دلار به بالاترین سطح ۴۰ ساله در برابر ین رسید، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به ۶۷٪ جهش کرد

خلاصه

• دلار در روز چهارشنبه به بالاترین سطح ۴۰ ساله خود در برابر ین رسید و تا ۱۶۲.۸۴ ین معامله شد.
• افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، دلار را در برابر ارزهای اصلی تقویت کرد.
• بازارها اکنون احتمال ۶۷ درصدی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند، در مقایسه با ۲۰.۵ درصد یک ماه پیش.
• وزارت دارایی ژاپن ممکن است در حال آماده‌سازی برای مداخله مجدد جهت حمایت از ین باشد.
• تنش با ایران نیز تقاضا برای دلار را حمایت می‌کند و برخی تحلیلگران از احتمال اصلاح قیمت هشدار می‌دهند.

دلار آمریکا در روز چهارشنبه، ۱۱ تیر ۱۴۰۵، به قوی‌ترین سطح خود در برابر ین ژاپن در ۴۰ سال گذشته رسید؛ این رشد با افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و شرط‌بندی‌های فزاینده بر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همراه بود.

دلار در جریان معاملات به ۱۶۲.۸۴ ین رسید، سطحی که پیش از این ژاپن را به مداخله در بازار ارز واداشته بود. آخرین معامله حدود ۱۶۲.۷۱ ین بود که نسبت به روز قبل حدود ۰.۱ درصد افزایش داشت.

بازده اوراق خزانه‌داری تقاضا برای دلار را تقویت می‌کند

بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در روز سه‌شنبه به شدت افزایش یافت؛ بازده ۱۰ ساله تا ۹ واحد پایه بالا رفت و سپس اندکی عقب‌نشینی کرد. تا روز چهارشنبه، ۴ واحد پایه افزایش یافته و به ۴.۴۶۵ درصد رسید که از تغییرات بازده اوراق اروپایی پیشی گرفت.

تحلیلگران گفتند هیچ دلیل واحد و روشنی برای فروش اوراق خزانه‌داری وجود ندارد. تغییر موضع در پایان ماه ممکن است نقشی داشته باشد.

این حرکت به دلار از پیش قوی شتاب بیشتری داد. یورو ۰.۱۴ درصد کاهش یافت و به ۱.۱۴۰۴ دلار رسید، در حالی که پوند استرلینگ ۰.۲ درصد افت کرد و به ۱.۳۲۴۰ دلار رسید. شاخص دلار در ۱۰۱.۳۱ ثابت ماند.

معامله‌گران اکنون بر اساس ابزار CME FedWatch احتمال ۶۷ درصدی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را می‌بینند. این رقم در مقایسه با تنها ۲۰.۵ درصد یک ماه پیش است.

داده‌های منتشر شده در شب نشان داد که فرصت‌های شغلی آمریکا در ماه مه به بالاترین سطح دو ساله رسید. با این حال، کندی استخدام بر احساس کارگران نسبت به بازار کار تأثیر گذاشت. گزارش مهم‌تر اشتغال غیرکشاورزی قرار است روز پنجشنبه منتشر شود.

ژاپن منتظر فرصت مناسب برای اقدام است

کاهش ارزش ین فشار بر وزارت دارایی ژاپن برای اقدام را افزایش می‌دهد. ژاپن حدود دو ماه پیش در بازار ارز مداخله کرد و دیپلمات ارشد ارزی این کشور گفت آن اقدام مؤثر بود و از حمایت برخی مقامات آمریکایی برخوردار بود.

Chidu Narayanan از Wells Fargo گفت بازارها «به آستانه اقدام احتمالی نزدیک شده‌اند». او اشاره کرد که وزارت ممکن است برای حفظ اعتبار خود نیاز به مداخله داشته باشد، حتی اگر هیچ سطح ثابتی وجود نداشته باشد که به طور خودکار واکنش را فعال کند.

معامله‌گران تعطیلات رسمی آمریکا در روز جمعه را به عنوان پنجره احتمالی برای خرید ین توسط ژاپن می‌بینند، زیرا نقدینگی کمتر بازار می‌تواند اثر مداخله را تقویت کند.

Joey Chew از HSBC گفت ژاپن ممکن است همچنین منتظر گزارش ضعیف اشتغال آمریکا در روز پنجشنبه باشد که می‌تواند به تنهایی دلار را پایین بکشد. او همچنین این احتمال را مطرح کرد که مقامات در حال اجازه دادن به انباشت موقعیت‌های شورت هستند تا هر مداخله آینده‌ای را مؤثرتر کنند.

در همین حال، ریسک ژئوپلیتیک نیز از دلار حمایت می‌کند. Commerzbank اشاره کرد که دلار احتمالاً تا زمانی که تنش با ایران ادامه دارد قوی باقی می‌ماند. با این حال، این بانک هشدار داد که پس از رفع بحران، انتظارات افزایش نرخ بهره ممکن است پایدار نمانند و درِ کاهش ارزش دلار باز شود.

رئیس فدرال رزرو Kevin Warsh قرار است در روز چهارشنبه در نشست ECB Forum on Central Banking در پرتغال سخنرانی کند. تحلیلگران بر اساس رویکرد او در ژوئن انتظار ندارند که راهنمایی قوی آینده‌نگرانه ارائه دهد.

قدرت دلار هم بازده بالاتر آمریکا و هم عدم قطعیت در بازارهای جهانی را منعکس می‌کند، در حالی که ژاپن اکنون به دقت منتظر لحظه مناسب برای ورود است.

این مطلب با عنوان Dollar Hits 40-Year High Against Yen as Fed Rate Hike Odds Jump to 67% برای اولین بار در CoinCentral منتشر شد.