DTCC پس از نامه عدم اقدام کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده به دنبال توکنیزه کردن اوراق بهادار روی بلاک چین است

• نامه عدم اقدام DTCC از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده اجازه توکنیزه کردن دارایی‌های با نقدینگی بالا مانند سهام راسل 1000 و اوراق خزانه‌داری ایالات متحده را در بلاک چین‌های تأیید شده می‌دهد.

• دارایی‌های توکنیزه شده حفاظت‌های قانونی و حقوق مالکیت یکسانی با اوراق بهادار سنتی را حفظ می‌کنند و ادغام بی‌درنگ با سیستم‌های موجود را تضمین می‌کنند.

• این ابتکار بازار توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی به ارزش 13 تا 30 تریلیون دلار را تا سال 2030 هدف قرار می‌دهد و با ابزارهای پایدار و تراشه آبی برای به حداقل رساندن خطرات آغاز می‌شود.

کشف کنید که چگونه خدمات توکنیزه کردن DTCC در حال انقلاب در معاملات اوراق بهادار ایالات متحده با ادغام بلاک چین است. تأییدیه‌های نظارتی، مزایا و تأثیرات آینده بر امور مالی را بررسی کنید - در عصر دارایی دیجیتال پیشرو باشید.

توکنیزه کردن DTCC چیست؟

توکنیزه کردن DTCC به فرآیندی اشاره دارد که طی آن شرکت سپرده‌گذاری و تسویه (DTCC)، از طریق شرکت تابعه خود، شرکت سپرده‌گذاری (DTC)، اوراق بهادار سنتی را به توکن‌های دیجیتال در شبکه‌های بلاک چین تبدیل می‌کند. این ابتکار که از طریق نامه عدم اقدام از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در 11 دسامبر تأیید شد، اجازه توکنیزه کردن دارایی‌های با نقدینگی بالا مانند سهام راسل 1000، صندوق‌های قابل معامله در بورس شاخص اصلی (ETF) و اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده را می‌دهد. با بهره‌گیری از فناوری بلاک چین، DTCC قصد دارد کارایی را افزایش دهد، معاملات 24/7 را فعال کند و ویژگی‌های قابل برنامه‌ریزی را معرفی کند، در حالی که همان حقوق قانونی و حمایت‌های سرمایه‌گذار را مانند بازارهای متعارف حفظ می‌کند.

نامه عدم اقدام کمیسیون بورس و اوراق بهادار چگونه بر توکنیزه کردن DTCC تأثیر می‌گذارد؟

نامه عدم اقدام کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده چراغ سبز نظارتی مهمی برای توکنیزه کردن DTCC است که اجازه یک آزمایش سه ساله در بلاک چین‌های لایه 1 و لایه 2 از پیش تأیید شده را بدون اقدامات اجرایی فوری می‌دهد. این راه‌اندازی کنترل شده بر کاهش خطرات با محدود کردن توکنیزه کردن اولیه به دارایی‌های تراشه آبی تمرکز دارد که بخش قابل توجهی از بازار اوراق بهادار 99 تریلیون دلاری ایالات متحده را تشکیل می‌دهند که سالانه توسط DTCC پردازش می‌شود. طبق اسناد نظارتی، این نامه تضمین می‌کند که اوراق بهادار توکنیزه شده قابلیت اجرای کامل قانونی را حفظ می‌کنند، از جمله حقوق انتقال و واجد شرایط بودن وثیقه، که توسط استانداردهای حضانت تثبیت شده DTC پشتیبانی می‌شود.

کارشناسان بر نقش این نامه در پل زدن بین امور مالی سنتی و فناوری دفتر کل توزیع شده (DLT) تأکید می‌کنند. به عنوان مثال، تحلیلگران بلاک چین از نهادهایی مانند مجمع جهانی اقتصاد خاطرنشان کرده‌اند که چنین تأییدیه‌هایی می‌توانند زمان تسویه حساب را از T+1 به تقریباً آنی کاهش دهند و احتمالاً میلیاردها دلار در هزینه‌های عملیاتی صرفه‌جویی کنند. داده‌های گزارش‌های خود DTCC نشان می‌دهد که توکنیزه کردن می‌تواند فرآیندهای پس از معامله را که در حال حاضر روزانه بیش از 100 میلیون تراکنش را پردازش می‌کنند، ساده‌سازی کند. با این حال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تدابیر حفاظتی را اعمال کرده است، مانند الزام DTC به حفظ انعطاف‌پذیری عملیاتی معادل با سیستم‌های قدیمی خود و انجام ارزیابی‌های مداوم ریسک. این رویکرد محتاطانه با تلاش‌های گسترده‌تر برای ادغام DLT بدون به خطر انداختن ثبات بازار همسو است، همانطور که در آزمایش‌های مشابه در اروپا تحت چارچوب‌های بانک مرکزی اروپا مشهود است.

فرانک لا سالا، رئیس و مدیرعامل DTCC، بر اهمیت این موضوع تأکید کرد: "ما از این فرصت برای توانمندسازی و نوآوری بیشتر برای صنعت، شرکت‌کنندگان ما و مشتریان آنها استقبال می‌کنیم." به طور مشابه، برایان استیل، مدیر ارشد و رئیس خدمات تسویه و اوراق بهادار در DTCC، اظهار داشت: "در مشارکت با مشتریان خود و بازار گسترده‌تر، ما اوراق بهادار را با امنیت بی‌نقص، پایه قانونی محکم و قابلیت همکاری بلاک چین بی‌درنگ توکنیزه خواهیم کرد، همه با پشتیبانی انعطاف‌پذیری که بازارهای سنتی را برای دهه‌ها لنگر انداخته است." این بینش‌ها تعهد DTCC به یک انتقال امن را تأکید می‌کند که از تقریباً یک دهه تحقیق و آزمایش DLT بهره می‌برد.

سؤالات متداول

DTCC تحت این ابتکار ابتدا چه دارایی‌هایی را توکنیزه خواهد کرد؟

DTCC در ابتدا دارایی‌های با نقدینگی بالا و تراشه آبی را توکنیزه خواهد کرد، از جمله سهام از شاخص راسل 1000، ETF‌های شاخص اصلی و اوراق قرضه، اوراق قرضه و یادداشت‌های خزانه‌داری ایالات متحده. این رویکرد مرحله‌ای ثبات را تضمین می‌کند و بر ابزارهایی با عمق بازار تثبیت شده تمرکز دارد که امکان آزمایش کنترل شده را در طول سه سال فراهم می‌کند و در عین حال از حمایت‌های سرمایه‌گذار محافظت می‌کند.

آیا توکنیزه کردن DTCC برای سرمایه‌گذاران در بازارهای سنتی امن است؟

بله، توکنیزه کردن DTCC با در نظر گرفتن ایمنی طراحی شده است و همان حقوق قانونی، ادعاهای مالکیت و تدابیر حفاظتی نظارتی را مانند اوراق بهادار سنتی حفظ می‌کند. با استفاده از پلتفرم اختصاصی ComposerX، استانداردهای بالای امنیت و انعطاف‌پذیری را تضمین می‌کند و مزایای بلاک چین مانند دسترسی 24/7 را بدون معرفی خطرات جدید به بازار 99 تریلیون دلاری ادغام می‌کند.

نکات کلیدی

• نقطه عطف نظارتی: نامه عدم اقدام کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده وضوح را برای توکنیزه کردن تریلیون‌ها دارایی در زنجیره فراهم می‌کند، امکان معاملات 24/7 و ویژگی‌های قابل برنامه‌ریزی را فراهم می‌کند و در عین حال از حمایت‌های قانونی پشتیبانی می‌کند.
• تمرکز استراتژیک: راه‌اندازی اولیه اوراق بهادار تراشه آبی مانند اوراق خزانه‌داری و سهام اصلی را هدف قرار می‌دهد و از ComposerX DTCC برای کارایی و قابلیت همکاری بین امور مالی سنتی و دیفای استفاده می‌کند.
• رشد آینده: این امر بازار توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی به ارزش 13 تا 30 تریلیون دلار را تا سال 2030 تسریع می‌کند که با افزایش علاقه به طلای توکنیزه شده در میان افزایش 50 درصدی قیمت و تنش‌های ژئوپلیتیکی نشان داده شده است.

نتیجه‌گیری

خدمات توکنیزه کردن DTCC، که با نامه عدم اقدام کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تقویت شده است، گامی تحول‌آفرین در ادغام بلاک چین با معاملات اوراق بهادار ایالات متحده است که حجم زیادی را در یک اکوسیستم 99 تریلیون دلاری پردازش می‌کند. با اولویت‌بندی دارایی‌های با نقدینگی بالا و حفظ حمایت‌های قوی، این ابتکار پلی بین امور مالی سنتی و نوآوری دیجیتال است که کارایی و نقدینگی را تقویت می‌کند. همانطور که تغییر جهانی به سمت توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی شتاب می‌گیرد - که پیش‌بینی می‌شود تا سال 2030 به 13 تا 30 تریلیون دلار برسد - شرکت‌کنندگان در بازار باید این تحولات را از نزدیک زیر نظر داشته باشند تا از فرصت‌های نوظهور در یک چشم‌انداز مالی دیجیتالی بهره‌برداری کنند.