دیگر فقط غول‌های بازار نیستند: سهام متوسط پیشگام هستند.

آغاز فصل سوم با گزارش اشتغال ژوئن که بدتر از انتظار بود همراه با اصلاحات منفی ماه‌های قبل، سرمایه‌گذاران را مواجه کرد…که سلامت بازار کار را زیر سوال برد.

اقتصاد تنها ۵۷,۰۰۰ شغل در ژوئن ایجاد کرد در مقابل برآوردهای ۱۱۵,۰۰۰ شغل، در حالی که آمار مه و آوریل با مجموعاً ۷۴,۰۰۰ شغل کمتر اصلاح شدند. نرخ بیکاری با کاهش مشارکت نیروی کار به ۴.۲٪ کاهش یافت.

سرمایه‌گذاران ابتدا با افزایش قیمت قراردادهای آتی شاخص سهام از این گزارش استقبال کردند، که نشان‌دهنده شرایطی است که اخبار بد اقتصادی برای سهام خوب است. با تندتر شدن چشم‌انداز سیاست پولی، گزارش اشتغال ضعیف‌تر می‌تواند افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را به تاخیر بیندازد.

اما واقعیت این است که گزارش اشتغال احتمالاً به منطقه «طلایی» (Goldilocks) رسیده است، و آنقدر بد نبود که نگرانی‌های رشد را تشدید کند و در عین حال آنقدر قوی هم نبود که سفت‌گیری بیشتر از سوی فدرال رزرو را تسریع نماید.

حتی با گزارش اشتغال ضعیف‌تر ژوئن، به طور کلی روند اخیر حقوق و دستمزد بر اساس میانگین متحرک سه و شش ماهه رو به افزایش است (نمودار زیر). سایر گزارش‌های اقتصادی دریافت شده در طول هفته نیز چشم‌انداز رشد را تقویت می‌کنند.

این شامل شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی ISM است که فعالیت در بخش تولیدی اقتصاد را اندازه‌گیری می‌کند. اگرچه رقم اصلی نسبت به گزارش قبلی کند شده است، اما همچنان در محدوده گسترش باقی مانده در حالی که جزء سفارشات جدید پیشرو نیز به رشد آینده اشاره دارد.

نشانه‌های گسترش فعالیت‌های اقتصادی به افزایش حدود ۱۵ درصدی S&P 500 در فصل دوم که هفته گذشته به پایان رسید کمک کرد، که بهترین عملکرد در شش سال گذشته بود. ماه آخر فصل همچنین شاهد گسترش عمق بازار فراتر از بخش فناوری و معاملات زیرساخت هوش مصنوعی بود.

این هفته، بیایید به الگوی ادامه دهنده صعودی در حال شکل‌گیری در S&P 500 نگاه کنیم در حالی که سقف‌های جدید ۵۲ هفته‌ای در سراسر بازار در حال گسترش هستند. ما همچنین به شواهدی نگاه خواهیم کرد که نشان می‌دهد رشد اقتصادی در صنایع مختلف در حال گسترش است.

گزارش نمودار

اگرچه S&P 500 با کسب ۱۵ درصدی از یک فصل دوم داغ خارج می‌شود، اما شاخص در اوایل ژوئن به اوج رسید و هنوز سقف جدیدی ثبت نکرده است. اما S&P 500 در داخل یک الگوی ادامه دهنده صعودی معامله می‌شود و در یک سطح کلیدی حمایت پیدا کرده است. خطوط چین در نمودار زیر الگوی مثلث متقارن را نشان می‌دهند که تمایل دارد در جهت قبل از الگو (در این مورد بالاتر) حل شود. با تکمیل الگو، S&P در میانگین متحرک ۵۰ روزه (خط سیاه) حمایت پیدا می‌کند. این فاز تحکیم همچنین به شاخص اجازه می‌دهد تا MACD را بالای خط صفر تنظیم مجدد کند، که یک تنظیم مجدد مومنتوم صعودی است. این الگو در پس‌زمینه فصلی مثبت تقویمی در ژوئیه و احساسات نزولی افزایش یافته среди سرمایه‌گذاران خرد در حال شکل‌گیری است.

در حالی که گزارش اشتغال ژوئن weaker از انتظار بود، سایر گزارش‌های فعالیت اقتصادی پایدار هستند. این شامل نظرسنجی‌های فعالیت تجاری در بخش‌های تولیدی و خدماتی است. نظرسنجی تولیدی ISM همچنان بالاتر از سطح کلیدی ۵۰ باقی مانده است که نشان‌دهنده گسترش در آن بخش از اقتصاد است. اجزای زیربنایی نیز به طور مطلوبی در حال تحول هستند. رقم سفارشات جدید ۵۶ گزارش شد که نشان‌دهنده رشد است و به عنوان یک شاخص پیشرو فعالیت اقتصادی در نظر گرفته می‌شود. در گزارش تولیدی، تعداد صنایعی که رشد را گزارش می‌کنند جهش داشته و بهترین سطح از سال ۲۰۲۳ است (نمودار زیر). این نشان می‌دهد که فعالیت اقتصادی فراتر از هزینه‌های سرمایه‌ای زیرساخت هوش مصنوعی در حال گسترش است.

در حالی که S&P 500 از ابتدای ژوئن در حال فاز تحکیم بوده است، سهام متوسط به سقف‌های رکوردی جدید رسیده‌اند. این شامل S&P 500 با وزن مساوی، سهام با ارزش بازار کوچک با شاخص Russell 2000، و خط پیشرفت/پسرفت NYSE است. سقف‌های جدید منهای کف‌های جدید در بورس‌های اصلی نیز جهش داشته‌اند. نمودار زیر سقف‌های جدید خالص ۵۲ هفته‌ای را نشان می‌دهد که به بالاترین خوانش روزانه از آوریل جهش یافته و یکی از بزرگترین ارقام سال گذشته است. بهبود عمق بازار نشان می‌دهد که پایه بازار گاوی در حال گسترش است، که برای چشم‌انداز بازده‌های آینده مثبت است.

قیمت سهام مکانیزمی برای تنزیل شرایط تجاری آینده است و اغلب شش تا ۱۲ ماه قبل از تغییر نقطه عطف در سودآوری تغییر جهت می‌دهند. با این در نظر، نظارت دقیقی بر شاخص‌های نیمه‌هادی داشته باشید که حول خوش‌بینی نسبت به سودآوری ناشی از هوش مصنوعی از هزینه‌های سرمایه‌ای به صورت پارابولیک حرکت کرده‌اند. اما حرکت در سهام نیمه‌هادی احتمالاً قبل از اینکه مشخص شود چرخه سودآوری در حال تغییر است، به اوج خواهد رسید. این درس دیگری از boom سودآوری نیمه‌هادی در آستانه اوج حباب اینترنت در سال ۲۰۰۰ است. نمودار زیر سهام نیمه‌هادی را در پنل بالا همراه با سودآوری (پنل پایین) در آستانه اوج سال ۲۰۰۰ رسم کرده است. سودآوری شرکت‌های چیپ تقریباً یک سال پس از اوج قیمت سهام چیپ به حرکت صعودی خود ادامه داد.

شنیده‌ها در Hub

Traders Hub دارای هشدارهای معاملاتی زنده، ویدیوهای به‌روزرسانی بازار و سایر محتوای آموزشی برای اعضا است.

در اینجا مروری سریع بر هشدارهای اخیر، به‌روزرسانی‌های بازار و پست‌های آموزشی آورده شده است:

• چرا نقدینگی همچنان یک باد موافق صعودی است.
• این سهام نرم‌افزاری به تهدید هوش مصنوعی اهمیت نمی‌دهد.
• فصلی‌گری چه چیزی درباره سال‌های انتخابات میان‌دوره‌ای می‌گوید.
• داده‌های بازار کار در آستانه گزارش حقوق و دستمزد در حال تغییر مسیر هستند.
• چگونه از نمودارهای هفتگی برای تعیین دقیق سطوح حمایت و مقاومت استفاده کنیم.

شما می‌توانید همه چیزهایی که ما معامله و پیگیری می‌کنیم را با عضویت در Traders Hub دنبال کنید.

با عضویت، تمام به‌روزرسانی‌های بازار و هشدارهای معاملاتی که منحصراً برای اعضا رزرو شده‌اند را باز خواهید کرد.

ایده معاملاتی

Cloudflare (NET)

پس از شکست ناموفق بالای سطح ۲۵۰ دلار، در حال مشاهده یک الگوی جدید هستیم. نمودار هفتگی نشان می‌دهد که این سطح همچنان در بازی است زیرا سهام عقب‌نشینی کوچکتری انجام می‌دهد و MACD را بالای خط صفر تنظیم مجدد می‌کند. من منتظر حرکت اولیه بالای ۲۵۰ دلار هستم.

داده‌های کلیدی پیش رو

گزارش‌های اقتصادی

گزارش‌های سودآوری

امیدوارم از The Market Mosaic لذت برده باشید، و لطفاً این گزارش را با خانواده، دوستان، همکاران… یا هر کسی که از نگاه عینی به بازار سهام سود می‌برد، به اشتراک بگذارید.

برای باز کردن دسترسی به موارد زیر عضو Traders Hub شوید:

✅سبد سهام مدل

✅چت مخصوص اعضا

✅ایده‌های معاملاتی و هشدارهای زنده

✅به‌روزرسانی‌های بازار Mosaic Vision + موارد بیشتر

سبد سهام مدل ما با رویکرد «هسته و کاوش» ساخته شده است، شامل سبد سهام معاملاتی و سبد سرمایه‌گذاری ETF.

به ما در Hub بپیوندید زیرا ما به دنبال بهره‌برداری از سهام و ETFهایی هستیم که در حال شکست هستند!

و اگر سوال یا بازخوردی دارید، دریغ نکنید و به mosaicassetco@gmail.com ایمیل بزنید.

سلب مسئولیت: این‌ها توصیه نیستند و فقط افکار و نظرات من هستند… تحقیقات خودتان را انجام دهید! ممکن است در اوراق بهادار ذکر شده در این گزارش موقعیت داشته باشم.

دیگر فقط غول‌های بزرگ نیستند: سهام متوسط پیشگام هستند. originally published in Coinmonks on Medium, where people are continuing the conversation by highlighting and responding to this story.