سهام اینتل (INTC) با تغییر توصیه بانک آمریکا از فروش به خرید در یک حرکت، ۵٪ روند صعودی داشت

TLDR

• بانک آمریکا رتبه اینتل را از «عملکرد ضعیف» تا «خرید» دو پله ارتقا داد و سهام را در معاملات پیش از بازار حدود ۵٪ بالا برد
• BofA هدف قیمتی خود را از ۹۶ دلار به ۱۳۵ دلار افزایش داد و به پتانسیل سود قوی‌تر تا سال ۲۰۳۰ اشاره کرد
• این بانک پیش‌بینی می‌کند فروش CPU سرور اینتل تا سال ۲۰۳۰ به بیش از ۴۰ میلیارد دلار برسد و حدود ۲۵٪ از بازار ۱۷۰ میلیارد دلاری را هدف بگیرد
• BofA مالکیت نهادی پایین اینتل را — که تنها ۱۶٪ از صندوق‌های S&P 500 آن را در اختیار دارند — به عنوان یک محرک بالقوه برای رشد مطرح کرد
• ریسک‌های کلیدی شامل رقابت مبتنی بر ARM، کاهش سرعت هزینه‌های سرمایه‌ای هوش مصنوعی و چالش‌های اجرای تولید است

سهام اینتل (INTC) در معاملات پیش از بازار در تاریخ ۱۴۰۵/۰۳/۲۱ حدود ۵٪ جهش کرد، پس از اینکه بانک آمریکا ارتقای دو پله‌ای صادر کرد — سهام را از «عملکرد ضعیف» تا «خرید» ارتقا داد — و هدف قیمتی خود را از ۹۶ دلار به ۱۳۵ دلار افزایش داد.

Intel Corporation, INTC

این تغییر بزرگی از سوی بانکی است که پیش از این دیدگاه نزولی نسبت به این سهام داشت.

این ارتقا به دلیل اعتماد رو به رشد تحلیلگران در دو حوزه بود: کسب‌وکار CPU سرور اینتل و عملیات فاندری خارجی آن. BofA اکنون معتقد است اینتل می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ قدرت سودآوری بیش از ۶ دلار به ازای هر سهم ارائه دهد، در مقایسه با برآورد قبلی ۳ تا ۴ دلار.

این بانک ضریب ۲۵ برابری را بر برآورد قدرت EPS سال ۲۰۳۰ به مقدار ۶.۲۴ دلار اعمال کرد و آن را دو سال تنزیل داد تا به هدف ۱۳۵ دلار دست یابد. تحلیلگران گفتند روش‌شناسی قبلی آن‌ها مبتنی بر جمع اجزا بر اساس برآوردهای ۲۰۲۸ فرصت‌های زیادی را از دست می‌داد.

CPU سرور و زاویه هوش مصنوعی

از نظر محصول، BofA انتظار دارد درآمد CPU سرور اینتل تا سال ۲۰۳۰ از ۴۰ میلیارد دلار فراتر رود. این رقم نشان‌دهنده حدود ۲۵٪ از کل بازار قابل دسترس ۱۷۰ میلیارد دلاری است که بانک برآورد می‌کند.

تحلیلگران این موضوع را مستقیماً به هوش مصنوعی مرتبط کردند. با تغییر بارهای کاری هوش مصنوعی به سمت سیستم‌های عاملانه — جایی که مدل‌ها به‌صورت مستقل عمل می‌کنند نه صرفاً به درخواست‌ها پاسخ می‌دهند — نقش CPU فراتر از مدیریت سنتی سرور گسترش می‌یابد. BofA ارزش این فرصت هوش مصنوعی عاملانه را تا سال ۲۰۳۰ حدود ۷۰ میلیارد دلار برآورد می‌کند.

این بازتعریف معناداری از جایگاه اینتل در لایه هوش مصنوعی است.

توجه بیشتر به کسب‌وکار فاندری

از نظر فاندری، BofA چندین قرارداد بالقوه در خط تولید اینتل شناسایی کرد. این موارد شامل ویفرهای Apple M-Series، ویفرهای MediaTek TPU، کارهای IP و بسته‌بندی Terafab، و فرصت‌های CPU سرور مبتنی بر ARM است.

این بانک همچنین به همکاری اخیر IP بین اینتل و Cadence بر روی نود ۱۴A اینتل اشاره کرد. این مشارکت در راستای ساخت اکوسیستم فاندری خارجی پایدارتر ارزیابی می‌شود.

یک عامل برجسته در یادداشت BofA: مالکیت نهادی اینتل به‌طور غیرمعمول پایین است. با وجود ارزش بازار حدود ۵۴۰ میلیارد دلار — که آن را پنجمین بزرگ در میان سهام نیمه‌هادی‌ها و زیرساخت هوش مصنوعی سهام ایالات متحده می‌کند — اینتل تنها توسط ۱۶٪ از صندوق‌های S&P 500 نگهداری می‌شود.

این موضوع آن را دومین سهام کمتر نگهداری‌شده در این گروه، پس از SanDisk، می‌کند.

BofA مقایسه‌ای با AMD انجام داد، جایی که مالکیت نهادی طی سال گذشته ۱۴۰۰ واحد پایه افزایش یافت و همزمان قیمت سهام ۳۰۹٪ رشد کرد. دلالت این موضوع: فضا برای رشد مالکیت اینتل وجود دارد و این می‌تواند از سهام حمایت کند.

این بانک ریسک‌هایی نیز مطرح کرد. رقابت چیپ‌های مبتنی بر ARM و سفارشی همچنان تهدید واقعی است. همچنین احتمال کاهش سرعت هزینه‌های سرمایه‌ای هوش مصنوعی وجود دارد و اینتل هنوز باید در راه‌اندازی تولید پیشرفته خود عمل کند — چیزی که پیش از این دچار لغزش شده است.

افراد داخلی خریدی نداشته‌اند. در سه ماه گذشته، افراد داخلی سهامی به ارزش ۶.۵ میلیون دلار فروختند و هیچ خریدی ثبت نشد.

سهام در جلسه صبح حدود ۱۱۲.۹۰ دلار معامله می‌شد، بالاتر از بسته شدن قبلی نزدیک به ۱۰۷ دلار.

این مطلب با عنوان سهام Intel (INTC) با حرکت BofA از فروش به خرید در یک اقدام، ۵٪ جهش کرد، ابتدا در CoinCentral منتشر شد.