Revue hebdomadaire du marché crypto (11-17 août) : les données économiques américaines se refroidissent, le pouvoir d'achat des actifs crypto reste fort

Auteur : 0xBrooker

 Tendance quotidienne du BTC

Le BTC a ouvert à 119 309,37 $ cette semaine et a clôturé à 117 488,60 $, avec un bas de 116 859,32 $ et un haut de 124 533,00 $, une baisse de 1,53 %, une amplitude de 6,43 %, et un volume des tradings accru.

Cette semaine, les États-Unis ont publié leurs données CPI et PPI de juillet. Alors que l'Indice des prix à la consommation était largement conforme aux attentes, le PPI a considérablement dépassé les prévisions, renforçant les attentes selon lesquelles l'inflation resterait persistante ou même augmenterait. Les membres du conseil de la Réserve fédérale ont commencé à modérer les attentes concernant une réduction significative des taux en septembre. Le marché avait auparavant entièrement intégré une baisse de taux de 25 points de base en septembre, avec une certaine tarification de 50 points de base. Cependant, les données PPI de cette semaine, nettement meilleures que prévu, ont accentué les préoccupations inflationnistes, incitant le marché à supprimer rapidement le prix de 50 points de base.

Influencé par cette attente, l'indice du dollar américain a quelque peu rebondi, mais a tout de même chuté au cours de la semaine. Les Actions U.S et le Bitcoin, qui avaient augmenté en raison de la forte baisse des taux d'intérêt, ont légèrement chuté en raison des données, mais ont tout de même enregistré des gains au cours de la semaine.

Actuellement, une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base en septembre reste très probable, avec à la fois les Actions U.S et le Bitcoin (BTC) en tendance à la hausse. Concernant les perspectives du marché, EMC Labs estime qu'un optimisme prudent est justifié, avec une attention particulière portée aux données économiques et d'emploi, notamment celles liées à l'inflation. Des données médiocres pourraient entraîner une plus grande volatilité du marché.

Politique, données macro-financières et économiques

Dans le rapport hebdomadaire de la semaine dernière, nous avons mentionné qu'il "est nécessaire d'être vigilant car les trois baisses de taux d'intérêt intégrées par le marché feront encore face à des défis, comme par exemple si l'Indice des prix à la consommation rebondira fortement en raison de l'impact des tarifs. Cette incertitude majeure fera toujours paraître la tarification optimiste du marché trop élevée."

Les données CPI et PPI américaines publiées cette semaine ont effectivement eu un certain impact sur le marché.

Les données PCI publiées mardi ont montré que le taux annuel de l'Indice des prix à la consommation ajusté saisonnièrement était de 2,7 % à la fin juillet, inférieur aux 2,8 % attendus. Cependant, le taux annuel de l'Indice des prix à la consommation de base ajusté saisonnièrement était de 3,1 %, supérieur aux 2,00 % attendus, indiquant que l'inflation reste persistante mais relativement modérée. Ces données ont renforcé les attentes du marché concernant une réduction significative des taux d'intérêt, poussant le Nasdaq et le Bitcoin à des sommets historiques.

Cependant, les données PPI publiées jeudi ont montré que le taux mensuel en juillet était de 0,9 %, nettement supérieur aux 0,2 % attendus, et le taux annuel a atteint 3,3 %, également nettement supérieur aux 2,5 % attendus. Les données PPI seront très probablement transmises aux données de l'Indice des prix à la consommation à l'avenir, rendant possible une hausse des données d'inflation dans les mois suivants.

Les données PPI, qui ont dépassé les attentes, ont poussé le marché boursier américain à la baisse, provoquant une chute brutale du BTC jeudi, qui venait d'atteindre un sommet historique et de revenir à une tendance à la hausse. Cela a également poussé les altcoins, qui étaient en hausse après le début de l'Altseason, à chuter fortement.

L'indice du dollar américain, ainsi que les obligations du Trésor à long et à court terme, ont connu une certaine volatilité. Les données de FedWatch ont montré que les traders ont rapidement vendu leur tarification de 50 points de base de septembre jeudi, la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base en septembre dépassant désormais 90 %.

Sur la base de l'attente de redémarrage du cycle de baisse des taux d'intérêt, le Nasdaq, qui avait précédemment augmenté sur le marché boursier américain, a ralenti ses gains, tandis que les indices Dow Jones et Russell 2000 ont rebondi, avec des gains dépassant ceux du S&P 500.

À en juger par les données, le marché prédit toujours le début d'un cycle de baisse des taux en septembre, mais a revu à la baisse ses attentes quant à l'ampleur de la baisse. Sur la base de cette évaluation, la tendance à la hausse des marchés boursiers américains et des cryptomonnaies reste relativement intacte, et un optimisme prudent peut être maintenu à l'avenir.

Marchés des cryptomonnaies : Afflux, débits et ventes

Après avoir fluctué autour de 120 000 $ pendant quatre semaines, le BTC a tenté une percée cette semaine, atteignant un sommet de 124 533 $. Cependant, il est retombé en dessous de 120 000 $ au milieu de la volatilité du marché causée par les données PPI.

Cependant, l'appétit pour le risque accru, motivé par les attentes de baisses des taux d'intérêt, a conduit à un afflux continu de fonds sur le marché des cryptomonnaies.

Selon les statistiques d'eMerge Engine, le marché des cryptomonnaies a connu des entrées de plus de 19,8 milliards de dollars tout au long de la semaine, dont 6,145 milliards de dollars en stablecoins, 38 millions de dollars dans les canaux BTC Spot ETF, 2,394 milliards de dollars dans les ETH Spot ETFs, 509 millions de dollars en achats d'entreprises de BTC, et 2,394 milliards de dollars en achats d'entreprises d'ETH.

Les afflux de capitaux sont forts, et l'ajustement du BTC est dû à un déplacement de capitaux, l'échelle des afflux de capitaux sur le marché ETH dépassant de loin celle du BTC.

 Statistiques des Flux de capitaux entrants et sortants du marché des cryptomonnaies (Hebdomadaire)

Alors que le BTC s'est ajusté cette semaine, l'ETH a poursuivi sa tendance à la hausse, augmentant de plus de 5,22 %. Pendant ce temps, les projets de l'écosystème Ethereum ont également connu des gains significatifs.

En termes de vente de BTC, cela continue toujours les caractéristiques de la période de hausse avec de grandes hausses et ventes. Par rapport à l'afflux vigoureux de capitaux, la pression de vente n'est pas grande.

Indicateurs de cycle

Selon eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,75, ce qui correspond à une phase ascendante.