بیت کوین ممکن است برای شکستن مقاومت ۹۴ هزار دلاری در میان ورودی کم استیبل کوین‌ها با مشکل مواجه شود

• ارز دیجیتال بیت کوین در مقاومت 94 هزار دلاری مشکل دارد: این ارز دیجیتال اخیراً دو بار نتوانسته است از این سقف محلی عبور کند و علی‌رغم افزایش سه هفته‌ای از 84,000 دلار، روند نزولی در بازه زمانی بالاتر را حفظ کرده است.

• ورودی استیبل کوین به صرافی‌ها به شدت کاهش یافته است، که نقدینگی و تقاضای مورد نیاز برای افزایش پایدار قیمت را محدود می‌کند.

• دارندگان کوتاه مدت با زیان‌هایی که در سال 2025 به اوج خود رسیده است زیر آب هستند، که منجر به افزایش سودگیری در هر برگشت قیمت می‌شود، همانطور که داده های درون زنجیره ای از پلتفرم‌های تحلیلی نشان می‌دهد.

چالش‌های بهبود مداوم ارز دیجیتال بیت کوین را در میان کاهش ورودی استیبل کوین و زیان‌های دارندگان کوتاه مدت کشف کنید. معیارهای کلیدی درون زنجیره ای را که فشارهای نزولی را نشان می‌دهند، کشف کنید - از مسیر پیش روی BTC مطلع بمانید. (152 کاراکتر)

چه چیزی مانع بهبود قیمت ارز دیجیتال بیت کوین بالای 94,000 دلار می‌شود؟

بهبود قیمت ارز دیجیتال بیت کوین توسط ورودی نقدینگی ناکافی و زیان‌های مداوم در میان دارندگان کوتاه مدت مانع می‌شود، که مانع از شکست قاطع بالای مقاومت 94,000 دلار می‌شود. در هشت روز گذشته، BTC دو بار به این سطح نزدیک شده اما هر دو بار عقب‌نشینی کرده است، که روند نزولی در بازه‌های زمانی بالاتر را تأکید می‌کند. علی‌رغم برگشت از 84,000 دلار در طی سه هفته گذشته، شاخص‌های درون زنجیره ای ضعف‌های زیربنایی را نشان می‌دهند که می‌توانند این رکود را طولانی‌تر کنند.

کاهش ورودی استیبل کوین چگونه بر تقاضای ارز دیجیتال بیت کوین تأثیر می‌گذارد؟

ورودی استیبل کوین به صرافی‌های ارز دیجیتال از ماه اوت 50٪ کاهش یافته است، طبق داده‌های تحلیلی درون زنجیره ای. این کاهش نشان‌دهنده کاهش بحرانی در نقدینگی ورودی است، که تحلیلگرانی مانند Darkfost در X آن را به عنوان مانع اصلی حرکت صعودی ارز دیجیتال بیت کوین شناسایی کرده‌اند. بدون سرمایه تازه از استیبل کوین‌ها - که اغلب به عنوان پلی برای تبدیل فیات به ارز دیجیتال استفاده می‌شوند - تقاضا برای BTC کم باقی می‌ماند، که حفظ رالی‌های قیمت را دشوار می‌کند.

منبع: Darkfost در X

بینش‌های کارشناسی از CryptoQuant نشان می‌دهد که این روند با احتیاط گسترده‌تر بازار همبستگی دارد. در چرخه‌های قبلی، ورودی قوی استیبل کوین پیش از افزایش‌های عمده BTC بود، که سوخت لازم برای خرید نهادی و خرده‌فروشی را فراهم می‌کرد. در حال حاضر، کاهش 50٪ نه تنها تقاضای فوری را خفه می‌کند بلکه نوسان را نیز تقویت می‌کند، زیرا معامله‌گران بدون پشتیبانی قابل مشاهده تردید دارند. به عنوان مثال، در طول برگشت اواسط اکتبر، فعالیت استیبل کوین به طور قابل توجهی بالاتر بود، که به خوش‌بینی موقت کمک می‌کرد. امروز، با این حال، عدم وجود چنین ورودی‌هایی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران کنار گذاشته شده‌اند، منتظر سیگنال‌های روشن‌تر از عوامل اقتصاد کلان یا تحولات نظارتی هستند.

علاوه بر این، این بحران نقدینگی فراتر از ارز دیجیتال بیت کوین به کل اکوسیستم ارز دیجیتال گسترش می‌یابد. استیبل کوین‌هایی مانند USDT و USDC به عنوان رمپ‌های اصلی برای جفت‌های معاملاتی عمل می‌کنند، و حضور کاهش یافته آنها به معنای فرصت‌های کمتر برای موقعیت‌های اهرمی است که می‌توانند BTC را بالاتر ببرند. داده‌های ردیاب‌های جریان صرافی نشان می‌دهد که سپرده‌های روزانه استیبل کوین به طور متوسط 30٪ زیر هنجارهای فصلی بوده است، که روایت فشار خرید کاهش یافته را تقویت می‌کند. همانطور که Darkfost در تحلیل خود اشاره کرد، "کمبود نقدینگی ورودی بزرگترین مشکلی است که BTC را عقب نگه می‌دارد،" تأکید بر اینکه چگونه این معیار مستقیماً با رکود قیمت مرتبط است.

سوالات متداول

چرا دارندگان کوتاه مدت ارز دیجیتال بیت کوین در سال 2025 زیان‌های عمیقی را تجربه می‌کنند؟

دارندگان کوتاه مدت ارز دیجیتال بیت کوین، که به عنوان کسانی که BTC را در 155 روز گذشته به دست آورده‌اند تعریف می‌شوند، با شدیدترین رژیم زیان سال 2025 خود روبرو هستند که به دلیل تثبیت طولانی مدت قیمت زیر هزینه‌های خرید است. معیارهای درون زنجیره ای نشان می‌دهد که بیش از 60٪ از این گروه همچنان زیر آب هستند، با زیان‌های متوسط بیش از 15٪ در هر دارایی. این وضعیت ناشی از عدم موفقیت در شکستن سطوح مقاومت کلیدی مانند 94,000 دلار است، که فروش در طول برگشت‌های جزئی برای بازیابی سرمایه را تحریک می‌کند. (48 کلمه)

رفتار فروش-در-برگشت چه معنایی برای روند بازار ارز دیجیتال بیت کوین دارد؟

رفتار فروش-در-برگشت در میان دارندگان کوتاه مدت نشان‌دهنده احساس بازار ترسناک است که در آن هر افزایش قیمت به عنوان یک فرصت خروج به جای یک سیگنال خرید دیده می‌شود. این الگو، که از اواخر نوامبر مشهود است، به بهبودی‌های محدود کمک می‌کند و روند نزولی بازه زمانی بالاتر برای ارز دیجیتال بیت کوین را تقویت می‌کند. برای کاربران جستجوی صوتی، این اساساً به این معنی است که معامله‌گران اولویت را به حداقل رساندن زیان نسبت به نگه داشتن برای سود بلند مدت می‌دهند، که احتمالاً یک برگشت کامل صعودی را تا زمانی که نقدینگی جدید وارد بازار شود به تأخیر می‌اندازد.

منبع: CryptoQuant Insights

نگاهی عمیق‌تر به پویایی دارنده کوتاه مدت (STH) گروهی تحت فشار قابل توجه را نشان می‌دهد. CryptoQuant Insights گزارش می‌دهد که STH‌ها وارد عمیق‌ترین فاز زیان خود در این سال شده‌اند، با افزایش زیان‌های محقق شده در طول برگشت‌های اخیر. این وضعیت زیر آب - جایی که دارایی‌ها زیر قیمت‌های خرید ارزش‌گذاری می‌شوند - یک مانع روانی ایجاد می‌کند، که دفع را در اولین نشانه قدرت تشویق می‌کند. الگوهای تاریخی از سال 2022 و اوایل 2024 رفتارهای مشابهی را نشان می‌دهند که پیش از اقدام طولانی مدت جانبی است، اما معیارهای سال 2025 احتیاط بیشتری را به دلیل هزینه‌های ورودی بالاتر پس از رانش گاوی قبلی نشان می‌دهد.

داده‌های پشتیبانی از ورودی‌های صرافی این را تأکید می‌کند: حجم 24 ساعته BTC STH ارسال شده به پلتفرم‌ها در طول افزایش‌ها افزایش یافته است، اما عمدتاً با زیان. در مقابل، رالی اواسط اکتبر شاهد سلطه سودگیری بود، که اعتماد به نفس بیشتر در قدردانی بیشتر را نشان می‌داد. با این حال، از 27 نوامبر، افزایش در تحقق زیان‌ها غالب بوده است، که با شاخص ترس بالای 50 در ردیاب‌های احساسات اصلی همسو است. همانطور که یک تحلیلگر CryptoQuant بیان کرد، "دارندگان زیر آب در حال فروش برگشت هستند، که با تقاضای کم ترکیب شده تا موانع سختی برای گاوها ایجاد کند." این فشار دوگانه از رفتار STH و کمبود نقدینگی می‌تواند فاز تثبیت فعلی ارز دیجیتال بیت کوین را گسترش دهد.

در حالی که برخی استدلال می‌کنند که این نشان‌دهنده بلوغ بازار به جای نزولی صریح است - با اشاره به کاهش نوسان در مقایسه با چرخه‌های گذشته - داده‌ها به سمت احتیاط متمایل است. دارندگان بلند مدت، برعکس، فروش حداقلی را نشان می‌دهند، که کفی در حدود 80,000 دلار فراهم می‌کنند. با این حال، بدون تسلیم STH یا ورودی‌های تجدید شده، شکستن 94,000 دلار همچنان دست نیافتنی باقی می‌ماند. نظارت بر ذخایر صرافی و ضرب استیبل کوین کلیدی خواهد بود، زیرا تغییرات در اینجا اغلب پیش از معکوس شدن روند است.

منبع: CryptoQuant

نکات کلیدی

• کاهش ورودی استیبل کوین: کاهش 50٪ از ماه اوت نقدینگی را محدود می‌کند، توانایی ارز دیجیتال بیت کوین برای شکستن مقاومت و حفظ بهبودی را محدود می‌کند.
• رژیم زیان STH: دارندگان کوتاه مدت با زیان‌های اوج سال 2025 روبرو هستند، که فعالیت فروش-در-برگشت را هدایت می‌کند که مومنتوم صعودی را تضعیف می‌کند.
• نظارت بر سیگنال‌های درون زنجیره ای: جریان‌های صرافی و معیارهای دارنده را برای نشانه‌های اولیه معکوس شدن پیگیری کنید؛ افزایش تقاضا می‌تواند نشان‌دهنده تغییر باشد.

نتیجه گیری

چالش‌های بهبود قیمت ارز دیجیتال بیت کوین در میان کاهش ورودی استیبل کوین و زیان‌های دارندگان کوتاه مدت ادامه دارد، که مانع 94,000 دلار را دست نخورده و بازه زمانی بالاتر را نزولی نگه می‌دارد. در حالی که داده های درون زنجیره ای از منابعی مانند CryptoQuant تصویری از احتیاط را نشان می‌دهد، همچنین پتانسیل تثبیت را به جای یک کاهش عمیق برجسته می‌کند. همانطور که شرکت‌کنندگان بازار منتظر نقدینگی تازه هستند، هماهنگ ماندن با این معیارها ضروری خواهد بود - استراتژی‌های متنوع را برای هدایت نوسانات مداوم در نظر بگیرید.