سهام اپل (AAPL): غول فناوری به دنبال اینتل و سامسونگ برای تولید تراشه در آمریکا

نکات کلیدی

• اپل در حال مذاکرات اولیه با Intel و Samsung درباره تولید پردازنده‌های اصلی دستگاه‌ها در خاک آمریکا است
• هیچ قراردادی نهایی نشده و مذاکرات همچنان در مرحله اکتشافی قرار دارند
• مدیرعامل تیم کوک در آخرین ارائه نتایج مالی سه‌ماهه دوم، محدودیت‌های عرضه نیمه‌هادی را برجسته کرد
• همکاری با Intel ممکن است جایگاه اپل را نزد دولت ترامپ که از عملیات داخلی Intel حمایت می‌کند، تقویت کند
• اپل در حال حاضر نیمه‌هادی‌های خود را از TSMC در تایوان تهیه می‌کند و انتظار دارد تا سال ۲۰۲۶، ۱۰۰ میلیون واحد از تأسیسات TSMC در آریزونا دریافت کند

بر اساس گزارش Bloomberg که روز سه‌شنبه منتشر شد، اپل در حال بررسی مشارکت‌های احتمالی با Intel و Samsung برای تولید داخلی پردازنده‌های حیاتی دستگاه‌هاست. این مذاکرات همچنان در مرحله اکتشافی هستند و هیچ توافق رسمی خریدی منعقد نشده است.

سهام اپل در ساعات پیش از بازار روز سه‌شنبه تغییر چندانی نداشت. سهام Intel پس از انتشار این گزارش تا ۴٪ جهش کرد، در حالی که سهام Samsung در بورس سئول بیش از ۵٪ پیش از بسته شدن بازارهای کره افزایش یافت.

Apple Inc., AAPL

بیش از ده سال است که اپل به طور انحصاری برای ساخت نیمه‌هادی‌ها به TSMC وابسته بوده است. کارخانه‌های تولیدی TSMC در تایوان، پردازنده‌های پیشرفته ۳ نانومتری تولید می‌کنند که نسل فعلی آیفون‌ها و کامپیوترهای Mac را تغذیه می‌کنند.

چالش چیست؟ محدودیت‌های ظرفیت در حال تشدید هستند. نیازهای مراکز داده هوش مصنوعی ظرفیت تولید موجود را مصرف کرده، در حالی که تقاضا برای سیستم‌های Mac مجهز به هوش مصنوعی از پیش‌بینی‌های اپل فراتر رفته است.

نمایندگان اپل از یک سایت تولیدی Samsung که در حال ساخت در تگزاس است و برای تولید نیمه‌هادی‌های پیشرفته طراحی شده، بازدید کرده‌اند. در مورد Intel نیز مذاکرات اولیه‌ای درباره استفاده از قابلیت‌های foundry آن انجام شده است.

ارزش استراتژیک Intel و Samsung

جذب اپل به عنوان یک مشتری foundry، دستاورد مهمی برای Intel خواهد بود. مدیرعامل Lip-Bu Tan در تلاش است تا عملیات تولیدی Intel را پس از چالش‌های طولانی احیا کند. کسب‌وکار اپل می‌تواند به عنوان تأییدیه‌ای برای جذب مشتریان بیشتر عمل کند.

Samsung در حال حاضر رقیب دور TSMC در خدمات foundry است، اما تأیید اپل تأثیر قابل توجهی در صنعت خواهد داشت. Samsung در حال حاضر اجزای مختلف آیفون از جمله سیستم‌های مدیریت برق را تولید می‌کند.

ملاحظات سیاسی نیز در این مذاکرات نقش دارند. دولت ترامپ Intel را به عنوان پیشرو در تولید داخلی نیمه‌هادی در آمریکا معرفی کرده، و برخی از اعضای رهبری اپل بر این باورند که همکاری می‌تواند روابط با واشنگتن را تقویت کند.

با این حال، اپل نگرانی‌های واقعی دارد. نه Intel و نه Samsung در حال حاضر از نظر ثبات تولید یا حجم تولید به پای TSMC نمی‌رسند. اپل ممکن است در نهایت رابطه خود با TSMC را حفظ کند و تأمین‌کنندگان جایگزینی دنبال نکند.

رویکرد اپل در تأمین قطعات

اپل معمولاً با حداقل دو تأمین‌کننده برای قطعات حیاتی رابطه حفظ می‌کند تا قدرت مذاکره و محافظت در برابر اختلالات عرضه را تضمین کند.

تایوان نگرانی‌های ژئوپلیتیکی خاصی ایجاد می‌کند. کوک به طور مداوم تمرکز تولید تراشه در تایوان را با توجه به ادعاهای ارضی چین نسبت به این جزیره، به عنوان یک ضعف استراتژیک شناسایی کرده است.

TSMC در حال حاضر عملیات خود را در فونیکس، آریزونا گسترش می‌دهد. اپل پیش‌بینی می‌کند در سال ۲۰۲۶، ۱۰۰ میلیون پردازنده از آن مکان دریافت کند — هرچند این تنها بخشی از نیازهای سالانه کامل دستگاه‌هایش را تشکیل می‌دهد.

سری iPhone 17 Pro نیز با مشکلات زنجیره تأمین مواجه شده است. اپل پرسنل عملیاتی را مستقر کرده تا از تأثیر محدودیت‌ها بر خطوط تولید AirPods و Apple Watch جلوگیری کند.

تحلیلگران وال استریت TSMC را Strong Buy، اپل و Samsung را Moderate Buy و Intel را Hold ارزیابی می‌کنند، در حالی که تلاش‌های بازیابی آن را زیر نظر دارند.

The post Apple (AAPL) Stock: Tech Giant Eyes Intel and Samsung for US Chip Production appeared first on Blockonomi.