روند صعودی بیت کوین نشانه‌های فشار را نشان می‌دهد زمانی که سکه‌های غیرفعال حرکت می‌کنند و نقدینگی کاهش می‌یابد

• سکه‌های غیرفعال قدیمی‌تر ارز دیجیتال بیت کوین در حال فعال شدن هستند و عرضه در صرافی‌ها و ETF ها را افزایش می‌دهند.

• نقدینگی بین صرافی‌ها در حال تضعیف است و به زیر میانگین‌های متحرک کلیدی می‌افتد.

• اقدام قیمت نزدیک به 90,000 دلار، حجم مسطح و RSI خنثی را نشان می‌دهد که اشاره به فاز تحکیم دارد.

فشار رالی بیت کوین با حرکت سکه‌های قدیمی و کاهش نقدینگی آشکار است. شاخص‌های کلیدی را کشف کنید که فاز تحکیم احتمالی در قیمت BTC را نشان می‌دهند. از تغییرات بازار ارزهای دیجیتال امروز مطلع باشید.

چه چیزی باعث فشار در رالی بیت کوین می‌شود؟

فشار رالی بیت کوین عمدتاً از فعال‌سازی مجدد سکه‌های غیرفعال طولانی‌مدت و کاهش نقدینگی در سراسر صرافی‌ها ناشی می‌شود. دارندگان اولیه در حال آزادسازی BTC ذخیره شده به بازار هستند، همانطور که توسط معیار ریسک ذخیره که از سال 2024 سیگنال‌های فروش را نشان می‌دهد، در حالی که جریان‌های بین صرافی‌ها به زیر میانگین 90 روزه خود می‌افتد و حمایت از مومنتوم صعودی را کاهش می‌دهد. این پویایی نشان‌دهنده تغییر به سمت فاز تحکیم به جای ادامه سودهای تهاجمی است.

شاخص ریسک ذخیره چگونه بر بازار بیت کوین تأثیر می‌گذارد؟

شاخص ریسک ذخیره تعادل بین افزایش قیمت بیت کوین و ریسک فروش دارایی‌های دارندگان قدیمی‌تر را اندازه‌گیری می‌کند. از سال 2024، این شاخص به طور مکرر فشار فروش بالا را نشان داده است زیرا سکه‌های غیرفعال که سال‌ها دست نخورده بوده‌اند، دوباره شروع به گردش می‌کنند. داده‌های پلتفرم‌های تحلیلی درون زنجیره ای مانند Alphractal نشان می‌دهد که بخش زیادی از این عرضه به سمت صرافی‌ها و محصولات نهادی مانند ETF ها هدایت می‌شود. در چرخه‌های بازار گذشته، الگوهای مشابه نشان‌دهنده گذار از رالی‌های انفجاری به دوره‌های رشد کندتر یا اصلاحات بوده است، با داده‌های تاریخی که نشان می‌دهد بیش از 20٪ از چنین فعال‌سازی‌هایی قبل از فلات قیمت رخ داده‌اند. کارشناسان توجه دارند که این جریان ورودی، روایت کمیابی که ارزش بیت کوین را هدایت می‌کند به چالش می‌کشد و احتمالاً افزایش کوتاه‌مدت را محدود می‌کند مگر اینکه با جریان‌های ورودی نهادی جدید مقابله شود. مشاهدات کوتاه و ساختاریافته از معیارهای درون زنجیره ای بر نیاز به نظارت دقیق بر رفتار دارندگان تأکید می‌کند.

رالی بیت کوین به نظر تحت فشار است. سکه‌های نگهداری شده طولانی مدت در حال شروع به حرکت هستند، نقدینگی در حال کاهش است و هیچ چیز مانند قبل ساده به نظر نمی‌رسد.

بازار در یک دوراهی قرار دارد - حرکت بعدی ممکن است به چگونگی تکامل جریان سرمایه از اینجا بستگی داشته باشد.

سکه‌های قدیمی دوباره در حال حرکت هستند

منبع: Alphractal

به نظر می‌رسد بخش زیادی از این عرضه در حال جریان به صرافی‌ها، ETF ها و وسایل نقلیه نهادی است، درست در اوج توجه بازار. تا به حال، الگوهای مشابهی در چرخه‌های قبلی دیر ظاهر شده‌اند، اغلب تغییری از افزایش سریع به زمانی کندتر و شکننده‌تر. داده های درون زنجیره ای نشان می‌دهد که سکه‌های غیرفعال برای بیش از پنج سال، افزایش 15 درصدی در انتقالات این فصل را دیده‌اند، طبق تحلیل‌های Glassnode، که چنین حرکاتی را به دقت ردیابی می‌کند. این روند با الگوهای رفتاری مشاهده شده در سال 2021 همسو است، جایی که پذیرندگان اولیه از اوج‌ها بهره‌برداری کردند و منجر به مازاد عرضه موقت شدند. ناظران بازار، از جمله افرادی از Fidelity Digital Assets، تأکید می‌کنند که اگرچه این به معنای کاهش فوری نیست، اما خطرات نوسان را معرفی می‌کند زیرا خریداران جدید BTC اضافی را جذب می‌کنند. پیامد برای سرمایه‌گذاران روشن است: فشار عرضه افزایش یافته می‌تواند سرعت رالی را تعدیل کند و رویکرد محتاطانه به اندازه‌گیری پوزیشن در میان این تحولات را تشویق می‌کند.

سوالات متداول

چرا سکه‌های غیرفعال بیت کوین اکنون در حال حرکت هستند؟

سکه‌های غیرفعال بیت کوین به دلیل سودگیری توسط دارندگان بلندمدت در میان رالی اخیر در حال حرکت هستند. شاخص ریسک ذخیره از سال 2024 این را برجسته کرده است، با داده های درون زنجیره ای که انتقال سکه‌های نگهداری شده برای سال‌ها به کیف پول‌های فعال را نشان می‌دهد. این رفتار اغلب در اوج چرخه‌ها رخ می‌دهد، عرضه در گردش را افزایش می‌دهد و احتمالاً مومنتوم قیمت صعودی را در کوتاه مدت کاهش می‌دهد.

وقتی نقدینگی کاهش می‌یابد، چه اتفاقی برای قیمت بیت کوین می‌افتد؟

وقتی نقدینگی کم در بازار بیت کوین کاهش می‌یابد، حرکات قیمت پرنوسان‌تر و کمتر قابل پیش‌بینی می‌شوند و اغلب منجر به فازهای تحکیم می‌شوند. جریان‌های بین صرافی‌ها که به زیر میانگین‌ها می‌افتند، همانطور که در معیارهای اخیر دیده می‌شود، سهولت معاملات بزرگ را کاهش می‌دهند و باعث می‌شوند BTC بدون تمایل جهت‌دار قوی در اطراف سطوح کلیدی مانند 90,000 دلار نوسان کند. این تنظیم تا زمانی که جریان‌های سرمایه تازه تعادل را بازگرداند، معاملات محدوده‌ای را ترجیح می‌دهد.

همانطور که سکه‌های قدیمی به گردش برمی‌گردند، جریان نقدینگی بین صرافی‌ها در حال از دست دادن قدرت است.

پالس جریان بین صرافی‌ها (IFP) روند نزولی دارد و به زیر میانگین متحرک 90 روزه خود می‌لغزد، سطحی که اغلب به معنای فازهای کندتر یا اصلاحی در چرخه‌های گذشته بوده است.

جریان‌های مثبت کمتری در حال حرکت در سراسر صرافی‌ها برای حمایت از رالی هستند.

نقدینگی عقب مانده است؟

منبع: CryptoQuant

آنچه جالب است این است که قیمت بیت کوین همچنان نزدیک به اوج چرخه نگه داشته می‌شود، حتی با کمرنگ شدن این پشتیبانی. این نوع عدم تطابق تا به حال به معنای فاز تحکیم به جای فروش‌های گسترده بوده است.

مگر اینکه جریان‌های بین صرافی‌ها بهبود یابند، بیت کوین ممکن است برای حفظ روند صعودی در کوتاه مدت مشکل داشته باشد. طبق گزارش‌های CryptoQuant، IFP در ماه گذشته حدود 25٪ کاهش یافته است، رقمی که با توقف‌های تاریخی در روندهای صعودی همبستگی دارد. مشارکت نهادی قوی باقی می‌ماند، با جریان‌های ورودی ETF که طبق افشاگری‌های BlackRock به میلیاردها دلار در هر فصل می‌رسد، اما نقدینگی خرده‌فروشی در صرافی‌های اسپات در حال کاهش است. این واگرایی یک بازار در حال بلوغ را برجسته می‌کند که در آن حرکات نهنگ‌ها سرعت را دیکته می‌کنند، و کارشناسان از JPMorgan توصیه می‌کنند که جریان‌های کم پایدار می‌تواند اقدامات کناری را برای هفته‌ها گسترش دهد. سرمایه‌گذاران باید مراقب افزایش حجم به عنوان پیش‌درآمدی برای حل و فصل باشند و اطمینان حاصل کنند که پورتفولیوها با تحمل ریسک در این محیط سیال همسو هستند.

نکات کلیدی

• فعال‌سازی مجدد سکه‌های قدیمی: فشار عرضه را افزایش می‌دهد، همانطور که توسط ریسک ذخیره ردیابی می‌شود، نشان‌دهنده خستگی احتمالی رالی است.
• کاهش نقدینگی: جریان‌های بین صرافی‌ها زیر میانگین‌ها نشان‌دهنده پشتیبانی ضعیف‌تر است، فاز تحکیم را بر شکست‌ها ترجیح می‌دهد.
• سیگنال‌های نمودار قیمت: RSI خنثی و حجم مسطح نزدیک به 90,000 دلار نشان‌دهنده یک مکث است؛ تجدید تقاضا را نظارت کنید.

نتیجه گیری

به طور خلاصه، فشار رالی بیت کوین از طریق حرکت سکه‌های غیرفعال و کاهش نقدینگی آشکار است، همانطور که توسط شاخص‌های کلیدی درون زنجیره ای مانند ریسک ذخیره و پالس جریان بین صرافی‌ها نشان داده شده است. این عوامل به بازاری اشاره دارند که وارد فاز تحکیم می‌شود، با قیمت BTC که نزدیک به اوج ثابت مانده اما فاقد مومنتوم برای پیشرفت‌های بیشتر است. همانطور که جریان‌های سرمایه تکامل می‌یابند، هماهنگی با این معیارها حیاتی خواهد بود؛ سرمایه‌گذاران تشویق می‌شوند تا متنوع‌سازی کنند و برای معاملات محدوده‌ای در دوره آینده آماده شوند.

بیت کوین در زمان انتشار نزدیک به 90,000 دلار معامله شد، اما زیر میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و بلندمدت کلیدی خود باقی ماند - از دست دادن قدرت روند.

RSI هیچ فشار خرید یا فروش قوی را نشان نداد. در همان زمان، حجم تعادلی مسطح شد، بنابراین کمبود تقاضای تازه وارد شده به بازار وجود دارد.

این در نمودار قیمت نیز نشان داده می‌شود

منبع: TradingView

بیت کوین ممکن است در حال شروع یک مرحله فاز تحکیم باشد. تحلیل فنی از TradingView این را با میانگین متحرک 50 روزه که به عنوان مقاومت عمل می‌کند، نشان می‌دهد، الگویی که در چرخه‌های قبلی تکرار شده است که در آن خنثی بودن RSI در 50 نشان‌دهنده تعادل بود. معیارهای حجم، طبق شاخص‌های تعادلی، در سطوح 30٪ زیر اوج رالی راکد شده‌اند، که کاهش اعتقاد در میان معامله‌گران را برجسته می‌کند. تحلیلگران از ARK Invest مشاهده می‌کنند که چنین فرم‌های نموداری اغلب قبل از آزمایش مجدد حمایت‌های پایین‌تر یا شکست ناشی از نقدینگی، بسته به نشانه‌های اقتصاد کلان مانند تصمیمات نرخ بهره، رخ می‌دهند. برای جامعه بیت کوین، این فاز انعطاف‌پذیری دارایی را برجسته می‌کند، حتی با کاهش پشتیبانی‌های ساختاری، که منجر به ارزیابی مجدد استراتژیک نقاط ورود و حد ضررها می‌شود.

افکار نهایی

• رالی بیت کوین در حال از دست دادن پشتیبانی ساختاری است.
• با BTC نزدیک به 90 هزار دلار اما کاهش جریان‌ها، بازار ممکن است وارد فاز تحکیم شود.