L'action Palo Alto Networks (PANW) est-elle un achat avant les résultats d'aujourd'hui ?

TLDR

• PANW publie ses résultats du T3 mardi, Wall Street s'attendant à 2,9 milliards de dollars de revenus (en hausse de 29 %) et un BPA ajusté de 80 cents, stable d'une année sur l'autre.
• Palo Alto a acquis la société de sécurité des identités CyberArk pour environ 25 milliards de dollars, la transaction ayant été finalisée en février ; l'intégration est en cours.
• Les Agents d'IA créent de nouvelles surfaces d'attaque, et la gouvernance des identités est un élément clé de la stratégie de sécurité IA de Palo Alto.
• L'action PANW a ouvert à 300,48 $ mardi, proche de son plus haut sur 52 semaines de 302,95 $, avec une capitalisation boursière de 245 milliards de dollars.
• La détention institutionnelle s'élève à 79,82 %, JPMorgan et Baird ayant tous deux relevé leurs objectifs de cours à 300 $.

L'action Palo Alto Networks (PANW) a ouvert à 300,48 $ mardi, juste en dessous de son plus haut sur 52 semaines de 302,95 $, alors que la société se prépare à publier ses résultats du troisième trimestre après la clôture.

Palo Alto Networks, Inc., PANW

Wall Street s'attend à des revenus de 2,9 milliards de dollars, en hausse de 29 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice par action ajusté est prévu à 80 cents, stable par rapport à l'année dernière, alors que les coûts d'acquisition et la dilution liés à la transaction CyberArk pèsent sur la rentabilité.

La capitalisation boursière de la société s'élève à 245 milliards de dollars. Sa moyenne mobile sur 50 jours est de 195,20 $, et celle sur 200 jours est de 184,31 $ — ce qui signifie que l'action a largement dépassé ces deux niveaux.

PANW a réalisé cinq acquisitions liées à l'IA au cours de l'année écoulée. La plus importante est CyberArk, une société de sécurité des identités acquise dans le cadre d'une transaction en numéraire et en actions qui l'a valorisée à environ 25 milliards de dollars. Cette fusion a été finalisée en février.

La transaction CyberArk place Palo Alto dans une position solide pour ce que beaucoup considèrent comme la prochaine bataille de la sécurité : protéger les Agents d'IA sur les réseaux d'entreprise.

Les Agents d'IA ont besoin d'accéder aux e-mails, fichiers, navigateurs et autres outils pour être utiles. Cet accès en fait également une cible. Sans une gestion appropriée des identités, ils deviennent un nouveau vecteur d'attaque — via des techniques comme l'injection de prompts.

Pourquoi l'identité des Agents d'IA est soudainement un sujet brûlant

Les récents résultats d'Okta ont donné au marché un aperçu de ce qui est possible. Son action a bondi de 30 % le lendemain de la publication, porté en grande partie par l'engouement autour de son logiciel d'identité pour agents.

CyberArk dispose d'outils similaires, annoncés fin de l'année dernière. Palo Alto prévoit de les intégrer dans sa plateforme de sécurité plus large — ce qui pourrait susciter une réaction similaire si les résultats ou les prévisions impressionnent mardi.

CrowdStrike (CRWD), le principal rival de Palo Alto, développe également une suite de sécurité IA, de sorte que la pression concurrentielle ne s'atténue pas.

Du côté des Analystes, l'humeur est globalement constructive. JPMorgan a relevé son objectif de cours à 300 $ contre 200 $ et a maintenu une note de surpondération. Robert W. Baird a relevé son objectif à 300 $ contre 265 $, réitérant sa recommandation de surperformance. L'objectif de consensus de l'ensemble des Analystes s'établit à 238,23 $, bien que ce chiffre soit inférieur au cours actuel.

Sur les 46 Analystes qui suivent l'action, 35 ont une note Achat, deux ont une note Achat fort, huit sont à Conserver, et un a une note Vente.

Les investisseurs institutionnels continuent d'acheter

La détention institutionnelle est à 79,82 %. Norges Bank a ouvert une nouvelle position au T4 d'une valeur de 1,4 milliard de dollars. Vanguard a augmenté sa participation de 4,1 %, portant son total à plus de 67,9 millions d'actions d'une valeur de 12,5 milliards de dollars.

Cercano Management a presque doublé sa position au T4, achetant 94 740 actions supplémentaires pour porter son total à 190 830, d'une valeur d'environ 35,15 millions de dollars.

L'activité des initiés a penché vers la vente. Au cours des 90 derniers jours, les initiés ont vendu 93 660 actions pour un total de 21,3 millions de dollars. Le vice-président exécutif Dipak Golechha a vendu 5 000 actions en avril à 160,42 $ chacune. Le directeur James Goetz a vendu 22 684 actions en mars à 164,41 $.

Palo Alto a également finalisé l'acquisition de Portkey, un fournisseur de passerelle IA, ce qui renforce sa plateforme Prisma AIRS.

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