Un couple a construit une échelle de bons du Trésor pour des revenus sécurisés. Les rendements les ont poussés vers la falaise IRMAA de 218 000 $ de Medicare.

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Un couple marié, tous deux âgés d'environ 69 ans et bénéficiaires de Medicare, a constitué une échelle de bons et de billets du Trésor afin de générer des revenus stables, garantis par l'État, alors que les taux se maintiennent près de leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs années. Les bons du Trésor à deux ans avoisinent 4,2 %, les obligations à 10 ans environ 4,5 % et les obligations à 30 ans près de 4,9 % à la mi-juin 2026. Sur une échelle à sept chiffres, ces intérêts s'accumulent rapidement.

Voici le problème. Chaque dollar d'intérêts des bons du Trésor est entièrement imposable au niveau fédéral, même si les États l'exemptent. Ce revenu figure sur la déclaration fiscale en tant qu'intérêts ordinaires et entre directement dans le calcul du revenu brut ajusté modifié (MAGI) que Medicare utilise pour fixer les primes. Un plan de retraite axé sur la sécurité peut tout de même déclencher la surtaxe Medicare liée aux revenus.

Une question courante sur les forums de retraite ressemble à ceci : « Nous avons construit notre échelle pour générer des revenus, et maintenant notre comptable nous dit que nous sommes à quelques milliers de dollars d'une surtaxe Medicare. Qu'avons-nous manqué ? » La réponse est presque toujours la même : les intérêts sont comptabilisés.

Le seuil de 218 000 $ et le délai de deux ans

Pour 2026, les déclarants conjoints restent sur la prime standard de la Partie B de 202,90 $ par mois tant que leur MAGI est inférieur ou égal à 218 000 $. Un dollar au-dessus de ce seuil et le montant d'ajustement mensuel lié aux revenus, connu sous le nom d'IRMAA, s'applique pour les deux conjoints. La surtaxe s'applique intégralement dès le premier dollar au-dessus d'un palier. Au palier supérieur, les déclarants conjoints paient 689,90 $ par personne et par mois pour la Partie B, avec une surtaxe séparée de la Partie D en sus.

Ce que la plupart des retraités ignorent, c'est le calendrier. L'IRMAA se base sur les revenus de deux ans auparavant. Comme Suze Orman l'a expliqué dans son podcast Women & Money, « L'IRMAA est basée sur votre revenu brut ajusté modifié de deux ans avant. Ils regardent donc toujours deux ans en arrière. » Cela signifie que les primes Medicare 2026 sont fixées d'après la déclaration fiscale de 2024. Les intérêts des bons du Trésor que ce couple perçoit en 2026 ne modifieront pas leurs primes avant 2028.

Une échelle générant 40 000 $ d'intérêts cette année pourrait faire la différence entre une année 2028 sans surcoût et une année où les deux conjoints paient plusieurs centaines de dollars de plus par mois pour la même couverture Medicare.

Comment cela s'articule avec le reste du tableau

Les intérêts des bons du Trésor ne sont pas les seuls éléments de la déclaration. Ils s'ajoutent à la Sécurité sociale, à toute pension, aux distributions minimales obligatoires (RMD) dès qu'elles commencent, ainsi qu'aux plus-values réalisées lors des rééquilibrages. L'ajustement du coût de la vie (COLA) de la Sécurité sociale de 2,8 % pour 2026 augmente également les prestations, et une partie de cela compte dans le MAGI.

Le risque le plus important est la concentration. Si une échelle est construite de sorte que plusieurs grandes échéances versent des intérêts la même année civile, ou qu'un CD arrive à échéance en même temps qu'une distribution de fonds, le ménage peut dépasser les 218 000 $ une année où il serait normalement resté en dessous. Les CD, à titre de comparaison, sont moins intéressants en termes de rendement : le taux moyen national des CD à 12 mois n'est que de 1,65 %, ce qui explique pourquoi tant de retraités ont basculé vers les bons du Trésor.

Un détail rassurant : une hausse de l'IRMAA due à un événement de revenus ponctuel ne dure qu'un an. Les revenus redescendent l'année suivante, et les primes suivent deux ans après.

Ce qui importe vraiment avant décembre

1. Calculez le MAGI avant la fin de l'année. Additionnez les intérêts attendus des bons du Trésor, la partie imposable de la Sécurité sociale, tout intérêt exonéré d'impôt, les pensions, les distributions et les plus-values réalisées. Si le total s'approche de 218 000 $, il est encore temps d'ajuster.
2. Utilisez les espaces fiscalement avantageux dans la mesure du possible. Les bons du Trésor détenus dans un IRA ne génèrent pas d'intérêts imposables actuellement. Pour les nouveaux échelons de l'échelle, les comptes imposables et les IRA sont loin d'être interchangeables du point de vue de l'IRMAA.
3. Échelonnez les échéances de manière réfléchie. Répartir les paiements d'intérêts sur plusieurs années civiles, plutôt que de les laisser se concentrer, peut maintenir un ménage du bon côté du seuil.

Si un véritable événement changeant la vie est en jeu, comme un conjoint qui cesse de travailler ou perd une pension, la Sécurité sociale peut réexaminer la détermination de l'IRMAA via le formulaire SSA-44. C'est une porte de sortie utile, bien qu'elle ne couvre pas le cas où l'on perçoit plus d'intérêts que prévu.

L'erreur la plus difficile à corriger est d'oublier que les revenus sécurisés restent des revenus, et que l'horloge de Medicare tourne avec deux ans de retard. Une discussion avec un conseiller fiscal en octobre ou novembre, pendant qu'il est encore possible d'agir, vaut généralement bien plus que la même conversation en avril. La combinaison de comptes et de sources de revenus est différente pour chaque ménage, de sorte que le seuil exact à surveiller varie.

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