Action de Reddit Inc. ($RDDT) : Les Parts Chutent de Plus de 11% en Raison de Préoccupations Concernant l'Engagement des Utilisateurs

TLDR

• L'action Reddit a chuté de 11,9% à 202,60$ le 1er octobre en raison de données faibles sur l'engagement des utilisateurs.
• SimilarWeb a signalé une baisse des utilisateurs actifs quotidiens sur une moyenne de 30 jours.
• Les données de Promptwatch ont montré que la part des citations de Reddit sur ChatGPT a chuté de 29,2% à 5,3%.
• RBC Capital reste prudent mais s'attend à une forte dynamique publicitaire.
• Les bénéfices du T3 de Reddit sont projetés à 0,50$ par action sur un chiffre d'affaires de 549,69 millions de dollars.

Les actions de Reddit Inc. (NYSE: RDDT) ont chuté de 11,91% à 202,60$ à la clôture le 1er octobre 2025. Cette baisse est survenue après que des données de parties tierces ont mis en évidence une diminution des utilisateurs actifs quotidiens (DAUs) et une réduction significative de la part des citations sur ChatGPT d'OpenAI. La pré-ouverture du 2 octobre a connu une modeste reprise, avec des actions en hausse de 2,4% à 207,45$.

Reddit, Inc. (RDDT)

Cette chute souligne la sensibilité des investisseurs aux tendances d'engagement, qui sont des moteurs clés pour le modèle de revenus publicitaires de Reddit.

Préoccupations de SimilarWeb et Promptwatch

Les données de SimilarWeb ont révélé que les utilisateurs actifs quotidiens sur une moyenne mobile de 30 jours étaient en baisse, suscitant des inquiétudes concernant la rétention des utilisateurs. Promptwatch, qui suit les résultats de l'IA, a rapporté que la part des citations de Reddit sur ChatGPT est passée d'environ 29,2% à 5,3% depuis le 10 septembre.

Les analystes ont suggéré que le changement découlait en partie de la décision de Google de réduire les paramètres d'indexation de 100 à 10 par page, limitant les données accessibles aux grands modèles de langage.

Les perspectives des analystes restent prudentes

L'analyste de RBC Capital, Brad Erickson, a maintenu une notation Sector Perform avec un objectif de prix de 245$. Erickson a reconnu l'incertitude concernant le trafic réel de Reddit dérivé de ChatGPT, mais a souligné une probable forte dynamique publicitaire.

Néanmoins, la visibilité limitée sur l'engagement à long terme et les implications de la recherche générative laisse une certaine prudence aux investisseurs.

Attentes en matière de revenus

Reddit devrait publier ses résultats dans les semaines à venir. Les analystes prévoient des bénéfices au T3 de 0,50$ par action, représentant une croissance de 212,5% d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires devrait atteindre 549,69 millions de dollars, en hausse de 57,8% par rapport à l'année dernière.

Les estimations pour l'année complète prévoient 1,82$ par action en bénéfices et 2,05 milliards de dollars de chiffre d'affaires. Bien que ces chiffres indiquent une croissance rapide, les investisseurs équilibrent ces attentes face au risque de ralentissement des métriques d'engagement.

Évaluation et contexte industriel

Reddit se négocie actuellement à un ratio P/E Forward de 126,42, significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie Internet-Logiciel de 30,19. Son ratio PEG s'établit à 3,62, comparé à 2,3 pour l'industrie, signalant que l'action est évaluée avec une prime par rapport à ses perspectives de croissance.

Le groupe Internet-Logiciel se classe dans les 24% supérieurs des industries suivies par Zacks, suggérant des conditions favorables, bien que les données d'engagement puissent rester un frein.

Aperçu des performances

Malgré la faiblesse récente, Reddit a livré des rendements à long terme supérieurs. L'action est en hausse de 23,96% depuis le début de l'année et a bondi de 207,11% au cours de l'année écoulée, dépassant largement le gain de 17,56% du S&P 500. Sur un horizon de trois ans, Reddit est en hausse de 331,06%.

Les investisseurs surveilleront de près le prochain rapport sur les bénéfices pour évaluer si Reddit peut maintenir sa trajectoire de croissance tout en répondant aux préoccupations concernant l'activité des utilisateurs et les changements de trafic pilotés par l'IA.

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