Hong Kong recrute JPMorgan et HSBC pour l'expansion des obligations tokenisées

TLDR

• Hong Kong a formé un nouveau groupe d'experts pour soutenir l'adoption plus large des obligations tokenisées.
• JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital et HashKey ont rejoint le groupe de la HKMA.
• Le groupe examinera les mesures politiques, les pratiques de marché et les innovations pour la croissance des obligations tokenisées.
• La HKMA a indiqué que les premières discussions en mai étaient axées sur les questions juridiques et réglementaires.
• Hong Kong a déjà émis des obligations vertes tokenisées d'une valeur de 800 millions HK$ et 6 milliards HK$.

Hong Kong a formé un nouveau groupe d'experts pour soutenir une utilisation plus large des obligations tokenisées. L'Autorité monétaire de Hong Kong a indiqué que le groupe comprend JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital et HashKey Group. Le groupe examinera les règles, les pratiques de marché et les besoins technologiques pour l'émission d'obligations tokenisées à plus grande échelle.

Hong Kong et JPMorgan rejoignent le groupe des obligations tokenisées

La HKMA a annoncé le groupe vendredi dans le cadre de ses travaux de tokenisation. Elle a indiqué que les membres contribueront à définir les étapes pour une adoption plus large et une meilleure évolutivité.

L'autorité a indiqué que le groupe étudiera les mesures politiques et les normes de marché. Il examinera également de nouveaux outils pouvant soutenir l'émission et la négociation d'obligations tokenisées.

Les premières discussions ont eu lieu en mai, selon la HKMA. Ces discussions étaient axées sur le régime juridique et réglementaire de Hong Kong pour les obligations tokenisées.

Le groupe a également examiné comment les règles existantes s'appliquent aux émissions et aux transactions. Ces travaux couvrent à la fois les ventes primaires d'obligations et les activités du marché secondaire.

JPMorgan Securities a rejoint le groupe avec d'autres entreprises financières mondiales. HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital et HashKey Group ont également rejoint l'initiative.

La HKMA a indiqué que le groupe réunit des banques, des entreprises technologiques et des acteurs du marché. Il vise à résoudre les problèmes pratiques pouvant affecter la croissance des obligations tokenisées.

La HKMA s'appuie sur les ventes d'obligations numériques antérieures

Le nouveau groupe fait suite à plusieurs projets de tokenisation d'obligations à Hong Kong. En 2021, la HKMA a collaboré avec la Banque des règlements internationaux sur la recherche en matière de tokenisation d'obligations.

En février 2023, le gouvernement de Hong Kong a émis 800 millions HK$ d'obligations vertes tokenisées. La transaction avait une valeur d'environ 102 millions de dollars à l'époque.

Hong Kong a ensuite émis une offre d'obligations vertes numériques de 6 milliards HK$ en 2024. La vente avait une valeur d'environ 766 millions de dollars et utilisait quatre devises.

L'offre de 2024 comprenait des dollars de Hong Kong, des yuans chinois, des dollars américains et des euros. Elle a également élargi l'utilisation par le gouvernement de l'infrastructure des obligations numériques.

L'année dernière, Hong Kong a annoncé sa plus grande émission d'obligations numériques jamais enregistrée. La transaction est également devenue la première à intégrer à la fois l'e-CNY et l'e-HKD.

Le président et PDG de HashKey Group, Xiao Feng, a déclaré que le travail nécessite plus que de la technologie. Il a indiqué que l'adoption nécessite que les règles juridiques, l'infrastructure et le marché plus large travaillent ensemble.

La U.S. Depository Trust & Clearing Corporation a également lancé un projet pilote blockchain limité. Le projet pilote place des représentations de titres du Trésor américain détenus par son unité dépositaire sur des blockchains.

En Corée du Sud, Ripple s'est associé à Kyobo Life Insurance sur des transactions d'obligations d'État tokenisées. Au Japon, la Japan Securities Clearing Corporation a commencé un essai en avril avec Mizuho, Nomura et Digital Asset.

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