استخراج کننده ارز دیجیتال 305 میلیون دلار بیت کوین را می‌فروشد درحالی که سختی شبکه کاهش شدیدی را تجربه می‌کند

شرایط استخراج بیت کوین در اواخر ژانویه و اوایل فوریه به شدت سخت‌تر شد، پس از اینکه سختی شبکه طی سه هفته 14% کاهش یافت و استخراج کننده ارز دیجیتال که در بورس معامله می‌شود، Cango، فروش 305 میلیون دلاری BTC را در آخر هفته اعلام کرد.

ترکیب کاهش شاخص‌های سودآوری و فروش‌های انتخابی ترازنامه، فشار گسترده در بخش استخراج ارز دیجیتال را نشان می‌دهد، حتی در حالی که داده‌های گسترده‌تر آن‌چین هیچ نشانه‌ای از فروش بی‌نظم نشان نمی‌دهد.

کاهش سختی با کاهش ظرفیت استخراج کننده ارز دیجیتال

طبق گزارش کوتاه 1403/11/21 منتشر شده توسط تحلیلگر آن‌چین Axel Adler Jr.، سختی شبکه بیت کوین بین 1403/11/02 تا 1403/11/17 در مجموع 14.1% کاهش یافت، پس از دو تعدیل متوالی نزولی 3.3% و 11.2%. چنین کاهش‌های پشت سر هم معمولاً زمانی رخ می‌دهد که تجهیزات استخراج ارز دیجیتال کمتر کارآمد از دسترس خارج می‌شوند، اغلب در دوره‌های نوسان قیمت ضعیف.

در همان بازه زمانی، قیمت BTC حدود 25% کاهش یافت و به طور مختصر به 60,000 دلار رسید قبل از اینکه به سمت 70,000 دلار بازگردد. در زمان نگارش، رمزارز پیشرو در حدود 69,000 دلار معامله می‌شد، که بر اساس داده‌های CoinGecko، نزدیک به 1% در 24 ساعت گذشته و بیش از 12% طی هفته گذشته کاهش داشته است.

این دارایی همچنین 24% از ارزش خود را طی ماه گذشته و حدود 29% به صورت سالانه از دست داده است، که از انتظارات اوایل چرخه ضعیف‌تر عمل کرده و حاشیه‌های استخراج ارز دیجیتال را محدود نگه داشته است.

در این شرایط، Cango تأیید کرد که 4,451 BTC را به قیمت تقریبی 305 میلیون دلار فروخته است، با استناد به تقویت ترازنامه. فروش، که توسط هیئت مدیره شرکت تأیید شد، واکنش فوری سرمایه‌گذاران سهام را به دنبال داشت، و سهام Cango در اولین روز معاملاتی پس از افشا 8% کاهش یافت.

Adler این معامله را به عنوان یک رویداد نقطه‌ای توصیف کرد تا شواهدی از انحلال اجباری گسترده، با اشاره به اینکه جریان‌های کل استخراج کننده ارز دیجیتال به صرافی‌ها هنوز ثابت باقی مانده است.

داده‌های ورودی صرافی استخراج کننده ارز دیجیتال از این دیدگاه حمایت می‌کند، با میانگین متحرک 30 روزه انتقالات روزانه استخراج کننده ارز دیجیتال نزدیک 82 BTC، که تنها کمی کمتر از سطوح اواسط ژانویه و کاملاً در محدوده هنجارهای اخیر است، طبق گفته ناظر بازار. علاوه بر این، او گزارش داد که هیچ افزایش پایداری وجود نداشته که نشان‌دهنده تخلیه گسترده ذخایر باشد.

فشار سودآوری و آنچه در پیش است

شاخص‌های سودآوری هنوز به فشار اشاره دارند. به عنوان مثال، Adler در گزارش کوتاه خود اشاره کرد که Puell Multiple، که درآمد روزانه استخراج کننده ارز دیجیتال را با میانگین سالانه آن مقایسه می‌کند، به میانگین 30 روزه 0.77 در اوایل فوریه کاهش یافت، که از 0.86 در اواسط ژانویه کاهش داشته است. او اضافه کرد که قرائت‌های فوری به طور مختصر به حدود 0.61 کاهش یافت، سطوحی که تاریخاً با فشار استخراج کننده ارز دیجیتال و خروج ظرفیت مرتبط است.

تحلیلگر اشاره کرد که استخراج کننده ارز دیجیتالی که درآمدی کمتر از میانگین سالانه خود دارند، تمایل دارند نقدینگی را در اولویت قرار دهند، که شانس فروش انتخابی ذخایر را به جای گسترش تهاجمی افزایش می‌دهد. به گفته او، تکمیل این مرحله فشار معمولاً نیاز به معکوس شدن در تعدیلات سختی و بهبود Puell Multiple به سمت محدوده 0.85 تا 0.90 دارد.

در حال حاضر، داده‌ها نشان می‌دهد که تعدیل عمدتاً از طریق کاهش‌های hashrate به جای فروش سنگین انجام می‌شود. ریسک، به نظر Adler، کاهش مجدد قیمت زیر 60,000 دلار است، که می‌تواند شاخص‌های سودآوری را پایین‌تر ببرد و فروش‌های مشابه از سایر استخراج کننده ارز دیجیتال عمومی را تحریک کند.

پست استخراج کننده ارز دیجیتال 305 میلیون دلار بیت کوین را تخلیه می‌کند زیرا سختی شبکه کاهش شدید را می‌بیند اولین بار در CryptoPotato ظاهر شد.