CFTC با شلیک هشدار معاملات داخلی در حالی که JPMorgan و Paradigm در حال بررسی سرمایه‌گذاری در بازارهای پیش‌بینی هستند

رونق بازارهای پیش بینی قیمت برخی از بزرگترین نام‌های وال استریت را جذب می‌کند و توجه مجریان فدرال را به خود جلب کرده است. 

بالاترین نهاد نظارتی کالاهای آمریکا، کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، از طریق سخنرانی مدیر اجرایی خود، روز سه‌شنبه به این صنعت هشدار داد که قوانین معاملات داخلی در بازارهای پیش بینی قیمت اعمال می‌شود و مستقیماً فرض رو به رشدی در این بخش را رد کرد. 

این هشدار در حالی صادر شد که JPMorgan Chase اشاره کرد که در حال بررسی ورود احتمالی به این حوزه است و شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر کریپتو Paradigm گزارش شده است که در حال ساخت یک ترمینال معاملاتی اختصاصی برای معامله گران حرفه ای بازار پیش بینی قیمت است.

چرا CFTC به بازارهای پیش بینی قیمت هشدار می‌دهد؟

دیوید میلر، مدیر اجرایی CFTC، از سخنرانی در دانشکده حقوق دانشگاه نیویورک روز سه‌شنبه برای ارائه پیامی مستقیم به این صنعت استفاده کرد.

میلر گفت: "متأسفانه در رسانه‌های اصلی و رسانه‌های اجتماعی این افسانه وجود دارد که معاملات داخلی در بازارهای پیش بینی قیمت اعمال نمی‌شود." که به آن اضافه کرد: "این اشتباه است."

میلر به طور واضح بیان کرد که مقررات ضد تقلب قانون بورس کالا با تمام قدرت برای قراردادهای رویداد بازار پیش بینی قیمت اعمال می‌شود که CFTC آنها را به عنوان قرارداد معاوضه طبقه‌بندی می‌کند. نظریه سوء استفاده از معاملات داخلی که طبق آن مسئولیت زمانی ایجاد می‌شود که یک معامله گر از اطلاعات مهم غیرعمومی با نقض وظیفه اعتماد یا اطمینان استفاده کند، چارچوب عملیاتی است.

موضع CFTC پس از مشاوره اجرایی فوریه که پس از دو مورد در Kalshi شامل سوء استفاده از اطلاعات غیرعمومی صادر شد، یکی شامل یک کاندیدای سیاسی که بر اساس نامزدی خود معامله کرد و دومی که یک کارمند کانال یوتیوب MrBeast بر اساس اطلاعات داخلی در مورد عملکرد کانال معامله کرد، انجام شد. 

میلر قراردادهای آسیب در ورزش، معاملات توسط کارمندان دولت با استفاده از اطلاعات غیرعمومی و رفتار هر کسی که تحت قرارداد محرمانه محل کار است را به عنوان زمینه‌های نگرانی بالا علامت‌گذاری کرد.

آیا JPMorgan و Goldman Sachs وارد بازارهای پیش بینی قیمت می‌شوند؟

جیمی دایمون، مدیرعامل JPMorgan Chase بینش‌هایی را به اشتراک گذاشت در مورد آنچه بانک در حال کار بر روی آن است در مصاحبه با CBS News. او در مورد اینکه چگونه بازارهای پیش بینی قیمت از حاشیه‌های امور مالی به توجه بالاترین مدیران اجرایی صنعت منتقل شده است، صحبت کرد. 

رئیس JPMorgan گفت: "احتمالاً یک روز ما کاری شبیه به آن انجام خواهیم داد"، در حالی که ورزش و سیاست را به عنوان دسته‌هایی که بانک وارد نخواهد شد، مشخص کرد. او گفت: "یک سری چیزها وجود دارد که ما انجام نخواهیم داد." "و بدیهی است که ما قوانین سختگیرانه‌ای در مورد اطلاعات داخلی داریم."

وقتی از او پرسیده شد که آیا احساس می‌کند بازارهای پیش بینی قیمت بیشتر در مورد قمار است یا سرمایه‌گذاری، دایمون گفت: "فکر می‌کنم برای بیشتر موارد، بیشتر شبیه قمار است. اما زمینه‌هایی وجود دارد که می‌توانید بگویید، 'نه، این سرمایه‌گذاری است.' شما دانش عمیقی دارید. شما طرف مقابل شرط را می‌گیرید. و فکر می‌کنید بهتر از شخص دیگر می‌دانید." 

JPMorgan همچنین در حال بررسی دستورالعمل‌های داخلی حاکم بر نحوه تعامل کارکنان خود با پلتفرم‌های موجود مانند Kalshi و Polymarket است.

در ژانویه، دیوید سالومون، مدیرعامل Goldman Sachs گفت که آنها در حال بررسی بازارهای پیش بینی قیمت برای فرصت‌ها هستند و اضافه کرد که آنها در مذاکره با رهبری دو شرکت اصلی بازار پیش بینی قیمت برای کسب اطلاعات بیشتر هستند.

ترمینال معاملاتی Paradigm می‌تواند تصویر رقابتی را تغییر دهد

شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر کریپتو Paradigm رویکرد عملی‌تری را اتخاذ می‌کند. این شرکت در حال توسعه ترمینال معاملاتی بازارهای پیش بینی قیمت با هدف معامله گران حرفه ای و بازارسازان است که توسط شریک Arjun Balaji رهبری می‌شود که از اواخر 2025 روی این پروژه کار می‌کند.

Paradigm، یک سرمایه‌گذار بزرگ در Kalshi، گزارش شده است که در سه دور متوالی تامین مالی در سال 2025 شرکت کرده است.

با این حال، آنچه گفت که روی آن کار می‌کند، ایجاد یک میز بازارسازی داخلی در بازارهای پیش بینی قیمت بود. گفت که با محققان در مورد امکان‌سنجی ساخت شاخص‌های بازار پیش بینی قیمت کار می‌کند، ابزارهایی که چندین قرارداد رویداد را در یک بسته قابل معامله واحد جمع می‌کنند، همانطور که S&P 500 سهام 500 شرکت را جمع می‌کند. 

Paradigm قبلاً شروع به جمع‌آوری داده‌های بازار پیش بینی قیمت در یک داشبورد عمومی کرده است. Fortune با استناد به منابع نزدیک به موضوع گفت که استارتاپ Paradigm در رقابت با پلتفرم Kalshi نیست.

پروژه ترمینال Paradigm در چرخش شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر فراتر از کریپتو قرار دارد. گزارش شده است که این شرکت تا 1.5 میلیارد دلار برای یک صندوق جدید که هوش مصنوعی و رباتیک را شامل می‌شود، جمع‌آوری می‌کند.

CFTC یک اطلاعیه قبلی از قانون‌گذاری پیشنهادی در 1404/12/21 صادر کرد و به دنبال نظر عمومی در مورد نحوه تنظیم مقررات مشتقات قرارداد رویداد است. قوانین واضح‌تر ممکن است در راه باشد، اما در حال حاضر، هم شرکت‌هایی که در حال بررسی ورود هستند و هم معامله گرانی که قبلاً در بازار فعال هستند، تردیدی ندارند که دوران ابهام نظارتی در حال پایان است.

یک راه میانه بین گذاشتن پول در بانک و قمار در کریپتو وجود دارد. با این ویدیو رایگان در مورد امور مالی غیرمتمرکز شروع کنید.