Le yen japonais atteint son plus bas niveau depuis deux semaines face au dollar ; USD/JPY dépasse 157,00

Le Yen japonais (JPY) dérive à la baisse face à un Dollar américain (USD) globalement plus ferme pour le quatrième jour consécutif et glisse vers un plus bas de près de deux semaines lors de la session asiatique de lundi. La position prudente de la Banque du Japon (BoJ) concernant un resserrement supplémentaire de la politique et l'absence de calendrier clair pour les futures hausses de taux d'intérêt continuent de miner le JPY. L'USD, quant à lui, entame la première semaine complète de trading de la nouvelle année sur une note positive en réaction à l'attaque militaire américaine contre le Venezuela et contribue davantage à la hausse de la paire USD/JPY au-delà du seuil de 157,00.

Cependant, les spéculations selon lesquelles les autorités japonaises interviendraient pour endiguer une nouvelle faiblesse de la monnaie nationale justifient une certaine prudence pour les baissiers agressifs du JPY. De plus, les perspectives de taux d'intérêt plus bas aux États-Unis, ainsi que les préoccupations renouvelées concernant l'indépendance de la Réserve fédérale (Fed), pourraient limiter l'USD et agir comme un obstacle pour la paire USD/JPY. Les traders pourraient également choisir d'attendre en retrait avant les principales publications macroéconomiques américaines de cette semaine, prévues au début d'un nouveau mois, pour obtenir plus d'indices sur la trajectoire de baisse des taux de la Fed et un élan significatif.

Le Yen japonais poursuit sa sous-performance relative face à un USD globalement plus ferme

• La Banque du Japon a relevé son taux directeur de référence à un niveau record de 0,75 % sur 30 ans en décembre et a signalé que l'ampleur des ajustements futurs dépendra des conditions économiques. De plus, des sources informées ont déclaré que la BoJ devrait entamer des discussions complètes sur la mise en œuvre d'une hausse de taux supplémentaire si des augmentations salariales solides sont confirmées lors des négociations shunto de cette année au printemps.
• Les investisseurs, cependant, semblent insatisfaits et restent incertains quant au rythme du resserrement dans un contexte de paris selon lesquels les subventions énergétiques, les prix stables du riz et les faibles coûts pétroliers maintiendraient l'inflation basse jusqu'en 2026. Cela continue de miner le Yen japonais pour le quatrième jour consécutif, ce qui, avec un Dollar américain globalement plus ferme, pousse la paire USD/JPY au-delà du seuil de 157,00 lundi.
• La Delta Force de l'armée américaine – une unité d'élite des forces spéciales – a attaqué le Venezuela et capturé son président Nicolás Maduro, ainsi que sa femme, samedi. Cela s'ajoute à l'absence de progrès dans l'accord de paix Russie-Ukraine, aux troubles en Iran et aux problèmes entourant Gaza, qui maintiennent les risques géopolitiques en jeu et profitent au statut du billet vert en tant que monnaie de réserve mondiale.
• L'USD atteint un sommet de deux semaines, bien que la hausse semble limitée dans un contexte de spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale américaine réduira les coûts d'emprunt en mars et pourrait peut-être procéder à une autre baisse de taux plus tard cette année. De plus, les inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed, en particulier sous l'administration du président américain Donald Trump, pourraient agir comme un obstacle pour le billet vert et limiter la paire USD/JPY.
• De plus, les anticipations accommodantes de la Fed marquent une divergence significative par rapport aux attentes d'une normalisation supplémentaire de la politique monétaire par la BoJ. En dehors de cela, la spéculation d'intervention devrait contribuer à limiter les pertes pour le JPY à faible rendement. Ceci, à son tour, justifie une certaine prudence avant de placer des paris haussiers agressifs autour de la paire USD/JPY et de se positionner pour des gains supplémentaires.
• Les traders attendent maintenant avec impatience d'importants indicateurs macroéconomiques américains, prévus au début d'un nouveau mois, pour obtenir plus d'indices sur la trajectoire de baisse des taux de la Fed et un élan significatif. Une semaine plutôt chargée commence avec la publication de l'indice PMI manufacturier ISM américain plus tard ce lundi et culmine avec le rapport mensuel américain sur les emplois non agricoles très surveillé vendredi.

La configuration technique constructive de l'USD/JPY soutient le cas d'un mouvement d'appréciation supplémentaire

La Moyenne mobile simple (MMS) à 200 périodes continue de monter, et la paire USD/JPY se maintient au-dessus, renforçant un biais haussier. La ligne de Convergence et divergence des moyennes mobiles (MACD) se situe au-dessus de sa ligne de signal et se trouve légèrement en territoire positif, avec l'histogramme progressant, ce qui suggère un renforcement de l'élan. La MMS à 200 périodes à 156,04 sert de support dynamique immédiat.

Le RSI à 64,83 reste haussier sans conditions de surachat, renforçant la tonalité ascendante. L'élan persisterait tant que la paire USD/JPY reste au-dessus de la MMS à 200 en hausse, et une clôture en dessous pourrait faire basculer le biais vers la consolidation.

(L'analyse technique de cet article a été rédigée avec l'aide d'un outil d'IA)