TSMC (TSM) : Bond de 58% des bénéfices et prévisions record pour le T2 grâce à la demande en IA

TLDR

• TSMC a enregistré une hausse de 58% de ses bénéfices au T1, atteignant 572,48 milliards de NT$ — un quatrième record trimestriel consécutif.
• Le chiffre d'affaires s'est élevé à 1,134 trillion de NT$ (~35 milliards $), dépassant les prévisions LSEG SmartEstimate.
• Les puces avancées (7nm ou moins) ont représenté ~74% du chiffre d'affaires des wafers ; les puces sub-3nm ont compté pour 25%.
• Les prévisions de chiffre d'affaires pour le T2 de 39 à 40,2 milliards $ marqueraient un nouveau record historique, en hausse de ~10% par rapport au trimestre précédent.
• La croissance du chiffre d'affaires pour l'année complète 2026 est prévue à plus de 30% en glissement annuel en termes de USD.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company a livré un autre trimestre record, enregistrant une hausse de 58% de son bénéfice net pour le T1 2026. Le résultat net a atteint 572,48 milliards de NT$ (18,2 milliards $), dépassant les estimations des analystes et prolongeant une série de huit trimestres consécutifs de croissance des bénéfices à deux chiffres.

Le chiffre d'affaires a atteint 1,134 trillion de NT$ (~35 milliards $), également au-dessus des prévisions consensuelles. Cela a marqué le quatrième trimestre consécutif de bénéfices records pour le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

Le segment de l'informatique haute performance de TSMC, qui couvre les applications IA et 5G, est passé à 61% du chiffre d'affaires total au cours du trimestre. C'est de loin le principal moteur de revenus de l'entreprise.

Les puces avancées — celles construites à 7 nanomètres ou moins — ont représenté environ 74% du chiffre d'affaires total des wafers. Les puces sub-3nm seules ont représenté 25% des ventes, en forte hausse par rapport à seulement 6% au T3 2023.

Nvidia, désormais le plus grand client de TSMC, dépend de l'entreprise pour ses processeurs IA. Apple reste un autre client majeur. Ces deux relations ont contribué à maintenir la demande même si l'environnement technologique global reste imprévisible.

Prévisions record pour le T2

TSMC a prévu un chiffre d'affaires pour le T2 2026 entre 39 et 40,2 milliards $. Ce serait un autre trimestre record, en hausse d'environ 10% par rapport au T1 et comparé à 30,1 milliards $ au T2 2025.

La croissance du chiffre d'affaires pour l'année complète 2026 devrait dépasser 30% en termes de USD — une projection qui renforcera probablement la confiance des investisseurs après l'incertitude récente liée à la guerre en Iran et aux tensions géopolitiques plus larges.

À ce sujet, TSMC a déclaré ne pas s'attendre à des perturbations opérationnelles à court terme en raison du conflit au Moyen-Orient, malgré les préoccupations concernant les chaînes d'approvisionnement en hélium et hydrogène utilisées dans la production de puces. L'entreprise a indiqué disposer de stocks de sécurité de produits chimiques et de gaz spécialisés.

Les prévisions de dépenses d'investissement ont également été mises à jour. TSMC avait précédemment signalé des dépenses d'investissement de 52 à 56 milliards $ pour 2026 — une augmentation allant jusqu'à 37%. L'entreprise s'attend maintenant à ce que les dépenses se situent dans le haut de cette fourchette.

Expansion aux États-Unis et au Japon

TSMC investit 165 milliards $ pour construire des usines de puces en Arizona. L'entreprise se développe également au Japon, où elle a mis à jour ses plans pour fabriquer des puces de 3 nanomètres plutôt que de se concentrer sur des nœuds technologiques plus anciens.

Une nouvelle usine de fabrication de puces avancées est également ajoutée à Tainan, à Taïwan, dans le cadre du développement de la capacité mondiale de l'entreprise.

L'action de TSMC cotée à Taipei a gagné 35% depuis le début de l'année, devançant la hausse de 28% du marché global. Sa capitalisation boursière s'élève désormais à environ 1,7 trillion $ — près du double de celle de Samsung Electronics.

Avant les résultats de jeudi, l'action TSMC a clôturé en hausse de 0,2% à un record de 2 085 T$.

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