Voici comment CoinEx est devenu une passerelle essentielle pour l'économie crypto iranienne

Plus de 3,84 milliards de dollars de transactions blockchain ont été retracés entre l'exchange crypto CoinEx et des entités iraniennes sanctionnées sur une période de plus de sept ans.

Ces conclusions surviennent peu après que l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) du Trésor américain a sanctionné quatre exchanges iraniens, Nobitex, BitPin, Wallex et Ramzinex, en vertu des décrets exécutifs 13224 et 13902.

TRM cartographie les liens croissants de CoinEx avec l'Iran

Selon le dernier rapport de TRM Labs, les quatre exchanges représentaient environ 7,7 milliards de dollars, soit 78 %, de l'activité crypto attribuée à l'Iran, estimée à 10 milliards de dollars en 2025. Malgré des mesures coercitives répétées, les volumes crypto annuels de l'Iran sont restés élevés. CoinEx, fondé en 2017 par Haipo Yang et opérant via des entités dans plusieurs juridictions, a traité plus de 79 milliards de dollars de volume de trading.

L'exchange a également fait l'objet de mesures réglementaires dans plusieurs pays. Les conclusions de TRM révèlent que CoinEx est la plus grande contrepartie externe du plus grand exchange crypto iranien, Nobitex. Depuis fin 2018, plus de 2,7 milliards de dollars ont transité entre les deux plateformes via environ 6,2 millions de transferts blockchain, soit une moyenne d'environ 1 million de dollars par jour. Nobitex a envoyé environ 360 millions de dollars de plus à CoinEx qu'il n'en a reçu, ce qui suggère que des fonds transitent régulièrement de l'Iran vers les marchés internationaux via CoinEx.

L'activité entre les deux exchanges est passée d'environ 13 millions de dollars en 2020 à 575 millions de dollars en 2021. Après un déclin en 2022 et 2023, les volumes se sont redressés à 714 millions de dollars en 2024 et 763 millions de dollars en 2025. En fait, CoinEx représentait plus de 16 % de l'activité annuelle de transactions de Nobitex.

TRM a également identifié des liens directs entre CoinEx et plus de 60 entreprises crypto iraniennes, notamment Wallex, Ramzinex, BitPin, Aban Tether, Excoino, Bit24, Ompfinex, Sarmayex et Exir. Le rapport indique qu'une part similaire des volumes de transactions a été acheminée via CoinEx sur plusieurs exchanges iraniens, ainsi que l'intégration progressive de plateformes sur plusieurs années, ce qui indique une relation organisée plutôt qu'un comportement de marché indépendant.

La société de renseignement blockchain a également constaté qu'environ 67 millions de dollars provenant de la Banque centrale d'Iran ont atteint CoinEx via une structure de blanchiment complexe entre juin 2025 et juin 2026. Les fonds auraient transité par plusieurs blockchains, des bridges cross-chain, des contrats Gnosis Safe et des tokens Aave avant d'atteindre finalement CoinEx. L'exchange aurait également fourni des frais de transaction ayant contribué à soutenir ces transferts.

ViaBTC, un pool de minage exploité par la société mère de CoinEx, était également étroitement lié à l'Iran. TRM a retracé plus de 154 millions de dollars entre ViaBTC et des portefeuilles liés à Nobitex, et la plupart des transferts allaient du pool de minage vers des portefeuilles iraniens. À la suite de la cyberattaque de 2025 contre Nobitex, des portefeuilles de minage auparavant inactifs ont transféré environ 2,7 millions de dollars vers un nouveau portefeuille Nobitex. ViaBTC est également apparu dans la chaîne de transactions, ce qui indique que les réserves de minage ont été utilisées pour restaurer la liquidité.

Le conflit a modifié les schémas de transactions

TRM a également découvert l'exposition de CoinEx à des portefeuilles liés aux Gardiens de la révolution islamique (IRGC), au Jihad islamique palestinien, au Hezbollah, à Garantex, à Bitzlato, au piratage de CoinEx, au ransomware BlackSuit et au service de mixage Wasabi. Les schémas de transactions ont changé après l'intensification du conflit États-Unis-Iran-Israël début 2026. Les montants moyens des transferts ont fortement augmenté et les transactions de grande envergure sont devenues plus fréquentes.

Après que l'OFAC a sanctionné plusieurs exchanges iraniens plus tôt ce mois-ci, les volumes de transactions entre CoinEx et les entités iraniennes ont considérablement diminué, bien que la société ait noté que des comptes d'exchange privés pourraient encore permettre à l'activité de se poursuivre en dehors de la visibilité publique de la blockchain.

De son côté, CoinEx a nié avoir toute relation avec le gouvernement iranien ou des entités sanctionnées, et a déclaré n'avoir jamais fourni de financement ni de soutien à ces derniers. L'exchange a également affirmé que les transactions blockchain ne prouvent pas une implication dans des activités illégales.

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