AUD/JPY زیر ۱۱۴.۵۰ در ضرر باقی می‌ماند زیرا BoJ با نرخ ثابت ۰.۷۵٪ بازارها را غافلگیر می‌کند

BitcoinWorld

AUD/JPY زیر 114.50 در ضرر باقی می‌ماند زیرا BoJ با نرخ ثابت 0.75% بازارها را غافلگیر می‌کند

جفت ارزی AUD/JPY همچنان زیر سطح مقاومت کلیدی 114.50 معامله می‌شود، پس از اینکه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) تصمیم گرفت نرخ بهره معیار خود را بدون تغییر در 0.75% نگه دارد. این اقدام بسیاری از فعالان بازار را که انتظار افزایش احتمالی نرخ بهره برای مقابله با فشارهای تورمی مستمر داشتند، غافلگیر کرد. در نتیجه، ین ژاپن در برابر دلار استرالیا تضعیف شد و این جفت ارز را پایین‌تر برد و زیان‌های اخیر آن را افزایش داد.

AUD/JPY زیر 114.50 در ضرر باقی می‌ماند: دست ثابت BoJ

تصمیم بانک مرکزی ژاپن برای حفظ موضع فعلی سیاست پولی خود در جریان آخرین نشست دو روزه‌ای که روز سه‌شنبه به پایان رسید، اتخاذ شد. رئیس بانک مرکزی، کازوئو اوئدا، بر نیاز به حمایت اقتصادی مستمر تأکید کرد و به رشد معتدل و انتظارات تورمی پایدار اشاره کرد. این لحن انبساطی با موضع انقباضی‌تری که بانک مرکزی استرالیا (RBA) اتخاذ کرده بود، در تضاد بود؛ بانکی که در طول سال گذشته نرخ‌ها را به‌طور تهاجمی افزایش داده است.

واگرایی در سیاست پولی بین دو بانک مرکزی محرک اصلی جفت ارزی AUD/JPY بوده است. در حالی که RBA نرخ‌ها را برای مقابله با تورم افزایش داده، BoJ محتاطانه عمل می‌کند و سیاست بسیار انبساطی خود را حفظ می‌کند. این امر محیط مساعدی برای دلار استرالیا ایجاد کرده، اما ضعف اخیر ین سقفی برای سودهای بیشتر ایجاد کرده است.

تحلیلگران بازار به‌طور گسترده‌ای انتظار داشتند که BoJ نرخ‌ها را ثابت نگه دارد، اما فقدان هرگونه راهنمایی آینده‌نگر درباره انقباض آتی، طرفداران ین را ناامید کرد. در نتیجه، ین در برابر اکثر ارزهای اصلی کاهش یافت و جفت ارزی AUD/JPY به‌طور موقت زیر سطح 114.00 افت کرد، پیش از آنکه اندکی بهبود یابد.

تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن: تأثیر بر ین و بازارهای جهانی

تصمیم BoJ برای نگه داشتن نرخ‌ها در 0.75% پیامدهای قابل توجهی برای بازارهای ارزی جهانی دارد. نرخ‌های بهره پایین ژاپن، ین را به یک ارز تأمین مالی محبوب برای معاملات حملی تبدیل می‌کند، جایی که سرمایه‌گذاران با ین قرض می‌گیرند تا در دارایی‌های با بازده بالاتر سرمایه‌گذاری کنند. با حفظ موضع انبساطی BoJ، ین احتمالاً تحت فشار باقی می‌ماند و از سمت نزولی جفت ارزی AUD/JPY حمایت می‌کند.

علاوه بر این، تصمیم BoJ در بستر عدم قطعیت اقتصادی جهانی اتخاذ می‌شود. تنش‌های تجاری مستمر بین ایالات متحده و چین، همراه با کند شدن رشد در اروپا، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داده است. با این حال، جذابیت امن بودن ین با سیاست انبساطی BoJ کاهش یافته و آن را برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال ثبات هستند، کمتر جذاب کرده است.

در مقابل، دلار استرالیا از قیمت‌های قوی کالاها و تقاضای داخلی قوی بهره‌مند شده است. موضع انقباضی RBA نیز از این ارز حمایت کرده، زیرا سرمایه‌گذاران انتظار افزایش بیشتر نرخ‌ها را در ماه‌های آینده دارند. این واگرایی بنیادی احتمالاً جفت ارزی AUD/JPY را در کوتاه‌مدت بی‌ثبات نگه می‌دارد.

تحلیل کارشناسان: تصمیم BoJ برای معامله‌گران چه معنایی دارد

بر اساس نظر استراتژیست‌های ارزی بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ، تصمیم BoJ برای ثابت نگه داشتن نرخ، این دیدگاه را تقویت می‌کند که سیاست پولی ژاپن در میان اقتصادهای توسعه‌یافته یک استثنا باقی خواهد ماند. انتظار می‌رود این امر ین را ضعیف نگه دارد و برای جفت ارزی AUD/JPY یک باد موافق ایجاد کند. با این حال، معامله‌گران باید نسبت به مداخله احتمالی مقامات ژاپنی برای جلوگیری از کاهش ین محتاط باشند.

دکتر هیروشی تاناکا، اقتصاددان ارشد مرکز تحقیقات اقتصادی ژاپن، گفت: «تصمیم BoJ برای ثابت نگه داشتن نرخ‌ها به‌طور گسترده‌ای انتظار می‌رفت، اما فقدان زبان انقباضی یک غافلگیری بود. این نشان می‌دهد که بانک مرکزی عجله‌ای برای عادی‌سازی سیاست ندارد، که احتمالاً ین را در کوتاه‌مدت تحت فشار نگه می‌دارد.»

از دیدگاه تحلیل تکنیکال، جفت ارزی AUD/JPY زیر میانگین متحرک (MA) 50 روزه خود معامله می‌شود که نشان‌دهنده مومنتوم روندی نزولی است. سطوح حمایت کلیدی در 113.80 و 113.20 قرار دارند، در حالی که مقاومت در 114.50 و 115.00 دیده می‌شود. شکست زیر 113.80 می‌تواند زیان‌های بیشتری را آغاز کند، در حالی که حرکت بالای 114.50 سیگنال یک برگشت احتمالی را می‌دهد.

پیش‌بینی دلار استرالیا: موضع انقباضی RBA در برابر انبساطی بودن BoJ

چشم‌انداز دلار استرالیا همچنان به مسیر سیاست پولی RBA وابسته است. بانک مرکزی از اردیبهشت 1401 نرخ نقدی خود را 400 واحد پایه افزایش داده و آن را به 4.35% رسانده است. فعالان بازار انتظار دارند حداقل یک افزایش نرخ دیگر در ماه‌های آینده اتفاق بیفتد، زیرا تورم بالاتر از محدوده هدف 2-3 درصدی RBA باقی می‌ماند.

در مقابل، BoJ سیاست نرخ بهره منفی خود را حفظ کرده است و نرخ سیاست کوتاه‌مدت در 0.1%- قرار دارد. بانک مرکزی همچنین برنامه کنترل منحنی بازده خود را ادامه داده و بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله را در حدود 0.5% محدود کرده است. این واگرایی سیاستی عامل کلیدی محرک حرکت‌های اخیر جفت ارزی AUD/JPY است.

قیمت کالاها نیز نقش مهمی در عملکرد دلار استرالیا ایفا می‌کنند. استرالیا یک صادرکننده بزرگ سنگ‌آهن، زغال‌سنگ و گاز طبیعی است و تقاضای قوی از چین از شرایط تجاری این کشور حمایت کرده است. با این حال، هرگونه کند شدن اقتصاد چین می‌تواند بر دلار استرالیا فشار وارد کند و به‌طور بالقوه جفت ارزی AUD/JPY را پایین‌تر بکشد.

جدول زمانی رویدادهای کلیدی مؤثر بر AUD/JPY

جفت ارزی AUD/JPY در طول سال گذشته نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده که توسط مجموعه‌ای از تصمیمات بانک‌های مرکزی و انتشار داده‌های اقتصادی هدایت شده است. در زیر جدول زمانی رویدادهای کلیدی که مسیر این جفت ارز را شکل داده‌اند آمده است:

• اردیبهشت 1402: RBA نرخ نقدی خود را 25 واحد پایه به 3.85% افزایش می‌دهد و بازارها را غافلگیر می‌کند. AUD/JPY از 110.00 عبور می‌کند.
• تیر 1402: BoJ سیاست بسیار انبساطی خود را حفظ می‌کند و ین را ضعیف نگه می‌دارد. AUD/JPY به 112.50 صعود می‌کند.
• مهر 1402: RBA نرخ‌ها را ثابت نگه می‌دارد و به کاهش تورم اشاره می‌کند. AUD/JPY زیر 110.00 می‌افتد.
• دی 1402: BoJ به‌طور غیرمنتظره برنامه کنترل منحنی بازده خود را تنظیم می‌کند و به یک صعود تند ین منجر می‌شود. AUD/JPY به 108.00 کاهش می‌یابد.
• اسفند 1402: RBA چرخه انقباضی خود را از سر می‌گیرد و نرخ‌ها را به 4.35% افزایش می‌دهد. AUD/JPY به 113.00 بازمی‌گردد.
• خرداد 1403: BoJ نرخ‌ها را در 0.75% نگه می‌دارد و طرفداران ین را ناامید می‌کند. AUD/JPY زیر 114.50 در ضرر باقی می‌ماند.

تحلیل جفت ارزی: چشم‌انداز تکنیکال و بنیادی

از دیدگاه تحلیل تکنیکال، جفت ارزی AUD/JPY در یک کانال روندی نزولی معامله می‌شود، با سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نزدیکی 45 در نوسان است که نشان‌دهنده مومنتوم خنثی تا روندی نزولی است. اندیکاتور مکدی (MACD) نیز زیر خط سیگنال خود قرار دارد و تعصب روندی نزولی را تأیید می‌کند.

سطوح حمایت کلیدی برای این جفت ارز در 113.80 (کف خرداد) و 113.20 (کف اردیبهشت) هستند. شکست زیر این سطوح می‌تواند راه را برای آزمایش سطح 112.00 باز کند. در سمت صعودی، مقاومت در 114.50 (میانگین متحرک (MA) 50 روزه) و 115.00 (سقف خرداد) دیده می‌شود. حرکت بالای 115.00 سیگنال یک برگشت احتمالی از روند نزولی فعلی را می‌دهد.

از نظر بنیادی، چشم‌انداز این جفت ارز تحت تأثیر اختلاف نرخ بهره بین استرالیا و ژاپن قرار دارد. با توجه به اینکه انتظار می‌رود RBA نرخ‌ها را بیشتر افزایش دهد و BoJ انبساطی باقی بماند، مزیت بازده برای دلار استرالیا احتمالاً گسترش می‌یابد. این می‌تواند در میان‌مدت از جفت ارزی AUD/JPY حمایت کند.

با این حال، ریسک‌ها همچنان وجود دارند. مداخله احتمالی وزارت دارایی ژاپن برای حمایت از ین می‌تواند یک برگشت تند را آغاز کند. علاوه بر این، هرگونه بدتر شدن احساسات ریسکی جهانی می‌تواند به فرار به سمت امنیت منجر شود و از ین در برابر دلار استرالیا حمایت کند.

نتیجه‌گیری

به طور خلاصه، جفت ارزی AUD/JPY زیر 114.50 در ضرر باقی می‌ماند زیرا بانک مرکزی ژاپن نرخ معیار خود را در 0.75% ثابت نگه می‌دارد و طرفداران ین را ناامید می‌کند. واگرایی سیاستی بین BoJ و RBA همچنان محرک کلیدی این جفت ارز است؛ دلار استرالیا از RBA انقباضی بهره‌مند می‌شود و ین تحت فشار موضع انبساطی BoJ قرار دارد. معامله‌گران باید سطوح تکنیکال کلیدی را رصد کنند و از ریسک‌های مداخله احتمالی آگاه باشند. تمرکز اکنون به داده‌های اقتصادی پیش‌رو از هر دو کشور منتقل می‌شود، از جمله ارقام اشتغال استرالیا و گزارش‌های تورم ژاپن، که می‌توانند جهت بیشتری برای این جفت ارز فراهم کنند.

سؤالات متداول

س1: چرا جفت ارزی AUD/JPY پس از تصمیم نرخ BoJ کاهش یافت؟
جفت ارزی AUD/JPY کاهش یافت زیرا بانک مرکزی ژاپن نرخ معیار خود را در 0.75% ثابت نگه داشت که انتظار می‌رفت، اما فقدان راهنمایی آینده‌نگر انقباضی طرفداران ین را ناامید کرد. این امر به ضعف ین منجر شد، اما دلار استرالیا نیز به دلیل سیو سود و مقاومت تکنیکال در 114.50 با فشار فروش مواجه شد.

س2: سطح حمایت کلیدی برای AUD/JPY چیست؟
سطح حمایت کلیدی برای AUD/JPY 113.80 است که نشان‌دهنده کف خرداد است. شکست زیر این سطح می‌تواند زیان‌های بیشتری به سمت 113.20 و به‌طور بالقوه 112.00 را آغاز کند.

س3: سیاست پولی RBA چگونه بر AUD/JPY تأثیر می‌گذارد؟
موضع انقباضی RBA با انتظار افزایش بیشتر نرخ‌ها، از دلار استرالیا با گسترش اختلاف نرخ بهره با ژاپن حمایت می‌کند. این AUD را برای معامله‌گران حملی جذاب‌تر می‌کند و یک باد موافق برای جفت ارزی AUD/JPY فراهم می‌کند.

س4: آیا دولت ژاپن می‌تواند برای حمایت از ین مداخله کند؟
بله، وزارت دارایی ژاپن سابقه‌ای در مداخله در بازارهای ارزی برای جلوگیری از ضعف بیش از حد ین دارد. اگر ین به کاهش ارزش ادامه دهد، مداخله یک احتمال است که می‌تواند باعث برگشت تند در جفت ارزی AUD/JPY شود.

س5: ریسک‌های اصلی برای چشم‌انداز AUD/JPY چیست؟
ریسک‌های اصلی شامل تغییر احتمالی سیاست BoJ، مداخله دولت ژاپن، کند شدن اقتصاد چین که بر صادرات استرالیا تأثیر می‌گذارد، و بدتر شدن احساسات ریسکی جهانی که منجر به فرار به سمت ارزهای امن مانند ین می‌شود، می‌باشد.

این پست AUD/JPY Holds Losses Below 114.50 as BoJ Surprises Markets with Steady 0.75% Rate اولین بار در BitcoinWorld منتشر شد.