفیت تولید سالانه B-21 را تأیید کرده است. این شواهد ملموسی از تقاضای پایدار است، نه صرفاً گمانه‌زنی.

بخش سیستم‌های دفاعی رشد فروش ۵٪ را ثبت کرد و برنامه موشک بالستیک قاره‌پیمای Sentinel روند صعودی خود را ادامه داد. درآمد سیستم‌های مأموریت تقریباً ثابت ماند، اما درآمد عملیاتی ۲۰٪ جهش کرد که با اصلاحات مفید قراردادی پشتیبانی شد.

توسعه B-21 خط لوله درآمدی را تقویت می‌کند

مدیریت شرکت اعلام کرد که برنامه دارد تا سال ۲۰۲۹ مبلغ ۲.۵ میلیارد دلار سرمایه داخلی را به زیرساخت تولید B-21 اختصاص دهد. در طول دو سال گذشته، Northrop بیش از ۲۰ تأسیسات تولیدی جدید افتتاح کرده است که نشان‌دهنده تعهد آن به افزایش ظرفیت برای تقاضای پیش‌بینی‌شده است.

بک‌لاگ سفارش در حال حاضر در ۹۶ میلیارد دلار قرار دارد که نمایانگر تقریباً دو تا سه سال درآمد آینده تضمین‌شده است. راهنمای EPS کامل سال ۲۰۲۶ در محدوده ۲۷.۴۰ تا ۲۷.۹۰ دلار تعیین شد که مدیریت پس از گزارش فصلی عملاً آن را بدون تغییر حفظ کرد.

سهام در حال حاضر با تقریباً ۲۱ برابر برآورد اجماع EPS سال ۲۰۲۶ به ارزش ۲۷.۹۳ دلار ارزش‌گذاری شده است. این سهام در طول ۵۲ هفته گذشته بین ۴۵۳.۰۱ دلار و ۷۷۴.۰۰ دلار معامله شده است و NOC روز دوشنبه جلسه خود را با ۵۷۵.۵۷ دلار آغاز کرد — که پایین‌تر از میانگین متحرک ۵۰ روزه ۶۹۹.۴۳ دلار و میانگین ۲۰۰ روزه ۶۳۸.۳۶ دلار معامله می‌شود.

وال استریت چشم‌انداز سازنده را حفظ می‌کند

گروه Vanguard سهام NOC خود را در سه‌ماهه چهارم ۱.۵٪ افزایش داد و مالکیت خود را به تقریباً ۹.۶۳٪ از سهام موجود ارتقا داد.

در مورد پوشش تحلیلگران، Royal Bank of Canada هدف قیمتی خود را به ۷۵۰ دلار ارتقا داد و رتبه‌بندی Outperform را حفظ کرد. Deutsche Bank توصیه خرید با هدف ۷۶۵ دلار دارد. UBS هدف خود را از ۸۰۶ دلار به ۷۴۵ دلار کاهش داد اما موضع خرید خود را حفظ کرد. Citigroup نیز هدف خود را از ۸۰۷ دلار به ۷۴۲ دلار کاهش داد و رتبه‌بندی خرید را حفظ کرد. Jefferies به موضع نگه‌داشتن تغییر موضع داد.

اجماع بازار بر خرید متوسط قرار دارد که با ۱۰ توصیه خرید و پنج رتبه‌بندی نگه‌داشتن پشتیبانی می‌شود. در حال حاضر، هیچ تحلیلگری رتبه‌بندی فروش برای NOC ندارد. میانگین هدف قیمتی ۷۴۳.۳۳ دلار پتانسیل رشد تقریباً ۲۹٪ از سطوح ارزش‌گذاری فعلی را نشان می‌دهد.

شرکت همچنین سود سهام فصلی ۲.۳۱ دلار به ازای هر سهم را اعلام کرد که در تاریخ ۱۴۰۳/۱۲/۲۱ توزیع شد و به پرداخت سالانه ۹.۲۴ دلار و بازدهی ۱.۶٪ تبدیل می‌شود.

آخرین معامله داخلی شامل فروش ۱۴۷ سهم NOC توسط CAO Michael Hardesty به قیمت ۷۳۲.۹۸ دلار هر سهم در تاریخ ۱۴۰۳/۱۱/۳۰ بود.

The post Northrop Grumman (NOC) Dips 2% Despite Q1 Beat — Analysts Project 29% Rally Ahead appeared first on Blockonomi.